本周三,光大銀行(601818)（收盤價3.68元）穿著“綠鞋”在上交所掛牌上市。與一個月前同樣穿“綠鞋”上市的農(nóng)業(yè)銀行(601288)相比,光大銀行上市占盡天時地利人和——上市時間選在了8月18日,代碼601818,首日交易又以上漲18.06%收盤,每一個數(shù)字都諧音“要發(fā)”,有分析人士戲稱這是去年IPO重啟以來最“吉利”的一只新股。

　　但在光大銀行的高調(diào)亮相中,卻有一絲不和諧因素擾亂了投資者的心緒。自2009年6月10日新一輪新股發(fā)行制度改革以來,新股上市首日賣出席位中,機構幾乎已經(jīng)絕跡。然而8月18日的上交所盤后公開信息顯示,一家機構專用席位當天賣出光大銀行4087.16萬元,以當天均價3.51元/股計算,數(shù)量達到1164萬股。而這也意味著,該機構需要有至少133個托管在這個席位上的賬戶頂格申購才能辦到,動用的打新資金將達到9.90億元。

　　上市首日機構席位巨量賣出

　　按照光大銀行的發(fā)行公告,單一證券賬戶申購數(shù)量不得超過240萬股,以3.63%的網(wǎng)上中簽率估算,每股賬戶頂格動用資金744萬元,能夠中8.71萬股。而上述機構專用席位在光大銀行上市首日能夠賣出1164萬股,這意味著需要有至少133個托管在這個席位上的機構賬戶頂格申購才能辦到,粗略估算,動用的打新資金將達到9.90億元。

　　一家大型券商的投行人士對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,按照中登公司的規(guī)定,機構等特殊法人可以開具多個賬戶。比如證券公司每500萬元注冊資本就可以開立一個證券賬戶,保險公司每一保險產(chǎn)品可以開立一個證券賬戶等。如一家券商注冊資本1億元,那么可以開立20個自營賬戶。這些機構賬戶托管到證券公司席位上也有專門的規(guī)定。以基金公司為例,一家基金公司可以到多家證券公司租用席位,但是證券公司的某一個特定席位只能租給一家基金公司（其他機構,如券商、信托、險資等也不能混用機構席位）;基金公司在租用的席位上,可以為旗下各基金品種各開一個賬戶。因此那個在光大銀行上市首日賣出1164萬股的機構席位,可以推斷是同一家機構旗下的133個賬戶所為。

　　多賬戶可突破申購技術壁壘

　　這位投行人士還認為,上述機構同時動用133個賬戶參與光大銀行網(wǎng)上打新,實質上是利用了多賬戶優(yōu)勢與散戶爭利。因為單一自然人憑身份證只能開一個賬戶,雖然現(xiàn)在存在一個人同時操作父母、子女、配偶等親戚朋友賬戶的情況,但是一個人能同時操作133個賬戶、并且每個賬戶都有足夠資金頂格打新,這種情況幾乎是不可能存在的。新股發(fā)行制度改革后,規(guī)定單一賬戶申購股份不能超過發(fā)行總量的千分之一,一定程度上將利益向散戶傾斜。但是機構則可以利用多個賬戶同時操作,來規(guī)避這一規(guī)定。

　　從有關資料來看,這種機構利用開設的多個賬戶來突破打新資金瓶頸的案例從IPO重啟之初就已開始。去年7月初,有媒體曾經(jīng)報道稱,有信托公司為了大規(guī)模打新,很短時間設立了上千個信托計劃,并用這些信托計劃的名義設立網(wǎng)上申購賬戶,從而做到了既不違反現(xiàn)行規(guī)定,又突破了技術壁壘。比如一只新股網(wǎng)上申購規(guī)定一個賬戶可以申購5萬股,那么機構如能開立1000個賬戶,申購總額就可以達到5000萬股。

　　誰在 “友情贊助”光大銀行？

　　不過,自從去年7月新股恢復發(fā)行以來,除了光大銀行,從公開資料中很難找到這種機構利用多賬戶優(yōu)勢大規(guī)模參與網(wǎng)上申購的情況。

　　按照慣例,新股上市首日由于換手率高、波動較大,都會有交易公開信息披露?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者在梳理一年以來新股首日交易公開信息后發(fā)現(xiàn),第一天上榜的賣出席位基本是清一色營業(yè)部席位,多以游資俱樂部為主。如8月3日上市的鄭煤機(601717)（601717,收盤價31.42元）首日大漲57.2%;8月16日上市的際華集團(601718)（收盤價5.70元）首日也大漲了76.29%。但是這兩家滬市新股上市首日賣出席位中均無機構席位。

　　既然前述新股網(wǎng)上申購制度的瑕疵一直存在,為什么這家機構會忽然想起網(wǎng)上申購光大銀行,卻不參與其他新股的打新呢？更何況其實申購鄭煤機和際華集團收益率更高——光大銀行網(wǎng)上申購收益率約為0.66%,而鄭煤機和際華集團的網(wǎng)上申購收益率都超過了1%。

　　某私募人士認為,雖然無法考證這家能夠同時動用133個賬戶申購光大銀行的機構到底是何方神圣,但是這家機構無疑應該是一個大塊頭,并且不排除與光大銀行有較深的淵源。一方面,這家機構斥巨資申購可以為光大銀行IPO壯大聲勢;另一方面,光大銀行上市時大盤環(huán)境較好,市場處于反彈之中,且穿著“綠鞋”上市,更杜絕了破發(fā)風險,因此這家機構進行網(wǎng)上申購既是對光大銀行的“友情贊助”,自己在短時間內(nèi)也可以獲得無風險收益,何樂而不為呢？

　　事實上,光大銀行的IPO從各個環(huán)節(jié)都可以看到兄弟機構 “友情贊助”的身影。如光大銀行首發(fā)的戰(zhàn)略配售部分及網(wǎng)下配售部分均有光大系公司的身影。光大集團旗下的全資子公司光大金控資產(chǎn)管理有限公司和中國光大投資管理公司各獲得1.61億股光大銀行戰(zhàn)略配售股份;而光大證券(601788)（收盤價15.91元）自營盤斥資31億元參與網(wǎng)下申購,最終獲得1億股光大銀行股份,是參與光大銀行網(wǎng)下配售的機構中,僅次于中船重工財務有限責任公司自營賬戶的最大買家。