近期國外媒體頻繁報道的“超級病菌”引發(fā)全球恐慌。這個名為NDM-1的新型“超級病菌”據(jù)稱在印度已造成數(shù)百人感染。本周券商順應(yīng)形勢,積極調(diào)研醫(yī)藥股,并對康美藥業(yè)(600518)、華東醫(yī)藥(000963)等5家上市公司表示看好。

　　5家醫(yī)藥上市企業(yè)被看好

　　國元證券(000728)對康美藥業(yè)的中藥材貿(mào)易成長性相當(dāng)看好。該券商認為,公司中藥材貿(mào)易上半年實現(xiàn)收入匡算為7.87億,匡算毛利率為36.7%,較去年大幅提升9.2個百分點。原因主要是1季度許多中藥材漲價達到高點,公司之前囤積的一些貴重中藥材,如三七、人參等獲益匪淺。預(yù)計2010年每股收益為0.41元,給予“推薦”評級。

　　長江證券(000783)選擇了華東醫(yī)藥。該券商認為,公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入達42.8億元,同比增長30.08%,中期業(yè)績的穩(wěn)定增長符合預(yù)期,公司控股子公司中美華東業(yè)績增長也較快。預(yù)計公司2010年每股收益為0.8元,維持對公司的“推薦”評級。

　　給予上海醫(yī)藥(600849)“增持”評級的國泰君安認為,公司重組完成后,新上藥成為覆蓋醫(yī)藥行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的大型綜合性醫(yī)藥龍頭企業(yè),面臨極好發(fā)展機遇。估計2010年每股收益為0.71元,給予25元的目標(biāo)價,并建議積極增持。

　　華海藥業(yè)(600521)的普利類產(chǎn)品上半年收入和毛利率雙降,沙坦收入增速放緩,銷售和管理費也提升不少,使得業(yè)績略低于市場預(yù)期。然而申銀萬國卻認為,今年8月該公司將迎來FDA對現(xiàn)有片劑生產(chǎn)線的復(fù)查,通過后公司明年制劑出口將迎來突破,也就是說目前公司正好處于最低谷時期。隨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)升級的逐漸體現(xiàn),該公司未來5年將迎來新一輪的發(fā)展,因此給予“買入”評級。

　　海南海藥(000566)增資后似乎“財大氣粗”得多了。上海力聲特的人工耳蝸批件預(yù)計在2010年底獲得并于2011年形成產(chǎn)品銷售;年產(chǎn)390噸頭孢類抗生素中間體項目極具市場競爭力?；谥T多利好,華創(chuàng)證券給予“強烈推薦”評級,預(yù)計該公司2010年每股收益為0.45元,未來一年內(nèi)目標(biāo)價位37元。

　　下調(diào)辰州礦業(yè)(002155)長城證券失算？

　　本周初,長城證券根據(jù)半年報以及公司基本面,下調(diào)了辰州礦業(yè)的評級。

　　該券商分析,公司上半年業(yè)績同比增長81.09%符合預(yù)期,原因在于黃金、鎢、銻3項主營業(yè)務(wù)的產(chǎn)量和價格均有較大增長。但若分產(chǎn)品看,在主營構(gòu)成中占比情況則發(fā)生較大變動。黃金業(yè)務(wù)在主營構(gòu)成中由同期的59%下滑到45.46%,一方面是由于公司自產(chǎn)金產(chǎn)量減少,公司外購合質(zhì)金比例增加,導(dǎo)致成本增長;另一方面公司黃金探礦費用攤銷也增加了黃金成本,并導(dǎo)致黃金業(yè)務(wù)毛利率減少13.24個百分點。

　　考慮到由于目前公司黃金產(chǎn)量未達到全年過半的計劃產(chǎn)量,另外部分子公司探礦情況不樂觀,該券商調(diào)整了公司2010~2011年的每股收益分別為0.297元和0.551元的盈利預(yù)測,下調(diào)公司評級至“推薦”。

　　然而,市場似乎對該下調(diào)并不買賬,自研報推出后的第二天,辰州礦業(yè)便一路走高,以21.16%的周漲幅位居兩市前13位,盡顯強勢風(fēng)格。

　　該股走勢雖然跟長城證券開了大大玩笑,但券商對公司獨特的金銻鎢組合模式仍表示看好,雖進行了下調(diào),仍給予公司“推薦”評級。

　　券商股陣營漸分化？

　　《每日經(jīng)濟新聞》通過統(tǒng)計還發(fā)現(xiàn),本周的研報對券商股仍顯得比較“糾結(jié)”,上調(diào)、下調(diào)態(tài)度不一。那么投資者應(yīng)該怎樣去把握呢？

　　本周國泰君安對光大證券(601788)下調(diào)評級至“中性”。數(shù)據(jù)顯示,光大證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)上半年實現(xiàn)傭金凈收入12.3億元,同比下降30%;上半年市場份額3.12%,較2009年增長1.23%。公司上半年股票基金凈傭金率0.082%,較2009年下降19.9%,略高于行業(yè)平均降幅,傭金率仍處于快速下滑通道中。此外,海通證券(600837)也下調(diào)其評級。

　　宏源證券(000562)則命運不同。廣發(fā)證券(000776)認為該公司上半年經(jīng)紀業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健,傭金率穩(wěn)定。在自營方面,公司及時減倉,使2季度自營實現(xiàn)了1億元的投資收益,超出市場的預(yù)期。基于此,廣發(fā)證券給予其“買入”評級。國都證券同樣對該股表示肯定,并預(yù)測公司2010年凈利同比增長6.8%,對應(yīng)每股收益為0.84元,遂將公司的評級由“中性”上調(diào)至“推薦”,并建議投資者逢低關(guān)注。

　　而本次研報中比較折中的是廣發(fā)證券,來自長江證券的研報預(yù)計公司2010年的每股收益為1.28元,并維持其“謹慎推薦”的評級。