每經(jīng)記者  徐皓

        在經(jīng)歷了周一的“強(qiáng)震”后，地產(chǎn)板塊又成為了昨日（8月13日）的反彈先鋒，當(dāng)日大盤上漲1.21%，其中房地產(chǎn)指數(shù)大漲2%，領(lǐng)先于其他板塊。二季度被基金拋棄的地產(chǎn)股，其日前的表現(xiàn)究竟是強(qiáng)勢反轉(zhuǎn)的前兆還是回光返照？

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，已有33家房地產(chǎn)行業(yè)上市公司陸續(xù)發(fā)布半年報(bào)，從中可以看到，雖然基金二季度對地產(chǎn)股的關(guān)注度有所下降，但不少二三線城市拿地能力較強(qiáng)的地產(chǎn)公司仍為其看好。

調(diào)研“泄勁”

        有基金公司人士戲言，“金融地產(chǎn)研究員在二季度很清閑”。由于今年4月突如其來的房地產(chǎn)調(diào)控政策，地產(chǎn)股在劇烈下挫中被基金大量拋售，基金整體持有的房地產(chǎn)股票占基金股票投資市值的比例由一季末的4.52%降到了二季末的3.39%，不少基金經(jīng)理稱，已經(jīng)“很久不看地產(chǎn)股”了。

        從半年報(bào)來看，機(jī)構(gòu)在二季度造訪地產(chǎn)公司的頻率確實(shí)有所下降，其中尤其以基金公司的表現(xiàn)最為明顯。中潤投資、深振業(yè)、招商地產(chǎn)中報(bào)顯示，基金公司調(diào)研全部集中于一季度；此外，4月以后前往廣宇集團(tuán)和福星股份的基金公司也明顯減少。

        對于萬科A、金地集團(tuán)這類地產(chǎn)龍頭股，基金的主動調(diào)研頻率較低。萬科中報(bào)顯示，僅有16家國內(nèi)公募基金有過小組或一對一的交流溝通。而金地集團(tuán)在接待投資者調(diào)研之余，還主動走訪會見機(jī)構(gòu)投資者80人次。

二三線房企更吃香

        而雖然基金整體在二季度大幅降低了地產(chǎn)股的配置比例，但個別二三線城市地產(chǎn)股卻受到逆勢增持。銀基發(fā)展、嘉凱城、榮盛發(fā)展以及廣匯股份前十大流通股東中基金的分量均有所上升。有基金經(jīng)理表示，在此次反彈中也參與了地產(chǎn)板塊，但目前重點(diǎn)已不再是一線大企業(yè)，而是對有二三線成熟土地資源的地產(chǎn)公司更為看好。

        致力于中等城市商品住宅開發(fā)的榮盛發(fā)展受到易方達(dá)系基金持續(xù)增持，易方達(dá)積極成長、易方達(dá)價(jià)值成長均在一季度基礎(chǔ)上繼續(xù)加碼，二季度共增持近300萬股；同時，易方達(dá)基金公司管理的社?；?09組合也對其進(jìn)行了增持。

        福星股份也吸引到不少基金的注意。國海富蘭克林旗下三只基金國富彈性市值、國富潛力組合以及國富深化價(jià)值繼續(xù)對其厚愛有加，此外，中郵核心優(yōu)勢、廣發(fā)小盤成長、華夏盛世精選等多只基金也在二季度殺入該股。

        ST東源則被國泰系基金集體看好，選股甚慎的國泰系“金字頭”6只基金高調(diào)增持，累計(jì)持有其約1500萬股。

        而具有區(qū)域振興概念且輔以資源開發(fā)的廣匯股份受到房地產(chǎn)政策影響較小，仍舊為基金追捧。除了華夏系基金領(lǐng)銜駐扎其中，華商盛世、長盛同慶、南方績優(yōu)成長均在二季度大筆增持。

不言反轉(zhuǎn)先做反彈

        隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策真空期的到來，7月以來超跌地產(chǎn)股迎來了一波反彈。但對此，基金普遍顯得較為審慎，“先當(dāng)反彈做?！鄙钲谀郴鸸净鸾?jīng)理表示。

        從交易席位等信息看，基金對地產(chǎn)股這一反彈先鋒的參與程度有限，對于個股逢高減持。但顯然，有基金也按捺不住開始買入，近期華業(yè)地產(chǎn)、沙河股份均有機(jī)構(gòu)席位大筆買入。而與此同時，對于深振業(yè)A、名流置業(yè)、ST重實(shí)在上漲過程中則有機(jī)構(gòu)迫不及待地拋出。

        申萬巴黎基金認(rèn)為，具備超跌和低估值的個股成為本輪反彈的先鋒，而隨著估值的逐步修正，目前市場的反彈行情漸入分化階段。短期來看，市場在連續(xù)拉升后存在回調(diào)的需要，但在短期整固之后，后市仍有上升的空間。

        而摩根士丹利華鑫基金表示，房地產(chǎn)調(diào)控及節(jié)能減排措施依舊嚴(yán)厲，市場能否繼續(xù)延續(xù)強(qiáng)勢，或許更多將取決于對政策與流動性狀況的預(yù)期，在此期間，震蕩調(diào)整將是大概率事件。



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