在經(jīng)歷了周一的“強震”后,地產(chǎn)板塊又成為了昨日（8月13日）的反彈先鋒,當日大盤上漲1.21%,其中房地產(chǎn)指數(shù)大漲2%,領先于其他板塊。二季度被基金拋棄的地產(chǎn)股,其日前的表現(xiàn)究竟是強勢反轉(zhuǎn)的前兆還是回光返照？

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),已有33家房地產(chǎn)行業(yè)上市公司陸續(xù)發(fā)布半年報,從中可以看到,雖然基金二季度對地產(chǎn)股的關注度有所下降,但不少二三線城市拿地能力較強的地產(chǎn)公司仍為其看好。

　　調(diào)研“泄勁”

　　有基金公司人士戲言,“金融地產(chǎn)研究員在二季度很清閑”。由于今年4月突如其來的房地產(chǎn)調(diào)控政策,地產(chǎn)股在劇烈下挫中被基金大量拋售,基金整體持有的房地產(chǎn)股票占基金股票投資市值的比例由一季末的4.52%降到了二季末的3.39%,不少基金經(jīng)理稱,已經(jīng)“很久不看地產(chǎn)股”了。

　　從半年報來看,機構(gòu)在二季度造訪地產(chǎn)公司的頻率確實有所下降,其中尤其以基金公司的表現(xiàn)最為明顯。中潤投資(000506)、深振業(yè)、招商地產(chǎn)中報顯示,基金公司調(diào)研全部集中于一季度;此外,4月以后前往廣宇集團(002133)和福星股份(000926)的基金公司也明顯減少。

　　對于萬科(000002)A、金地集團(600383)這類地產(chǎn)龍頭股,基金的主動調(diào)研頻率較低。萬科中報顯示,僅有16家國內(nèi)公募基金有過小組或一對一的交流溝通。而金地集團在接待投資者調(diào)研之余,還主動走訪會見機構(gòu)投資者80人次。

　　二三線房企更吃香

　　而雖然基金整體在二季度大幅降低了地產(chǎn)股的配置比例,但個別二三線城市地產(chǎn)股卻受到逆勢增持。銀基發(fā)展(000511)、嘉凱城(000918)、榮盛發(fā)展(002146)以及廣匯股份(600256)前十大流通股東中基金的分量均有所上升。有基金經(jīng)理表示,在此次反彈中也參與了地產(chǎn)板塊,但目前重點已不再是一線大企業(yè),而是對有二三線成熟土地資源的地產(chǎn)公司更為看好。

　　致力于中等城市商品住宅開發(fā)的榮盛發(fā)展受到易方達系基金持續(xù)增持,易方達積極成長(110005基金吧)、易方達價值成長(110010基金吧)均在一季度基礎上繼續(xù)加碼,二季度共增持近300萬股;同時,易方達基金公司管理的社?；?09組合也對其進行了增持。

　　福星股份也吸引到不少基金的注意。國海富蘭克林旗下三只基金國富彈性(450002基金吧)市值、國富潛力(450003基金吧)組合以及國富深化價值繼續(xù)對其厚愛有加,此外,中郵核心優(yōu)勢、廣發(fā)小盤成長(162703基金吧)、華夏盛世精選等多只基金也在二季度殺入該股。

　　ST東源則被國泰系基金集體看好,選股甚慎的國泰系“金字頭”6只基金高調(diào)增持,累計持有其約1500萬股。

　　而具有區(qū)域振興概念且輔以資源開發(fā)的廣匯股份受到房地產(chǎn)政策影響較小,仍舊為基金追捧。除了華夏系基金領銜駐扎其中,華商盛世(630002基金吧)、長盛同慶、南方績優(yōu)(202003基金吧)成長均在二季度大筆增持。

　　不言反轉(zhuǎn)先做反彈

　　隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策真空期的到來,7月以來超跌地產(chǎn)股迎來了一波反彈。但對此,基金普遍顯得較為審慎,“先當反彈做?！鄙钲谀郴鸸净鸾?jīng)理表示。

　　從交易席位等信息看,基金對地產(chǎn)股這一反彈先鋒的參與程度有限,對于個股逢高減持。但顯然,有基金也按捺不住開始買入,近期華業(yè)地產(chǎn)(600240)、沙河股份(000014)均有機構(gòu)席位大筆買入。而與此同時,對于深振業(yè)A、名流置業(yè)(000667)、ST重實在上漲過程中則有機構(gòu)迫不及待地拋出。

　　申萬巴黎基金認為,具備超跌和低估值的個股成為本輪反彈的先鋒,而隨著估值的逐步修正,目前市場的反彈行情漸入分化階段。短期來看,市場在連續(xù)拉升后存在回調(diào)的需要,但在短期整固之后,后市仍有上升的空間。

　　而摩根士丹利華鑫基金表示,房地產(chǎn)調(diào)控及節(jié)能減排措施依舊嚴厲,市場能否繼續(xù)延續(xù)強勢,或許更多將取決于對政策與流動性狀況的預期,在此期間,震蕩調(diào)整將是大概率事件。