“違規(guī)攬儲是高壓線，現(xiàn)在誰都不敢碰。”深圳一家銀行高管出言謹(jǐn)慎。

         9月17日，銀監(jiān)會嚴(yán)肅查處商業(yè)銀行違規(guī)攬儲行為，并點名通報了8家存在違規(guī)攬儲問題的商業(yè)銀行機構(gòu)和個人。

          事實上，違規(guī)攬儲的現(xiàn)象存在由來已久，但在今年尤為突出。

           去年以來，各家商業(yè)銀行在經(jīng)歷了一場史無前例的天量放貸后，都在不同程度上面臨資本金短缺的難題，加上今年監(jiān)管層出臺上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，嚴(yán)格執(zhí)行75%的存貸比、叫停銀信合作等系列監(jiān)管舉措之后，銀行業(yè)流動性日漸緊張已成為業(yè)內(nèi)不爭的事實。而連續(xù)7個月的“名義負(fù)利率”，更成為促使部分銀行違規(guī)高息攬儲的直接因素之一。

         內(nèi)有流動性難題、外有監(jiān)管嚴(yán)打之勢，銀行家們該怎么辦？

1 違規(guī)攬儲“暗流涌動”

        “國慶節(jié)股市休眠，玩轉(zhuǎn)手中閑錢——XX銀行國慶7天理財產(chǎn)品，10月10日兌現(xiàn)。年化收益率2.6%—3.0%，助您假日理財無間隙。”今年國慶前夕，居住在北京不少市民接到類似這樣的手機短信。

         10月7日，記者來到該行一家營業(yè)部，個人客戶部經(jīng)理稱該活動已經(jīng)在9月底募集完畢，轉(zhuǎn)而向記者推薦一款名為期限為172天的理財產(chǎn)品，5萬元起步至20萬元，預(yù)期年化收益率為3.3%；20萬元以上年化收益率為3.5%。

         無獨有偶，浦發(fā)銀行近期也推出了一款名為“匯理財”的理財產(chǎn)品，其中一年期產(chǎn)品，年化收益率在2.55%到2.75%，門檻為5萬元。此外，光大銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等均推出了假日短期理財產(chǎn)品，收益率在2.5%-3%之間，均高于現(xiàn)行銀行2.25%一年期存款利率。

         記者隨后以存款客戶身份，走訪了多家銀行營業(yè)部理財室，詢問一次性存款100萬元，能否獲得相關(guān)優(yōu)惠和返點，得到的回復(fù)均是目前銀監(jiān)會嚴(yán)禁違規(guī)攬儲，沒有任何優(yōu)惠措施，但極力建議購買該行的理財產(chǎn)品。

         “在國慶節(jié)前，這種理財產(chǎn)品收益大幅提升，實際上暗藏玄機。”一位熟悉銀行業(yè)務(wù)的業(yè)內(nèi)人士向記者坦言，“在銀監(jiān)會近期專項稽查風(fēng)暴之際，誰也不敢頂風(fēng)違規(guī)，盡管表面上風(fēng)平浪靜，但銀行對存款的爭奪還是暗流涌動。”

        從年初銀行存款大戰(zhàn)到近期各種高收益理財產(chǎn)品涌現(xiàn)，各家商業(yè)銀行對存款客戶的爭奪的一直在進行。一方面面臨固定儲戶的流失；另一方面還面臨監(jiān)管機構(gòu)日顯嚴(yán)厲的監(jiān)管要求。商業(yè)銀行“很缺錢”，已經(jīng)成為業(yè)界不爭的事實。

        本報曾在今年3月報道，各家商業(yè)銀行對于存款的爭奪越來越激烈，一些中小股份制銀行甚至明確將2010年定為“存款年”，不少銀行都將拉存款作為考核指標(biāo)之一，甚至后勤人員也都有任務(wù)。

        在銀行資本金的高壓下，來自總行下達的存款指標(biāo)，也時常讓存款客戶和基層銀行倍感壓力。在現(xiàn)行的銀行管理體系中，存款量屬于基本考核指標(biāo)，完不成指標(biāo)就得降級，甚至面臨下崗的風(fēng)險。而不合理的激勵機制和過大的存款考核壓力，是導(dǎo)致銀行存款業(yè)務(wù)出現(xiàn)違規(guī)的根本原因。

        中國人民大學(xué)金融研究系主任趙錫軍認(rèn)為，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理模式實行分部門管理，存款部門、貸款部門和中間業(yè)務(wù)等各個部門相互獨立，缺乏整體協(xié)調(diào)，很難把握風(fēng)險的總體狀況。因此，需要建立綜合性的考核指標(biāo)和激勵機制。

        記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，違規(guī)攬儲也存在區(qū)域性的差異。

        近期銀監(jiān)會通報和媒體曝光的違規(guī)攬儲案例，絕大多數(shù)出現(xiàn)在東部沿海地區(qū)，相比而言，中西部地區(qū)的違規(guī)案例并不多。對此，中國社科院金融所金融實驗研究室主任劉煜輝指出，東部發(fā)達地區(qū)金融產(chǎn)品比較多，居民選擇投資產(chǎn)品也更多。相比而言，西部地區(qū)可選擇余地比較小，存款壓力比較小。

         在存款資源相對有限的局部區(qū)域，“爭奪存款”的競爭更是愈演愈烈。有時為了拉到一個存款大戶，銀行不得不暗地里使出存款返點、變相加息等違規(guī)措施。

2 “負(fù)利率”加速儲戶出走

        國慶期間，剛結(jié)婚不久的程夫婦婉拒了和好友外出旅行的邀請，而是奔走各家銀行理財室和眼下火爆的黃金柜臺，尋找其他投資的渠道。

        “錢在銀行賬上躺著總覺得不踏實，必須將一部分資金取出來投資。”半年前，程夫婦懷揣幾十萬元的首付款，準(zhǔn)備在北京市內(nèi)買一套小面積的婚房。適逢國務(wù)院出臺房貸新政，于是他們暫緩買房計劃，并將這筆錢以活期的形式存在銀行。

        今年3月11日，國家統(tǒng)計局公布2月份CPI達到2.7%，時隔18個月首次超過一年存款利率2.25%，程夫婦的存款實際上成為“負(fù)利率”，隨后幾個月CPI一路攀升，一直到8月份的3.5%，整整超過存款利率125個基點。

         連續(xù)7個月的負(fù)利率，盡管并沒有讓程夫婦銀行賬上的資金縮水，但資產(chǎn)的隱形流失卻讓他們時常心神不安。于是，他們決定從這家銀行取出資金，將資產(chǎn)分別配置在銀行理財產(chǎn)品和打新股上。

        程夫婦當(dāng)下面臨的投資窘境，可看作當(dāng)前商業(yè)銀行居民儲蓄存款外流的一個注腳。連續(xù)多月的負(fù)利率，在招攬新增存款缺乏足夠的吸引力的同時，存量存款也面臨流失的風(fēng)險，這讓商業(yè)銀行的存款部門的“亂了陣腳”。

        “就基層的情況來看，今年個人儲蓄一直存在漸進外流的情況。”一家上市銀行省分行行長告訴記者。另一家股份制銀行高管也同樣面臨儲蓄存款外流的情況，“相比往年居民存款增幅的居高不下，今年明顯感覺到增長乏力，特別是新增儲蓄方面，不甚理想。”

        根據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年存款性公司活期存款前8月累計增幅僅為8.25%，增幅明顯比去年同期放緩，其中今年2月和7月，同比增幅下跌4%和0.27%。

        事實上，早在今年6月，記者在對河南銀行業(yè)調(diào)查時，就曾聽當(dāng)?shù)劂y行業(yè)人士抱怨，今年儲蓄外流情況很明顯。“投資擔(dān)保公司承諾投資回報率高，在一定程度上也分流了部分銀行存款，但并不清楚他們的放貸領(lǐng)域。”

        在鄭州街頭，投資擔(dān)保公司的車體廣告和戶外廣告隨處可見，明顯高于目前商業(yè)銀行的相應(yīng)存款利率。但也有業(yè)內(nèi)人士提醒，“由于投資擔(dān)保公司屬新興事物，資產(chǎn)規(guī)模普遍較小，投資收益存在不確定性，并不建議普通居民參與”。

       盡管眼下并沒有很好的投資渠道，但類似程夫婦這樣的潛在流失的儲戶卻大有人在。一旦有更好、更穩(wěn)妥的投資渠道，他們就可能毫不猶豫地從銀行撤離，這也是目前商業(yè)銀行擔(dān)憂存款流失的重要因素。

         一位去年10月開始專門打新股的投資者告訴記者，今年以來她打新年化收益率在7%左右，相當(dāng)于固定存款利率的3倍有余。

3 銀行流動性之困

        如果說擅自提高利率、有獎儲蓄等違規(guī)攬儲行為是外在表象，那么商業(yè)銀行普遍面臨的流動性緊張則是造成上述違規(guī)表象的內(nèi)在動力。

        根據(jù)上市銀行2010年半年報顯示，部分銀行的存貸比高于75%的監(jiān)管紅線。除國有銀行外，中小銀行的存貸比數(shù)據(jù)都不太樂觀。中型股份制商業(yè)銀行存貸比列前三位的分別是光大銀行、招商銀行和深發(fā)展，數(shù)據(jù)分別為74.39%、74.07%及73.88%，離75%的紅線只有一步之遙。

         對此，中央財經(jīng)大學(xué)研究中心主任郭田勇表示，造成商業(yè)銀行違規(guī)攬儲是由多方面原因引起的。從宏觀上來看，今年貨幣政策總體比去年偏緊，加上監(jiān)管層對銀行資本充足率、存貸比嚴(yán)格監(jiān)管，都對商業(yè)銀行特別是中小銀行的流動性提出挑戰(zhàn)。此外，目前銀行名義利率偏低，致使今年一度出現(xiàn)存款增幅大幅下降的趨勢，部分銀行只能以高息來攬取存款。

       劉煜輝認(rèn)為，一方面，今年以來監(jiān)管層加大房地產(chǎn)、地方平臺和產(chǎn)能過剩三領(lǐng)域信貸業(yè)務(wù)的窗口指導(dǎo)，導(dǎo)致相關(guān)貸款派生存款有所減少；另一方面，銀監(jiān)會推出了“三個辦法一個指引”，推行“實貸實付”制度，對股份制銀行和中小銀行的存款業(yè)務(wù)有明顯沖擊。

        除外，銀行銀信產(chǎn)品的退出，進一步加快了“銀行脫媒”的進程，上半年銀信產(chǎn)品發(fā)了大約兩萬億元，該產(chǎn)品比銀行存款收益率高，因此對儲戶存款增長沖擊也比較大。

         趙錫軍認(rèn)為違規(guī)攬儲現(xiàn)象的集中出現(xiàn)是多種因素疊加的結(jié)果。首先，從管理制度上來講，每家銀行存款部門都有自己的目標(biāo)和任務(wù)，這種壓力放在管理層和員工頭上；其次，很多商業(yè)銀行去年放貸比較大，資金來源壓力緊張；除外，今年管理層加強了資金充足率、撥備率、貸存比等方面的管理，很多銀行充足率、貸存比壓力很大，這些都集中反映在對資金來源的爭奪上。

        受訪的專家都將今年以來存款負(fù)利率視為違規(guī)攬儲的直接原因。趙錫軍認(rèn)為，在目前負(fù)利率的情勢下，越來越多的居民選擇其他理財產(chǎn)品，這都在一定程度上分流了儲蓄存款，從而構(gòu)成了銀行資金的壓力。

4 商業(yè)銀行盈利模式受考驗

        “現(xiàn)在每一家銀行都賺錢，好像誰都能把銀行做得很好。而一旦利率價格全面放開，可能我們很多吃利差的銀行都會虧損。屆時，我國商業(yè)銀行可能就會面臨大洗牌！”9月底，在北京金融街舉辦的一場金融穩(wěn)定論壇上，民生銀行風(fēng)險管理部總經(jīng)理趙繼臣語出驚人。

        在趙繼臣看來，目前銀行推出任何一個產(chǎn)品都賺錢，這一優(yōu)勢源于現(xiàn)行的政策制度，特別是央行利率、匯率體系保護了目前商業(yè)銀行的經(jīng)營。如果現(xiàn)在完全利率市場化，可能就會出現(xiàn)很多銀行設(shè)計的產(chǎn)品虧錢。“而目前所有商業(yè)銀行，只要你放貸款，就有利差可賺。”

        回顧2009年商業(yè)銀行狂飆突進的天量放貸，不難發(fā)現(xiàn)，多家商業(yè)銀行自發(fā)的放貸沖動，有順應(yīng)“保增長”的政策因素，但從根本上來講，在現(xiàn)行的息差保護制度下，商業(yè)銀行放貸規(guī)模越大，則預(yù)期的贏利就越多。依靠規(guī)模擴張的粗放型發(fā)展路徑，長期以來一直是國內(nèi)商業(yè)銀行實現(xiàn)“做大做強”的不二法則。

        近年來，隨著商業(yè)銀行競爭的加劇和金融業(yè)開放步伐的不斷推進，商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境也在悄然地發(fā)生改變，在此背景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的規(guī)模擴張的盈利模式的瓶頸日益凸顯。特別是在競爭激烈的沿海地區(qū)，為爭奪存款客戶，銀行不得不變相提高存款利率的違規(guī)現(xiàn)象屢見不鮮，正是這一模式發(fā)展瓶頸的縮影。

        今年以來，監(jiān)管層層加碼對商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率、資本金充足率、存貸比等要求，依賴于傳統(tǒng)盈利模式的商業(yè)銀行不得不面臨“兩難境地”——如果不能吸納充足的存款，就不能達到監(jiān)管部門的要求。而為了達標(biāo)而收緊信貸規(guī)模，就會制約銀行的盈利水平。

        據(jù)了解，在國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu)中，主要還是依靠傳統(tǒng)的存貸款利差，利息收入占據(jù)了大部分份額。

        上市銀行半年報顯示，上半年上市銀行利息凈收入占營業(yè)收入的比例在75%以上，中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)只占20%左右。而在國外，中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)共同構(gòu)成了現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)的三大支柱，中間業(yè)務(wù)收入一般占到總收入的40%—50%。

        因此，從這一層面來講，銀行違規(guī)攬儲背后折射的是目前商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型困境。“對于商業(yè)銀行而言，如果不能及時調(diào)整現(xiàn)行的盈利模式，將來肯定會遇到很大的困難。”趙繼臣警示。

        盡管利率市場化是未來改革的必然方向，但就目前來講，劉煜輝建議，在不直接沖擊商業(yè)銀行現(xiàn)有的利差水平的情況下，商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變目前過分依賴息差的業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)盈利水平，從而減輕對存款規(guī)模的過分倚重。