每經(jīng)記者  劉明濤  張冬晴

        曾經(jīng)，這里是A股市場(chǎng)的一座神秘孤島，鮮有人能真正挖掘它們的投資價(jià)值。如今，市場(chǎng)各路機(jī)構(gòu)傾巢出擊，這里已不再孤獨(dú)。這就是上市即將滿一年的創(chuàng)業(yè)板。

        隨著創(chuàng)業(yè)板公司半年報(bào)的披露完畢，二季度機(jī)構(gòu)投資創(chuàng)業(yè)板的路線圖浮出水面?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，與今年一季度相比，在二季度中，機(jī)構(gòu)開足馬力，瘋狂掃貨近3億股。

        8月27日，當(dāng)三川股份和數(shù)碼視訊的中報(bào)一同出爐后，整個(gè)創(chuàng)業(yè)板中期大考圓滿結(jié)束。雖然板塊整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度明顯落后于中小板，但在二季度它們迎來了各路機(jī)構(gòu)資金的瘋狂追捧。

        據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)在今年6月30日前上市的90家創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的10大流通股東持股數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月27日，機(jī)構(gòu)青睞67只個(gè)股，并且駐扎在公司前10大流通股東之列，同時(shí)，機(jī)構(gòu)所持股份達(dá)到驚人的2.92億股，占上述個(gè)股總流通股本25.31億股的11.54%。

機(jī)構(gòu)投資熱情高漲

        具體來看，在二季度中，基金表現(xiàn)最為活躍，出現(xiàn)在62只個(gè)股前10大流通股東名單中，合計(jì)持股數(shù)量達(dá)到2.47億股，較其一季度不足5000萬股的持股數(shù)增加近3倍。此外，一直對(duì)創(chuàng)業(yè)板比較謹(jǐn)慎的私募和社保基金，二季度也進(jìn)一步加碼，其中有18只私募駐扎在12只新股成為了公司的前10大流通股東，持股數(shù)達(dá)到982.39萬股。值得注意的是，有7只社保組合買入15只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，持股數(shù)增至1261.84萬股。此外，QFII、信托、專戶理財(cái)以及券商等機(jī)構(gòu)均在二季度有所斬獲。

        對(duì)此，市場(chǎng)人士認(rèn)為，二季度出現(xiàn)機(jī)構(gòu)大規(guī)模買入創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的情況，可能有兩個(gè)原因：首先，在二季度，整個(gè)新股，特別是創(chuàng)業(yè)板個(gè)股跌幅較大，眾多機(jī)構(gòu)可能考慮超跌或是重新挖掘價(jià)值投資，對(duì)創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行了加重配置。從買入數(shù)量來看，二季度以前上市的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股是機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)；對(duì)于二季度期間上市的個(gè)股，除個(gè)別有題材、較好成長(zhǎng)預(yù)期的個(gè)股得到機(jī)構(gòu)關(guān)注外，其他個(gè)股的交投還是相較平靜。另外，二季度，深交所對(duì)基金買入創(chuàng)業(yè)板限制進(jìn)行放寬，提高了基金投資創(chuàng)業(yè)板的熱情。

搶占十大流通股東“寶座”

        機(jī)構(gòu)投資創(chuàng)業(yè)板熱情的高漲不單單表現(xiàn)在全線出擊以及大舉買入。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在這90只個(gè)股的第一大流通股東的名單中，有57只個(gè)股的十大流通股東的“寶座”被機(jī)構(gòu)所搶占，占比達(dá)到63.33%。其中，基金公司占據(jù)了45只個(gè)股的第一大流通股東的位置。

        值得關(guān)注的是，在雄霸大流通股東的57家機(jī)構(gòu)中，有43家機(jī)構(gòu)是首次進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板個(gè)股前10大流通股東之列，可見機(jī)構(gòu)在二季度買入態(tài)度積極。其中，有12家機(jī)構(gòu)是通過繼續(xù)增持，成為個(gè)股第一大流通股東。此外，華力創(chuàng)通第一大流通股東華夏盛世精選二季度持股未變，持股量仍為118.48萬股。社保106組合二季度略微減持新宙邦，但這沒有影響其以120萬股的持股數(shù)成為該股首位流通股東。

        從各大機(jī)構(gòu)占據(jù)第一大流通股東情況來看，華夏、匯添富以及銀華基金形成三足鼎立之勢(shì)，其中，華夏系成為紅日藥業(yè)、中青寶、萬邦達(dá)、盛運(yùn)股份、華力創(chuàng)通、歐比特、海蘭信和梅泰諾8只個(gè)股的第一大流通股東，匯添富和銀華基金分別成為6只個(gè)股的第一大流通股東。

        不過，在二季度中并不是所有機(jī)構(gòu)都在積極買入，也有不少機(jī)構(gòu)選擇減倉。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，11家機(jī)構(gòu)在二季度減持股份后仍處于10大流通股東之列，其中，被減持最多的個(gè)股為華測(cè)檢測(cè)，該股遭到了南方盛元紅利、嘉實(shí)回報(bào)靈活配置以及天元證券基金三家機(jī)構(gòu)減持，超圖軟件、新宙邦以及鼎龍股份也分別遭到兩家機(jī)構(gòu)少量減持。

20多只個(gè)股成“棄兒”

        在二季度仍有20多家創(chuàng)業(yè)板個(gè)股既沒有公募基金參與，也沒有被陽光私募和QFII“踩點(diǎn)”。這些創(chuàng)業(yè)板的“棄兒”究竟表現(xiàn)怎樣？

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，康耐特、天龍集團(tuán)、金利華電、中瑞思創(chuàng)、新大新材、銀之杰、萊美藥業(yè)、安諾其、荃銀高科、長(zhǎng)信科技、勁勝股份、寶通帶業(yè)、中科電氣、金通靈等23家已經(jīng)披露中報(bào)的創(chuàng)業(yè)板上市公司前十大流通股東中鮮見機(jī)構(gòu)身影。

        此類機(jī)構(gòu)“棄兒”主要存在以下幾大特點(diǎn)：首先，上述個(gè)股都是傳統(tǒng)型制造業(yè)或成長(zhǎng)性存在分歧的，如主營(yíng)樹脂鏡片的康耐特、主營(yíng)油墨的天龍集團(tuán)、主營(yíng)工業(yè)磁力產(chǎn)品的中科電氣等；其次，公司規(guī)模較小，所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的，如主營(yíng)輸變電絕緣器材的金利華電、主營(yíng)船舶工程的上海佳豪、主營(yíng)太陽能光伏行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的新大新材等；此外，上市相對(duì)較晚也是造成機(jī)構(gòu)不“感冒”的原因之一，如華平股份、中瑞思創(chuàng)、勁勝股份、荃銀高科、長(zhǎng)信科技。

投資路線1公募基金

創(chuàng)業(yè)板“群雄割據(jù)”三大基金巨頭各有所愛

每經(jīng)記者  劉明濤

        由于沒有保險(xiǎn)資金的競(jìng)爭(zhēng)，在二季度投資創(chuàng)業(yè)板的“戰(zhàn)役”上，仍舊是基金的“獨(dú)角戲”。不過這場(chǎng)獨(dú)角戲，演得格外精彩、激烈。

        銀華、匯添富一季度兩強(qiáng)爭(zhēng)霸。二季度，華夏基金跑步入場(chǎng)，讓原本明朗的局勢(shì)復(fù)雜化，在華夏的帶領(lǐng)下，老牌基金易方達(dá)、招商等前來助陣，使整個(gè)創(chuàng)業(yè)板呈現(xiàn)出群雄割據(jù)之勢(shì)。

基金鐘情創(chuàng)業(yè)板

        相比一季度不足5000萬股的投資量，基金在二季度明顯加大了對(duì)創(chuàng)業(yè)板的投資力度。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，在今年6月30日之前上市的90只個(gè)股中，基金共出現(xiàn)在62只個(gè)股前十大流通股東之中，合計(jì)持股數(shù)量達(dá)到2.47億股，持股市值約為105.76億元。

        從各大基金持股數(shù)量來看，銀華基金在二季度表現(xiàn)搶眼，出現(xiàn)在10只個(gè)股的前十大流通股東之中，持股數(shù)量達(dá)到4269.6萬股。緊隨銀華基金之后的是華夏基金，該基金出現(xiàn)在18只個(gè)股的十大流通股東之列，持股數(shù)增至為2979.36萬股，打破了“銀匯”之爭(zhēng)的平衡。持股數(shù)排在第三的為匯添富，出現(xiàn)在10只個(gè)股的十大流通股東之中，持股數(shù)為2658.14萬股。

        另外，易方達(dá)、嘉實(shí)和招商，在二季度也積極建倉。數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，易方達(dá)持有創(chuàng)業(yè)板股份達(dá)1457.72萬股，嘉實(shí)和招商的持股數(shù)分別為502.92萬股和493.47萬股。此外，上投摩根、景順長(zhǎng)城、交銀施羅德等10余只基金出現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的前10大流通股東之列，表現(xiàn)活躍。

銀華熱衷明星股

        作為最活躍的銀華基金，他們的選股策略到底怎樣？記者發(fā)現(xiàn)，雖然銀華基金二季度持股達(dá)到4269.6萬股，占到2.47億持股總量的17.29%，但該基金參與的個(gè)股不多，除抱團(tuán)買入神州泰岳、華誼兄弟以及萬邦達(dá)外，該基金看中的個(gè)股只有包括南風(fēng)股份、碧水源在內(nèi)的7只個(gè)股。從銀華的選股特點(diǎn)來看，有“明星”氣質(zhì)的個(gè)股是他們關(guān)注的重點(diǎn)。

        二季度，銀華旗下6只基金繼續(xù)加碼神州泰岳，6只基金持股總數(shù)達(dá)到1755.7萬股。雖然、鐘情神州泰岳，但該股難現(xiàn)今年初的暴漲狀態(tài)，截至8月27日，神州泰岳三季度累計(jì)漲幅僅為4.46%。

        二季度，擅打明星牌的銀華繼續(xù)選擇加倉華誼兄弟，其心價(jià)值優(yōu)選以1000.18萬股的持股量穩(wěn)穩(wěn)坐在華誼兄弟第一大流通股東之位，加上和諧主題靈活配置持股數(shù)達(dá)到166.21萬股，銀華基金持有華誼兄弟股份占該股流通盤比例超過了10%。然而，這只明星股依然沒給銀華基金帶來豐厚的投資收益。

        潰敗于明星股，銀華基金抱團(tuán)的一只個(gè)股卻帶來了意外驚喜。二季度，銀華優(yōu)質(zhì)增長(zhǎng)、銀華內(nèi)需精選以及銀華富裕主題抱團(tuán)進(jìn)入萬邦達(dá)10大流通股東之列。在三季度，該股觸底反彈，由最低的60元漲至90元，區(qū)間漲幅達(dá)到31.87%。

匯添富緊跟兩大題材

        相比銀華基金熱衷明星股，對(duì)手匯添富一直把握市場(chǎng)兩大題材節(jié)能環(huán)保以及新興產(chǎn)業(yè)。

        創(chuàng)業(yè)板中報(bào)顯示，匯添富在二季度共出現(xiàn)在10只個(gè)股的前10大流通股東。其中，匯添富把重點(diǎn)落在了三聚環(huán)保和國民技術(shù)兩只新股上。數(shù)據(jù)顯示，在三聚環(huán)保的10大流通股東名單中，匯添富有4只基金齊聚一堂，持股總數(shù)達(dá)到367.49萬股，占三聚環(huán)保的流通股本的14.7%。因受“業(yè)績(jī)門”影響，三聚環(huán)保除上市前幾天走勢(shì)搶眼，之后便一蹶不振。三季度，三聚環(huán)保依然毫無起色。同樣，科技股國民技術(shù)在二季度也獲得匯添富的青睞。不過該股也未給匯添富帶來不錯(cuò)的收益。

        華夏基金因操作策略不同，獲得了不錯(cuò)的賬面浮盈。記者發(fā)現(xiàn)，今年二季度華夏雖然持有創(chuàng)業(yè)板股份近3000萬股，他們的投資方向分散，參與個(gè)股高達(dá)18只個(gè)股。在18只個(gè)股中，投資金額較大的要數(shù)紅日藥業(yè)和萬邦達(dá)。其中，華夏行業(yè)精選和華夏盛世精選分別持有紅日藥業(yè)273.97萬股和69.88萬股，華夏行業(yè)精選還持有萬邦達(dá)415.78萬股。

        從華夏投資的近20只個(gè)股走勢(shì)來看，萬邦達(dá)、鼎龍股份和上海凱寶表現(xiàn)優(yōu)異，三季度漲幅均超過20%，為華夏基金帶來了一定的賬面浮盈。

投資路線2社?；?br/>
“投石問路”社保繼續(xù)加倉創(chuàng)業(yè)板

每經(jīng)記者  劉明濤

        二季度，素有“國家隊(duì)”美稱的社?；鸫笈e加倉創(chuàng)業(yè)板。一季度持有創(chuàng)業(yè)板467萬股，略有“試水”之意的社?；?，在二季度，突然燃起投資創(chuàng)業(yè)板的熱情。盡管二季度持股數(shù)增至1350.93萬股，較一季度暴增近兩倍，但比起基金等機(jī)構(gòu)的買入量，社保此番加倉仍處于  “投石問路”

        階段。

        在沒有險(xiǎn)資的陪伴下，社?；鹪趧?chuàng)業(yè)板的投資路上略顯孤單，不過操作依然謹(jǐn)慎。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，截至二季度，有8家社保組合出現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板個(gè)股前10大流通股東名單內(nèi)，累計(jì)持股數(shù)達(dá)到1350.93萬股。其中，社保601組合分別持有三維絲125.73萬股、福瑞股份187.41萬股、吉峰農(nóng)機(jī)106.5萬股，為這三只個(gè)股的第一大流通股東，社保602組合、603組合以及106組合也分別是三五互聯(lián)、康芝藥業(yè)以及新宙邦第一大流通股東。

        從社保買入情況來看，社保109組合和社保601組合是整個(gè)二季度最為活躍的社?；稹＿@兩只社?；鹁蔀?只個(gè)股的重要股東。其中，社保601組合持有創(chuàng)業(yè)板股份達(dá)521.78萬股，占整個(gè)社保持有創(chuàng)業(yè)板股份的38.62%，社保109組合雖然參與交易眾多，但持股數(shù)只有177.07萬股。

        社保一向投資穩(wěn)健，二季度突然買入如此多的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，這些個(gè)股到底有什么特點(diǎn)？

        記者發(fā)現(xiàn)，社?；鹨言龀址绞匠止沙^百萬股的共有4只，分別為康芝藥業(yè)、吉峰農(nóng)機(jī)、福瑞股份和三維絲。從上述股票的類型來看，康芝藥業(yè)和福瑞股份均為醫(yī)藥，吉峰農(nóng)機(jī)和三維絲分別為農(nóng)機(jī)連鎖和設(shè)備制造。

        業(yè)內(nèi)人士稱，從社保投資股票類型來看，很少屬于目前市場(chǎng)炒作的熱點(diǎn)。不過值得關(guān)注的是，被社保選中的個(gè)股，他們的業(yè)績(jī)處于平穩(wěn)的增長(zhǎng)期，比如三維絲上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)41.92%，康芝藥業(yè)上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)72.72%。這種選股特別符合社保謹(jǐn)慎的投資決策。

        從三季度表現(xiàn)來看，被社?？粗械膫€(gè)股大多數(shù)表現(xiàn)優(yōu)異，其中康芝藥業(yè)近期還創(chuàng)出上市新高，三季度漲幅達(dá)到23.8%。

        另外，記者還注意到，在8家社保組合中，最為積極的兩家社?；穑绫?01組合以及社保109組合的掌管人均為易方達(dá)基金穩(wěn)健配置型投資組合，可以說在全部社保管理人中，易方達(dá)在二季度表現(xiàn)尤為活躍、突出。

        易方達(dá)掌管的社保組合積極買入創(chuàng)業(yè)板股份，自己旗下的基金自然不會(huì)怠慢。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，易方達(dá)二季度總共在10余只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股中現(xiàn)身，持股總數(shù)達(dá)到1457.72萬股。

        雖然持股數(shù)不多，但是深諳抱團(tuán)投資之道的易方達(dá)此次不僅延續(xù)此種投資方式，還增加了盟軍——旗下掌管的社保組合。其中，最成功的案例是狂買三維絲。

        三維絲中報(bào)顯示，易方達(dá)掌管的社保601組合以125.73萬股為該股第一大流通股東，易方達(dá)策略成長(zhǎng)、易方達(dá)策略成長(zhǎng)二號(hào)、易方達(dá)科匯靈活配置以及易方達(dá)中小板四只基金也分別持有40萬股、40萬股、17.54萬股和17萬股  “捧場(chǎng)”，整個(gè)易方達(dá)團(tuán)隊(duì)持股數(shù)占三維絲流通股本比例高達(dá)18.48%。然而，與銀華和匯添富不一樣，易方達(dá)抱團(tuán)投資取得了不錯(cuò)成效，三維絲在三季度累計(jì)漲幅達(dá)到16.47%，跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。

投資路線3私募、QFII

私募、QFII謹(jǐn)慎“試水”

每經(jīng)記者  張冬晴

        陽光私募、QFII對(duì)創(chuàng)業(yè)板所表現(xiàn)出來的熱情并不是那么熱情，在二季度，私募、QFII謹(jǐn)慎參與了10家創(chuàng)業(yè)板個(gè)股。

        同一機(jī)構(gòu)旗下多只基金產(chǎn)品“抱團(tuán)”同一個(gè)股的現(xiàn)象，在滬深兩市主板已屢見不鮮。但是，歷來以“抱團(tuán)”制勝的2009年度私募冠軍新價(jià)值投資，繼去年雄霸華芳紡織、萬家樂等個(gè)股后，今年二季度率領(lǐng)旗下4只陽光私募基金產(chǎn)品集體大舉殺入銀江股份。

        銀江股份中報(bào)顯示，平安信托新價(jià)值成長(zhǎng)一期162.46萬股，占比4.06%，第一大流通股東；中信信托新價(jià)值1期119.75萬股，占比2.99%，第三大流通股東；山東信托新價(jià)值4號(hào)74.23萬股，占比1.86%，第五大股東；粵財(cái)信托新價(jià)值8號(hào)70萬股，占比1.75%，第八大流通股東。上述四只產(chǎn)品合計(jì)持股426.44萬股，累計(jì)動(dòng)用資金至少高達(dá)2億元。

        比起新價(jià)值投資豪擲2億元，中信信托簡(jiǎn)適1期、山東信托亨通1期其他陽光私募基金則顯得非常謹(jǐn)慎。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，山東信托中信信托簡(jiǎn)適1期新進(jìn)探路者25.19萬股，占比0.74%，位列第六大流通股東；中信信托簡(jiǎn)適1期也新進(jìn)25.19萬股，占比0.74%，位列第八大流通股東；同時(shí)，交銀國際信托鼎鋒成長(zhǎng)一期也緊隨其后介入22萬股，占比0.65%，位列第九大流通股東。此外，歐比特、華星創(chuàng)業(yè)和新宙邦等創(chuàng)業(yè)板公司也有陽光私募少量參與。

        不僅是陽光私募，QFII對(duì)目前創(chuàng)業(yè)板投資心態(tài)也保持謹(jǐn)慎。曾橫掃山東黃金、南寧糖業(yè)大獲全勝的著名QFII富通銀行，二季度分別殺進(jìn)了萬邦達(dá)67.65萬股，占比2.37%，位列第六大流通股東、樂普醫(yī)療146.13萬股，占比1.98%，位列第三大流通股東。

        不過，年報(bào)分紅送轉(zhuǎn)除權(quán)以來，上述個(gè)股基本上都處于震蕩格局。如果陽光私募、QFII等參與各方三季度尚未離場(chǎng)的話，甚至可能出現(xiàn)被套。

        此外，券商系、基金專戶理財(cái)?shù)纫灿性囁畡?chuàng)業(yè)板的身影。中信證券、東方證券和廣發(fā)證券等券商大舉殺進(jìn)創(chuàng)業(yè)板。其中，中信證券以125萬股雄踞天龍光電第一大流通股東，東方證券分別以220萬股、167萬股和163萬股染指臺(tái)基股份、金龍機(jī)電和超圖軟件?；饘衾碡?cái)也毫不遜色，瑞泰系列紛紛駐扎中元華電等。



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