每經(jīng)記者  胡玉慧

        現(xiàn)貨價(jià)格暴漲一個(gè)多月之后，A股市場(chǎng)終于有了反應(yīng)。

        9月14日，多晶硅板塊全線大漲，

川投能源（600674，收盤價(jià)16.70元）、樂(lè)山電力（600644，收盤價(jià)15.63元）、航天機(jī)電（600151，收盤價(jià)14.80元）等悉數(shù)漲停，就連多晶硅業(yè)務(wù)已轉(zhuǎn)手給控股股東的通威股份盤中也一度飆5%；2007年、2008年，A股熱捧多晶概念股的市場(chǎng)盛況，似乎又在昨日重現(xiàn)。

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》了解到，國(guó)內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨最新價(jià)格最近一周又上漲了10%。不過(guò)同前兩次記者采訪時(shí)一樣，業(yè)內(nèi)研究員們依然強(qiáng)調(diào)說(shuō)，現(xiàn)貨價(jià)格飆漲對(duì)多晶硅企業(yè)業(yè)績(jī)影響并不明顯。

現(xiàn)貨價(jià)格加速上漲

        光伏行業(yè)最近最讓人津津樂(lè)道的話題，莫過(guò)于多晶硅漲價(jià)。

        8月28日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道了彼時(shí)國(guó)內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的飆漲。2008年年底之后長(zhǎng)久在40萬(wàn)元/噸上下波動(dòng)的多晶硅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格，自今年7月底開(kāi)始打破了維持近兩年的僵局，出現(xiàn)了金融危機(jī)后的首次回升。到8月中旬，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)從之前的40萬(wàn)元/噸上下，上漲到44萬(wàn)元/噸~46萬(wàn)元/噸，半月漲幅約10%。

        從當(dāng)時(shí)記者的采訪看，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這是今年全球光伏市場(chǎng)需求急速好轉(zhuǎn)之后的正常結(jié)果；由于供需缺口、原料廠收縮外售產(chǎn)能，多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格還將進(jìn)一步上漲，漲勢(shì)有望延續(xù)到今年年底。半個(gè)月后的8月27日，記者了解到，當(dāng)周國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格已突破50萬(wàn)元/噸，主流報(bào)價(jià)在48.5~50.5萬(wàn)元/噸，半月漲幅仍然在10%左右。

        到本月8日，新動(dòng)向出現(xiàn)。光伏行業(yè)門戶網(wǎng)站Solarbe發(fā)布消息指，當(dāng)日上午11時(shí)，國(guó)內(nèi)多數(shù)多晶硅廠商在Solarbe光伏行情信息中心更新了其太陽(yáng)能級(jí)原生多晶硅報(bào)價(jià)，最高報(bào)價(jià)達(dá)55萬(wàn)元/噸，最低也達(dá)到49萬(wàn)元/噸。

        與一月前相比，這個(gè)報(bào)價(jià)的單月漲幅達(dá)到25%。而Solarbe在發(fā)布這條消息時(shí)還指出，這還是現(xiàn)貨市場(chǎng)散單價(jià)格持續(xù)走高之后，國(guó)內(nèi)多晶硅廠首次跟進(jìn)上調(diào)報(bào)價(jià)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》在9日見(jiàn)報(bào)稿件中，對(duì)此事進(jìn)行了報(bào)道。

        而14日記者聯(lián)系業(yè)內(nèi)時(shí)了解到，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格有加速上漲態(tài)勢(shì)。14日下午，分析師謝辰回復(fù)記者，本周主流報(bào)價(jià)已提升到55萬(wàn)元/噸~60萬(wàn)元/噸，較一周前上漲約10%；而此前步伐大致維持在半月10%的程度。

實(shí)質(zhì)受益上市公司不多

        2008年跌下神壇的多晶硅概念股，在14日重溫了當(dāng)年風(fēng)光。當(dāng)天江蘇陽(yáng)光、航天機(jī)電、川投能源、樂(lè)山電力四股漲停，南玻A漲幅超過(guò)7%，并且?guī)?dòng)其他光伏股精功科技、有研硅股放量飆升。

        不過(guò)業(yè)內(nèi)依然認(rèn)為，現(xiàn)貨漲價(jià)并不代表相關(guān)公司業(yè)績(jī)就能獲得明顯提升。多晶硅企業(yè)與下游組件大廠多簽訂為期數(shù)年的長(zhǎng)單，長(zhǎng)單價(jià)格不僅遠(yuǎn)低于現(xiàn)貨價(jià)并且很少有起伏。湘財(cái)證券分析師侯文濤告訴記者，總產(chǎn)量中流落到現(xiàn)貨市場(chǎng)的散單大約只有10%。

        以上市公司為例，川投能源參股的新光硅業(yè)以及樂(lè)山電力旗下的樂(lè)電天威，所生產(chǎn)的多晶硅主要供給天威保變名下組件廠；航天機(jī)電內(nèi)蒙古子公司神舟硅業(yè)，也是供應(yīng)自身在上海的組件廠。而江蘇陽(yáng)光目前在寧夏石嘴山有條年產(chǎn)能1500噸的多晶硅生產(chǎn)線，但早在兩年前公司就同海潤(rùn)光伏簽下了1000噸~1200噸的供貨合同。

        因此現(xiàn)貨漲價(jià)對(duì)多晶硅廠的業(yè)績(jī)影響并不大，至少對(duì)簽下長(zhǎng)單、產(chǎn)品主供自用的企業(yè)影響并不大。侯文濤表示，從行業(yè)歷史看，長(zhǎng)單合約價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于現(xiàn)貨價(jià)，2008年現(xiàn)貨價(jià)格高達(dá)300美元/公斤時(shí)，合約價(jià)也才在每公斤五六十美元的水平。他告訴記者，目前國(guó)外多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格也在漲，但沒(méi)有國(guó)內(nèi)這么厲害。

        此外，當(dāng)前持續(xù)上漲的現(xiàn)貨價(jià)格并未100%反應(yīng)市場(chǎng)真實(shí)供需。此前謝辰對(duì)記者表示，除保利協(xié)鑫外，國(guó)內(nèi)大廠中單一生產(chǎn)多晶硅并不多；下游組件需求持續(xù)旺盛讓這些企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)，生產(chǎn)出的多晶硅較多向自用傾斜，由此導(dǎo)致流落到現(xiàn)貨市場(chǎng)上的散單愈發(fā)變少，供應(yīng)進(jìn)一步收緊。這不僅直接刺激到價(jià)格，還導(dǎo)致市場(chǎng)容易出現(xiàn)投機(jī)氣氛——最新報(bào)價(jià)中最高有報(bào)到65萬(wàn)元/噸的。

        “100美元/公斤大概就是頂部了（折合人民幣68萬(wàn)元左右/噸），”侯文濤說(shuō)，“明年上半年多晶硅價(jià)格有修正的壓力。”侯文濤作出以上判斷的原因有二，下游組件價(jià)格有下跌要求，電池廠考慮到自身毛利空間不會(huì)放任多晶硅現(xiàn)貨無(wú)度漲價(jià)；目前供需雖然有缺口，但隨著多晶硅產(chǎn)能的釋放和組件需求的回落，現(xiàn)貨價(jià)預(yù)計(jì)會(huì)在明年上半年回調(diào)。



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