下周三 （8月18日）,繼農(nóng)行(601288)之后,光大銀行(601818)也將穿著“綠鞋”在上交所掛牌,A股市場銀行股因此將增加至16只。

　　散戶積極申購

　　本周四（8月12日）,光大銀行發(fā)布關(guān)于定價、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率的公告。和農(nóng)行一樣,光大銀行也設(shè)計了“綠鞋”機制,并按照15%的上限行使超額配售選擇權(quán)。最終光大銀行向參與網(wǎng)上申購的投資者超額配售9億股,發(fā)行總規(guī)模達到70億股。其中,戰(zhàn)略配售者獲配30億股、網(wǎng)下配售15.5億股,網(wǎng)上發(fā)行24.5億股。

　　與農(nóng)行網(wǎng)上發(fā)行遇冷形成鮮明對比的是,光大銀行IPO受到了散戶的熱烈追捧。根據(jù)公告,光大銀行此次網(wǎng)上發(fā)行有效申購戶數(shù)約68.73萬戶,有效申購股數(shù)達675.82億股,凍結(jié)資金約2095億元;超額配售后,網(wǎng)上發(fā)行中簽率為3.63%。參與網(wǎng)下發(fā)行、并最終獲得配售的機構(gòu)投資者為95家,網(wǎng)下配售比例達到10.03%,高于網(wǎng)上中簽率。發(fā)行價最終確定為詢價區(qū)間上限3.10元/股。

　　上市后或受追捧

　　光大銀行上市工作已經(jīng)萬事俱備。下周三（8月18日）,光大銀行將在上交所掛牌,網(wǎng)上發(fā)行的24.5億股將上市流通。

　　值得一提的是,比起農(nóng)行來,光大銀行可謂是“身段嬌小”。按照發(fā)行價計算,8月18日光大銀行上市流通部分市值僅有75.95億元。而目前A股市場流通市值最小的南京銀行(601009)（601009,收盤價11.12元）達到265.52億元,農(nóng)行則為277.35億元。光大銀行上市后流通市值僅相當于南京銀行的28.60%、農(nóng)行的27.38%,是一只不折不扣的超級“袖珍”銀行股。

　　某私募人士對記者指出,光大銀行不但流通市值極小,而且3.10元/股的絕對價位也非常低,因此光大銀行上市后或許不會出現(xiàn)像農(nóng)行那樣,靠“綠鞋”苦守發(fā)行價的局面。相反,還很有可能受到資金的青睞,走出一波相對較大的行情。

　　合理估值3.30~3.60元

　　中信證券(600030)也指出,光大銀行在補充資本金后將進入快速成長期,資產(chǎn)的外延擴張和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化將提升凈息差水平,公司已有的零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)優(yōu)勢將繼續(xù)發(fā)揚光大。公司發(fā)行價對應(yīng)2010年P(guān)B為1.6倍,上市后有望達到市場平均1.8倍PB或略高,股價增長空間在5%~15%之間,合理價值區(qū)間為3.30元~3.60元。

　　本次中金公司再次獲得光大銀行“綠鞋”操作授權(quán),可以在光大銀行上市后30個自然日內(nèi)以不高于發(fā)行價的價格,使用超額配售股票所獲得的資金從二級市場買入光大銀行股票,以穩(wěn)定股價。

　　粗略估計,中金公司此次可用來托市的資金達到27.9億元,占光大銀行流通市值的36.73%。