每經(jīng)記者  馬宇飛  朱秀偉發(fā)自深圳

        去年12月才完成股份制改造，今日（8月27日）就將上會接受發(fā)審委審核，沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO。這一過程僅耗時8個月，令人驚嘆。這就是深圳市大富科技股份有限公司（以下簡稱大富科技）。

        “目前有上百家公司在創(chuàng)業(yè)板排隊等著上市，像大富科技這樣閃電上會的很少。”昨日（8月26日），一投行人士向  《每日經(jīng)濟新聞》記者直言。

        記者查閱招股說明書后發(fā)現(xiàn)，大富科技為實施股份制改造，于去年11月集中進行了一次大規(guī)模突擊入股，引入公司員工共同持股的3家公司，以及龍城物業(yè)、富海銀濤、博信投資等3家私募和2名自然人。若成功過會，上述股東將輕松獲得數(shù)倍浮盈。

        值得玩味的是，上述私募的來頭并不簡單，如富海銀濤董事長武捷思就曾擔(dān)任多家大型企業(yè)高管以及政府高官，是業(yè)內(nèi)有名的資本牛人。大富科技也主動表示，這些私募將“提供有利于本公司發(fā)展的外部資源方面”。

從改制到上會僅8個月

        據(jù)了解，大富科技主營業(yè)務(wù)為移動通信射頻器件、射頻結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司本次擬發(fā)行4000萬股，募集資金主要投資于“移動通信基站射頻器件生產(chǎn)基地建設(shè)”、“研發(fā)中心擴建”等項目。

        而在2009年底以前，它還一直是外商獨資公司，為大富BVI獨資擁有。去年11月4日，大富BVI將持有的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給大富配天投資，大富科技變更為內(nèi)資企業(yè)；自然人孫尚傳則通過持有大富配天投資98.33%股權(quán)，成為實際控制人。

        上述轉(zhuǎn)變被坊間解讀為大富科技有意在創(chuàng)業(yè)板上市，因此對原有架構(gòu)進行了重組，以符合上市條件。

        這一猜測馬上得到證實。2009年11月26日，大富科技一天內(nèi)連續(xù)完成多筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資交易，大富配天投資將持有的部分股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給員工持股的大貴投資、大智投資和大勇投資3家公司，以及孫尚傳、王冬青和宋大莉等自然人；同時向龍城物業(yè)、富海銀濤及博信投資增資，3家私募合計出資2.02億元，分別獲得2.5%、2.95%、6%的股權(quán)。

        在一個月后的12月28日，由上述股東作為發(fā)起人，大富科技整體變更為股份有限公司，登陸創(chuàng)業(yè)板的條件初步達成。

        今年1月8日，大富科技在深圳本地媒體上披露：“擬首次公開發(fā)行股票并上市，目前正在接受西南證券股份有限公司的輔導(dǎo)?！?br/>
        今年8月23日，證監(jiān)會網(wǎng)站掛出公告，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委擬在8月27日就大富科技的IPO申請進行審核。從實施股份制改造到最后上會，大富科技僅耗時8個月。

        “以前是規(guī)定IPO企業(yè)的上市輔導(dǎo)期必須滿一年，但目前已經(jīng)廢止了，現(xiàn)在比較寬松，如果企業(yè)資質(zhì)好，兩三個月也可以，只要當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局最后認可就行。”某券商北京投行總部負責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

        不過該負責(zé)人還是驚訝地說：“要知道現(xiàn)在可是上百家公司在創(chuàng)業(yè)板排隊等著上市，像大富科技這樣閃電上會的很少?！?br/>
        深圳一券商投行人士也直言，完成股份制改造僅8個月后便上會實屬罕見，或?qū)⒊蔀閯?chuàng)業(yè)板迄今最快上市的公司之一。

資本牛人突擊入股

        大富科技閃電上會，業(yè)內(nèi)一片驚嘆。而通過增資引入的3家私募機構(gòu)的背景，也讓人浮想聯(lián)翩。

        招股說明書第71頁顯示，2009年11月26日，大富科技股東會審議通過將注冊資本由4255.01萬元增至4805.21萬元，增加的550.19萬元，由龍城物業(yè)、富海銀濤和博信投資分別投入120.13萬元、141.75萬元和288.31萬元。

        同時，這3家私募還分別對大富科技以5000萬元、5015萬元和10200萬元進行增資。增資完成后，分別持有2.50%、2.95%和6%的股權(quán)。

        招股說明書中還明確了增資定價依據(jù)。蹊蹺的是，雖然3家私募同時入股，但同股不同價。富海銀濤和博信投資均按13.6倍市盈率計算，龍城物業(yè)則按16倍市盈率折算。如果前兩家也按16倍市盈率基準(zhǔn)增資，則需多支出885萬元、1800萬元。

        招股說明書的解釋是，博信投資、富海銀濤的增資價格略低，主要因為它們  “能夠在公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略等方面為本公司提供更多的支持”。

　　  那么，到底會有哪些“支持”？不妨看看它們的背景。

        博信投資成立于2008年4月1日，系有限合伙企業(yè)，執(zhí)行合伙人為天津博信投資管理中心。從博信投資合伙人出資情況來看，合伙人多達32個，其中占比最高的是陳灝康，為14.29%，其次是孫兵9.14%、張梅7.14%。

        富海銀濤成立于2007年10月12日，法定代表人為武捷思，共有兩個股東，分別是深圳市華來利投資控股（集團）有限公司（華來利股東主要為自然人，大股東何佳持有94.62%股份），持股90%；武捷思持有10%，相當(dāng)于間接持有大富科技35.4萬股，武捷思也是大富科技的副董事長。

        從簡歷看，武捷思可謂“資歷”豐富：現(xiàn)年59歲，經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位，曾任廣東粵港投資及廣東控股董事長、合生創(chuàng)展董事總經(jīng)理、工商銀行深圳市分行行長、深圳市政府副市長及廣東省省長助理等職位，目前擔(dān)任中國奧園集團執(zhí)行董事兼董事局副主席，北京控股、招商銀行及中國太平控股的獨立非執(zhí)行董事，中國水務(wù)、深圳控股及銀基集團非執(zhí)行董事，中國人壽富蘭克林資產(chǎn)獨立董事，中國人壽咨詢評審委員會委員。

        “不論創(chuàng)業(yè)板還是中小板，在上市前突擊入股現(xiàn)象絕非個例，面對即將大幅溢價股權(quán)卻要拱手相讓，其背后的淵源、邏輯，也許只有當(dāng)事人才知道?！币晃回斀?jīng)觀察人士如是評價。



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