新的巴塞爾銀行監(jiān)管協(xié)議出臺后,各界褒貶不一。新規(guī)則對銀行資本充足率提出的更高要求,讓美國等主張強力監(jiān)管的國家拍手叫好,但也有不少專家認為,此次公布的監(jiān)管規(guī)則妥協(xié)意味太過濃厚,在落實方面也過于寬松,不能起到防范風險的作用。

　　抑制經(jīng)濟復蘇？

　　一些銀行業(yè)人士認為,如果銀行資本的新標準太過嚴苛,或者實施的最后期限太近,可能會迫使銀行縮減貸款,進而延緩經(jīng)濟增長并影響就業(yè)。

　　為華爾街金融機構(gòu)提供游說服務的金融服務圓桌會議公司高級副總裁塔爾伯特表示,新的核心一級資本充足要求達到7%,這是非常高的水平,毫無疑問會抑制信貸的發(fā)放。他表示:“銀行資本比率定得越高,經(jīng)濟復蘇的力度就會越弱。”許多大銀行也都警告說,大幅提高資本充足率將提高借款者的借貸成本,并限制放貸。

　　美國證券業(yè)和金融市場協(xié)會主席萊恩則稱,全面實施銀行監(jiān)管新規(guī),將對經(jīng)濟造成很大的影響,可能會抑制“對經(jīng)濟增長和新增就業(yè)至關重要的資本供應”。他表示,在實施新規(guī)時,當局需兩面兼顧,既要確保金融系統(tǒng)穩(wěn)定和投資人的信心,又不能抑制長期的經(jīng)濟增長。

　　前IMF首席經(jīng)濟學家約翰遜并不認同這樣的說法。他表示,只要措施得當,提高資本金的做法不會帶來收縮性的影響。

　　“如果你只告訴銀行盯著充足率不放,那么他們可能收縮資產(chǎn)負債表上的總資產(chǎn)規(guī)模;但如果你要求銀行通過增資來提升資本金,就像美國銀行業(yè)在壓力測試后所做的那樣,那么提高資本水平根本不會帶來緊縮的影響。”約翰遜說。

　　還可以再“狠”些

　　在約翰遜看來,對銀行資本金的要求甚至應該達到15%左右,在經(jīng)濟繁榮時期,這樣的強制資本要求更應該達到20%。

　　諾貝爾經(jīng)濟學獎得主斯蒂格利茨也持類似觀點。他表示,巴塞爾銀行監(jiān)管新規(guī)是朝著正確方向邁出的一步,旨在糾正“已明顯功能紊亂的銀行體系”,但這還遠遠不夠。

　　相比現(xiàn)行的資本規(guī)定協(xié)議,這次巴塞爾III協(xié)議的出臺可謂神速,從雷曼兄弟破產(chǎn)算起,僅用時兩年就敲定了方案。而前一套協(xié)議的制定和實施花了十年時間。

　　斯蒂格利茨指出,鑒于當前西方銀行業(yè)依然疲軟的現(xiàn)狀,監(jiān)管者在實施更嚴厲的資本金要求時往往容易“手軟”,即放慢實施新規(guī)的步伐,但這樣做的代價卻是,讓公眾繼續(xù)暴露在銀行業(yè)的巨大風險之中。

　　在金融危機之后,西方銀行業(yè)重新恢復了大手大腳“燒錢”的惡習,巨額獎金和薪酬的發(fā)放卷土重來,在這樣的背景下,斯蒂格利茨認為,銀行沒有任何理由說不能盡快提高自身的資本水平,卻要公眾繼續(xù)承擔巨大的風險。

　　對于新巴塞爾協(xié)議可能給銀行業(yè)帶來的影響,斯蒂格利茨認為,這可能要取決于會計的準則。如果銀行繼續(xù)被允許進行欺騙性的財務會計處理方式,把不良貸款或是高風險的按揭資產(chǎn)處理成優(yōu)良資產(chǎn),那么新監(jiān)管規(guī)則旨在強制提升銀行資本水平的作用可能被大大削弱。