地產(chǎn)股把握兩大機(jī)會

        在新“國十條”、二次調(diào)控五項措施以及地方政府出臺的一系列具體細(xì)則之后，國內(nèi)樓市正在密集出臺的嚴(yán)厲政策中持續(xù)發(fā)酵，地產(chǎn)股的表現(xiàn)自然也是當(dāng)前市場關(guān)注的一大焦點。自滬指2319點以來的此輪行情中，率先企穩(wěn)反彈的地產(chǎn)股究竟是反彈還是反轉(zhuǎn)？恐怕是仁者見仁，智者見智。但是一位資深市場人士的觀點值得參考——“只要行情處于上升通道，那么市場就會水漲船高，討論地產(chǎn)股反彈、反轉(zhuǎn)完全沒有必要。與其判斷頂部在哪里，不如把握機(jī)會在哪里。”

大公司受益于二次調(diào)控

        “二次調(diào)控表達(dá)了政府調(diào)控的決心，方向明確。”齊魯證券房地產(chǎn)行業(yè)分析師孫國東表示，“從八月中旬開始，地產(chǎn)股股價普遍出現(xiàn)了15%左右的回調(diào)，已基本反映了對二次調(diào)控的預(yù)期，隨著政策日趨明朗，我們認(rèn)為地產(chǎn)股股價下跌空間有限。”他還表示，“房地產(chǎn)行業(yè)將進(jìn)入大浪淘沙階段，具有逆市擴(kuò)張能力的品牌開發(fā)商依然是首選，看好前期銷售數(shù)據(jù)超預(yù)期的萬科A和保利地產(chǎn)。”

        中信證券房地產(chǎn)行業(yè)研究員陳聰表示，“調(diào)控帶來的產(chǎn)業(yè)集中度提高和個股分化被市場長期忽視。大公司超越小公司的業(yè)績表現(xiàn)，能夠不斷給大地產(chǎn)公司帶來更好的市場表現(xiàn)。”

        對于未來的房價趨勢，某房地產(chǎn)中介高級置業(yè)顧問表示，“房價在一定范圍內(nèi)穩(wěn)定是必須的，我并不認(rèn)同房價會下降，只能說政策出來以后很難漲上去。其實房價下降與上漲的意義是完全等同的，上漲則使得部分買不起房子的不滿，而下降又必然使得已經(jīng)購買的因為資產(chǎn)縮水而引發(fā)新的社會問題。”

        某行業(yè)研究員表示，資金從房地產(chǎn)行業(yè)向各自領(lǐng)域回流，必將使得行業(yè)集中度不斷提高。由于資質(zhì)、資金和盈利前景等多種因素，房地產(chǎn)暴利時代的終結(jié)將導(dǎo)致實力不強(qiáng)的中小地產(chǎn)商面臨大洗牌。

        無論樓市是否會降價，地產(chǎn)股的分化似乎都已經(jīng)是一種必然。

部分公司或有重組機(jī)會

        近年來房地產(chǎn)類公司已成為借殼主角之一，但這可能使得不少公司成為一大批“地雷”。

        據(jù)不完全統(tǒng)計，自2009年以來，40余家發(fā)布重組預(yù)案的公司中，擬注入房地產(chǎn)資產(chǎn)占近20家。但自今年4月房地產(chǎn)新政以來，房地產(chǎn)類企業(yè)借殼和融資已經(jīng)難以獲得證監(jiān)會的審核通過，尚未通過審批的相關(guān)地產(chǎn)股可能成為“地雷”。據(jù)知情人士透露，目前房地產(chǎn)類公司相關(guān)審批短期難以松動。

        那么，暫停上市、苦等重組審批的*ST炎黃、*ST白貓、*ST商務(wù)和*ST嘉瑞等一批房地產(chǎn)借殼類個股也將面臨重組方案失效或者收回，時代萬恒就因為原擬收購房地產(chǎn)類資產(chǎn)的重組方案過期而申請撤銷。此外，近幾年剛實現(xiàn)借殼上市卻無法獲得市場融資審批的地產(chǎn)股也將面臨困境。

        不過，有券商分析師指出，“只要當(dāng)前退市和借殼上市政策不會發(fā)生大的變動，今后幾年中小地產(chǎn)商或通過借殼上市的一些地產(chǎn)企業(yè)，可能面臨賣殼重組的窘境。而以后的主要借殼對象很可能是‘十二五’規(guī)劃所指明的新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)。”

        他補(bǔ)充道，“前幾年地產(chǎn)火爆的時候，不是有大量地產(chǎn)企業(yè)瘋狂IPO上市或借殼上市嗎？”



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