每經(jīng)記者  趙笛

　　在“十二五”規(guī)劃中，新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展無疑將是惠及股市最重要的一環(huán)。

        “‘十二五’時期政府對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度將進(jìn)一步加大。”中銀國際策略分析師程漫江指出，預(yù)計今年年底前針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的具體政策將陸續(xù)公布。

        大同證券認(rèn)為，未來5年內(nèi)，七個新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)對GDP的貢獻(xiàn)將從目前的低于2%上升到8%。在新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)中，醫(yī)藥、替代能源（尤其是核電）、節(jié)能汽車以及環(huán)保相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品很有可能在未來5年大幅增長。

新能源

光伏預(yù)計將是今年低碳經(jīng)濟(jì)板塊中業(yè)績可見性最強(qiáng)的板塊

　　  新能源是上輪牛市炒作的重點，市場對該行業(yè)十分熟悉。前段時間，多晶硅價格的上漲再次給太陽能股帶來投資機(jī)會。而近期，燃?xì)夤稍谟蛢r上漲的背景下，也大幅飆升。

        光大證券不久前發(fā)布研報指出，光伏是跨年度行情，而非階段性機(jī)會。從上半年光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢來看，多晶硅產(chǎn)業(yè)實際新增產(chǎn)能小于市場預(yù)期，下游需求回升必然導(dǎo)致多晶硅價格重新上漲。

        光大證券研究員王海生指出，從業(yè)績看，光伏將是今年低碳經(jīng)濟(jì)板塊中業(yè)績可見性最強(qiáng)、超預(yù)期概率最高的板塊。在低碳經(jīng)濟(jì)諸行業(yè)中，光伏行業(yè)明年的增長僅次于新能源車和核電，可重點關(guān)注樂山電力（600644，收盤價14.52元）。

◎重點公司

樂山電力：多晶硅業(yè)務(wù)彈性最高

        樂山電力控股建設(shè)的樂電天威于4月起正式轉(zhuǎn)產(chǎn)。未來，隨著公司多晶硅產(chǎn)量的擴(kuò)大，以及光伏產(chǎn)業(yè)下游需求的回暖，未來公司多晶硅業(yè)務(wù)毛利率將有較大的提升空間。

        樂電天威項目同時受益樂山“硅谷”和天威光伏產(chǎn)業(yè)鏈的支持，其核心競爭優(yōu)勢在于：能源成本長期來看在全國最具優(yōu)勢；新光經(jīng)驗積累，技術(shù)先進(jìn)成熟；集團(tuán)內(nèi)部銷售提供業(yè)績保障。大股東實力雄厚，將為公司新能源業(yè)務(wù)的后續(xù)發(fā)展提供支持。

新能源汽車

從新能源汽車的細(xì)分熱點看，動力電池依舊具有炒作的前景

　　  為減少我國對石油的嚴(yán)重依賴，并達(dá)到節(jié)能減排的目標(biāo)，我國必將發(fā)展新能源汽車作為重中之重。

        從新能源汽車的細(xì)分熱點看，動力電池依舊具有炒作的前景。佛山照明（000541，收盤價17.98元）是鋰下游上市公司的首選標(biāo)的；集團(tuán)擁有全產(chǎn)業(yè)鏈動力總成資產(chǎn)并有注入預(yù)期的萬向錢潮（000559，收盤價13.98元），以及將合作擴(kuò)建鋰電池產(chǎn)能的江淮汽車（600418，收盤價11.48元）也值得關(guān)注。

        電機(jī)零部件方面，萬向錢潮、曙光股份（600303，收盤價18.48元）在電機(jī)機(jī)電控方面優(yōu)勢明顯；充電站方面建議關(guān)注奧特迅（002227，收盤價38.58元）。

        整車方面，主要有汽車終端，宇通客車（600066，收盤價21.78元）和金龍汽車（600686，收盤價9.45元），他們是我國大中客市場的雙寡頭，在新能源客車上具有巨大優(yōu)勢。

◎重點公司

曙光股份：制造市場均占優(yōu)勢

        新能源客車方面，2010年3月公司與南車電動車公司簽訂合作意向協(xié)議，共同投資組建汽車銷售公司。合資后，曙光股份在東北、中部、南方都將有生產(chǎn)企業(yè)，完成新能源客車的完整戰(zhàn)略布局，有利于搶奪地方政府保護(hù)特征非常明顯的新能源客車訂單。合作后，關(guān)鍵零部件的國產(chǎn)化率將大幅提高，預(yù)計其產(chǎn)品售價會較國內(nèi)其他廠家有一定優(yōu)勢。

        曙光股份下屬子公司時代電動車研制的電機(jī)驅(qū)動系統(tǒng)、BMS及充電機(jī)等已供應(yīng)奧運會、世博會及國家電網(wǎng)。與南車的合作將使公司新能源客車邁向一個新臺階。

節(jié)能環(huán)保

智能電網(wǎng)和三廢治理分別是“節(jié)能”和“環(huán)保”的重點

　　  新興產(chǎn)業(yè)中的節(jié)能環(huán)?？煞譃?ldquo;節(jié)能”和“環(huán)保”兩個脈絡(luò)。

        “節(jié)能”的重點將是智能電網(wǎng)，目前正在編制的能源行業(yè)  “十二五”規(guī)劃，已將發(fā)展智能電網(wǎng)作為重要內(nèi)容納入其中。有數(shù)據(jù)稱，未來10年，我國在智能電網(wǎng)建設(shè)上的總投資將接近4萬億。

        從行業(yè)研究的角度看，智能電網(wǎng)建設(shè)重在遠(yuǎn)距離輸電和配電網(wǎng)，重點關(guān)注設(shè)備龍頭中國西電  （601179，收盤價7.75元），電網(wǎng)自動化領(lǐng)域龍頭積成電子（002339，收盤價34.87元），高壓變頻器行業(yè)龍頭合康變頻（300048，收盤價39.09元）等。

        “環(huán)保”的重點將是三廢治理。目前，廢水治理行業(yè)發(fā)展平穩(wěn)，可重點關(guān)注中西部等地區(qū)公司，如重慶水務(wù)（601158，收盤價8.06元）、污水處理企業(yè)碧水源  （300070，收盤價88.00元）、廢氣治理企業(yè)龍源技術(shù)（300105，收盤價84.99元）；固廢處理企業(yè)桑德環(huán)境（000826，收盤價22.45元）。

◎重點公司

中國西電：智能電網(wǎng)龍頭

        公司主營110KV及以上電壓等級的高壓開關(guān)、變壓器、電抗器等產(chǎn)品，是國內(nèi)唯一一家具有一次設(shè)備成套生產(chǎn)能力的企業(yè)。

        目前，公司加強(qiáng)了內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈整合力度，以西整公司為基礎(chǔ)打造公司電力電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺；與國電南自成立合資公司，開展智能組件及電子式互感器的研發(fā)制造。另外，公司還努力開拓海外市場，海外訂單同比有較大幅度增長。

        預(yù)計在“十二五”期間，國家將進(jìn)行大規(guī)模智能電網(wǎng)建設(shè)，公司將受益于特高壓變壓器和開關(guān)設(shè)備的需求。

新一代信息技術(shù)

熱點主要出現(xiàn)在物聯(lián)網(wǎng)、云計算、地理信息產(chǎn)業(yè)

　　  在七大新興產(chǎn)業(yè)中，“信息網(wǎng)絡(luò)”換成了“新一代信息網(wǎng)絡(luò)”。

        新一代信息技術(shù)包括遙感、物聯(lián)網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)、新一代寬帶移動通信等，行業(yè)熱點呈現(xiàn)在三個方面。一是將在中長期受到關(guān)注的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，個股有新大陸（000997，收盤價14.70元）、遠(yuǎn)望谷（002161，收盤價26.01元）、同方股份（600100，收盤價24.64元）等；二是未來3年備受期待的信息技術(shù)革命云計算，相關(guān)個股有東華軟件（002065，收盤價26.24元）、華勝天成（600410，收盤價16.40元）、中國軟件（600536，收盤價22.68元）等；三是未來一段時間信息化建設(shè)的重點——地理信息系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)最大的電子地圖提供商四維圖新（002405，收盤價38.70元）值得關(guān)注。

◎重點公司

四維圖新：GPS國內(nèi)老大

        四維圖新是我國領(lǐng)先的導(dǎo)航電子地圖和動態(tài)交通信息服務(wù)提供商。公司擁有世界先進(jìn)的導(dǎo)航地圖制作核心技術(shù)以及十余年的導(dǎo)航地圖生產(chǎn)經(jīng)驗。

        四維圖新在導(dǎo)航電子地圖市場占據(jù)壟斷地位。2009年公司在車載導(dǎo)航前裝導(dǎo)航市場、GPS手機(jī)市場和PND導(dǎo)航市場分別占據(jù)69.1%、64%和19%的市場份額，優(yōu)勢顯著。

        公司最大看點是在導(dǎo)航消費市場，包括車載導(dǎo)航市場、手持導(dǎo)航市場。公司處于GIS產(chǎn)業(yè)鏈的上游，上游的高附加值和公司在競爭中形成的寡頭壟斷地位，將保證公司從GIS下游需求的爆發(fā)中受益。

生物

生物醫(yī)藥將依舊是“生物”產(chǎn)業(yè)主要熱點

　　  新興產(chǎn)業(yè)將“生物醫(yī)藥”擴(kuò)大為“生物”。生物產(chǎn)業(yè)囊括了生物醫(yī)藥、生物農(nóng)業(yè)、生物能源、生物制造和生物環(huán)保等多個領(lǐng)域。

        從行業(yè)的成熟度來看，生物醫(yī)藥依舊是主要熱點。生物醫(yī)藥的發(fā)展有三大領(lǐng)域。一是基因工程，如重組蛋白的龍頭公司長春高新（000661，收盤價50.10元）子公司金賽藥業(yè)、國內(nèi)生物藥龍頭企業(yè)雙鷺?biāo)帢I(yè)（002038，收盤價42.84元）；二是單克隆抗體藥物，如麗珠集團(tuán)（000513，收盤價40.00元）、健康元（600380，收盤價11.38元）等；三是疫苗行業(yè)，相關(guān)個股有天壇生物（600161，收盤價23.43元）、華蘭生物（002007，收盤價49.05元）等。

◎重點公司

智飛生物：民營疫苗龍頭

        公司所屬的行業(yè)是生物制品中的疫苗行業(yè)。隨著我國居民收入的不斷提高和預(yù)防保健意識的普遍增強(qiáng)，未來我國二類疫苗市場將迎來較大發(fā)展。

        公司目前公司自主產(chǎn)品眾多，最近3年公司疫苗產(chǎn)品銷售量分別占我國二類疫苗市場10.99%、11.13%和10.78%的份額，在民營疫苗企業(yè)中排名第一。公司擁有強(qiáng)大的營銷網(wǎng)絡(luò)和優(yōu)秀的研發(fā)實力，營銷體系覆蓋全國30個省、市、自治區(qū)。公司目前擁有研發(fā)人員68人，擁有發(fā)明專利6項，正在申請的發(fā)明專利6項，非專利技術(shù)19項。

高端裝備制造

航空航天、海洋工程、衛(wèi)星等高水平裝備產(chǎn)業(yè)將受益

　　之前，由于我國裝備制造業(yè)存在諸多問題，市場對高端裝備制造并不關(guān)注。如今，高端裝備制造作為新興產(chǎn)業(yè)被政府提出，有望在未來涌現(xiàn)出一批黑馬。

        從細(xì)分行業(yè)看，高端裝備制造主要指航空航天、海洋工程、衛(wèi)星以及數(shù)控機(jī)床、高速鐵路等高水平的裝備產(chǎn)業(yè)。其中，高鐵和海洋工程方向的裝備制造最受關(guān)注，中國北車（601299，收盤價5.76元）和中國南車（601766，收盤價6.39元）最為受益。

        另外，海洋裝備將成為未來5年國家戰(zhàn)略的一大重點。我國海洋油氣開采相對薄弱，未來發(fā)展空間巨大。在開發(fā)設(shè)計、勘探開采、工程配套等環(huán)節(jié)上，分別看好上海佳豪（300008，收盤價28.99元）、杰瑞股份（002353，收盤價105.88元）、海油工程（600583，收盤價7.51元）、中海油服（601808，收盤價16.58元）、巨力索具（002342，收盤價17.49元）、中集集團(tuán)（000039，收盤價16.45元）等。

◎重點公司

中集集團(tuán)：三大業(yè)務(wù)三足鼎立

        中集集團(tuán)積極進(jìn)軍海洋工程裝備制造領(lǐng)域，近期公告擬以7500萬美元價格收購海洋工程移動式鉆井平臺全球領(lǐng)先設(shè)計商F&G公司75%的股權(quán)。此外公司已完成對國內(nèi)最大海工制造企業(yè)煙臺萊佛士的收購，持股比例為50.01%；并持有全球第三大海洋平臺鉆井系統(tǒng)供應(yīng)商香港TSC海洋集團(tuán)9%的股份，煙臺萊佛士持有TSC8%的股份。

        中集集團(tuán)初步進(jìn)入了以物流裝備、清潔能源設(shè)備、海洋工程設(shè)備三足鼎立的新時代，成為國內(nèi)最大海工裝備制造企業(yè)之一。

新材料

高端產(chǎn)品目前仍依賴進(jìn)口，未來發(fā)展空間廣闊

　　  由于新材料的研究以及規(guī)模化對國家的軍事、工業(yè)以及環(huán)境的提升有很大的助益，全球主要發(fā)達(dá)國家均投入大量資源進(jìn)行新材料的研究。

        目前，國內(nèi)化工新材料整體市場自給率約為40%。現(xiàn)階段，國內(nèi)中低檔產(chǎn)品基本實現(xiàn)國產(chǎn)化，但高端產(chǎn)品仍依賴進(jìn)口，未來發(fā)展空間廣闊。

        從新材料的細(xì)分看，三個領(lǐng)域的公司值得關(guān)注。一是行業(yè)技術(shù)壁壘較高、下游空間廣闊的上市公司。如工程塑料行業(yè)龍頭金發(fā)科技（600143，收盤價12.76元）和普利特（002324，收盤價32.62元）；聚氨酯行業(yè)的煙臺萬華（600309，收盤價19.00）和紅寶麗（002165，收盤價14.76元）；有機(jī)硅龍頭新安股份（600596，收盤價13.88元）和宏達(dá)新材（002211，收盤價14.4元）；高性能纖維領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先者煙臺氨綸（002254，收盤價29.01元）等。

        二是受益國家政策支持的節(jié)能環(huán)保、新能源領(lǐng)域龍頭企業(yè)。如杉杉股份（600884，收盤價21.47元）、江蘇國泰  （002091，收盤價27.61元）、雅克科技  （002409，收盤價26.08元）、魯陽股份（002088，收盤價17.17元）、三維絲（300056，收盤價36.36元）、回天膠業(yè)（300041，收盤價59.20元）和博云新材（002297，收盤價23.32元）等。

        三是自身具有技術(shù)壁壘、并且未來下游市場繁榮的精細(xì)化工中間體類上市公司，如永太科技（002326，收盤價49.95元）、聯(lián)化科技（002250，收盤價32.30元）和天馬精化（002453，收盤價29.00元）等。

◎重點公司

回天膠業(yè)：受益高鐵建設(shè)

        公司本部定位于汽車、高鐵、航空等用膠市場，目前擁有有機(jī)硅膠和聚氨酯膠等多條生產(chǎn)線。目前，公司高鐵聚氨酯膠訂單1500噸，占整個高鐵用膠市場的10%；公司在汽車維修市場用膠占30%，未來這塊市場主要隨下游需求增長而增長，而公司在汽車制造用膠市場份額僅占12%，大部分市場由漢高等國外大公司所占領(lǐng)。但公司已經(jīng)與神龍汽車公司進(jìn)行合作，未來如果合作順利，公司將在汽車制造用膠市場取得大的突破。



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