每經(jīng)記者  胡玉慧

        9月中旬，蘋果iPhone手機(jī)和平板電腦iPad相繼在我國內(nèi)地發(fā)售?；鸨匿N售迅速點(diǎn)燃A股追逐觸摸屏的熱情。

        9月27日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》進(jìn)行了報(bào)道，其中提及的萊寶高科（002106，收盤價(jià)55.40元）、長信科技（300088，收盤價(jià)42.72元）、超聲電子（000823，收盤價(jià)16.00元）、歐菲光（002456，前收盤價(jià)62.68元）都在后市大出風(fēng)頭。此外，上周《證券周刊》連線萊寶高科證券事務(wù)代表王行村，為投資者詳細(xì)解讀了公司剛公告的大尺寸觸摸屏項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)事宜。

        不過，記者在對業(yè)內(nèi)的數(shù)次采訪中發(fā)現(xiàn)，此輪行情似乎還有一家公司被遺忘了。它低調(diào)宣布了項(xiàng)目投資規(guī)劃，或?qū)⒃谖磥韺π袠I(yè)格局產(chǎn)生一定的影響——南玻A（000012，收盤價(jià)21.34元）。

3.5億打造上游原材料

        談到觸摸屏，市場提及最多的公司是萊寶高科、長信科技、超聲電子和歐菲光4家。方興科技（600552，收盤價(jià)31.88元）持股75%的子公司蚌埠華益雖然有同長信科技一樣的導(dǎo)電膜玻璃業(yè)務(wù)，但尚未著力發(fā)展電容式觸摸屏，因此在此輪行情中的資金關(guān)注度不及上述4只股票。不過數(shù)月時(shí)間過去，情況已發(fā)生變化。

        南玻以平板玻璃為市場熟知。不過，公司在今年7月22日披露的半年報(bào)中首次表示籌備中觸摸屏的業(yè)務(wù)情況。公司表示，應(yīng)用于iPhone4的電容式觸摸屏產(chǎn)品經(jīng)過客戶三階段的嚴(yán)格審查認(rèn)證，已經(jīng)于“今年6月下旬開始量產(chǎn)”。

        除電容式觸摸屏量產(chǎn)的消息外，南玻同日還宣布董事會決議：公司計(jì)劃拿出3.48億元在河北建設(shè)一條超薄浮法玻璃生產(chǎn)線，主要生產(chǎn)0.33mm~0.7mm的超薄玻璃。項(xiàng)目建設(shè)周期為13個(gè)月，建成后預(yù)計(jì)每年可生產(chǎn)3萬噸左右超薄電子玻璃。這看上去似乎只是一樁普通的投資事項(xiàng)，不過其中并非公告所用的字眼那般簡單。11月5日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從南玻證券事務(wù)代表李濤處確認(rèn)，這條線生產(chǎn)的超薄玻璃，是供旗下電容式觸摸屏生產(chǎn)所用。

后續(xù)將籌劃完整產(chǎn)業(yè)鏈

        電容式觸摸屏整條產(chǎn)業(yè)鏈可粗略分為3個(gè)環(huán)節(jié)。財(cái)富證券分析師歐陽仕華表示，上游是玻璃基板，即南玻在河北省的3萬噸超薄玻璃項(xiàng)目；然后經(jīng)過鍍膜和光刻兩道主要工序成為導(dǎo)電膜玻璃，萊寶高科、長信科技以及南玻目前的部分業(yè)務(wù)集中在這一環(huán)節(jié)；最后由模組企業(yè)加工，成為用到手機(jī)和平板電腦上的電容式觸摸屏。

        作為上游原材料的玻璃基板技術(shù)門檻高，目前由日本企業(yè)掌控絕大部分市場份額，中國生產(chǎn)企業(yè)嚴(yán)重依賴進(jìn)口。李濤對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，國內(nèi)現(xiàn)在可以生產(chǎn)超薄玻璃的企業(yè)僅有ST洛玻  （600876，收盤價(jià)7.90元），但洛玻的良品率不穩(wěn)定，產(chǎn)品不適合大規(guī)模量產(chǎn)，“所以公司決定自己做”。

        對南玻生產(chǎn)超薄玻璃的規(guī)模，李濤表示公司對外公告的達(dá)產(chǎn)產(chǎn)能是3萬噸/年。但公司半年報(bào)中宣布進(jìn)入量產(chǎn)的導(dǎo)電膜玻璃，目前月產(chǎn)量已達(dá)到3萬片左右；若忽略良品率因素，一年出貨量在36萬片左右。南玻導(dǎo)  電  膜  玻  璃  的  規(guī)  格  為400mm*600mm。據(jù)記者了解，長信科技目前一片導(dǎo)電膜玻璃可以切28片～30片3.5英寸的智能手機(jī)用觸摸屏。如果按以上數(shù)據(jù)計(jì)算，南?，F(xiàn)在觸摸屏產(chǎn)量一年最高可供應(yīng)1080萬部大屏幕智能手機(jī)。市場調(diào)研公司IDC最新發(fā)表的報(bào)告顯示，今年前三季度全球智能手機(jī)總銷量超過2億部，較上年同期增長67%。

        談到南玻未來是否擴(kuò)產(chǎn)時(shí)，李濤表示目前已公告的信息中沒有這個(gè)意向。不過投資者需注意的是，南玻在觸摸屏領(lǐng)域的心思不會止步于上游玻璃基板和中游導(dǎo)電玻璃。南玻在半年報(bào)中表示，公司將進(jìn)一步提升精細(xì)玻璃事業(yè)部相關(guān)企業(yè)的競爭力，未來會為其打造“從基片生產(chǎn)到電容式觸摸屏及模組生產(chǎn)完整產(chǎn)業(yè)鏈的獨(dú)立發(fā)展平臺”。參照2007年前后南玻在光伏領(lǐng)域的布局，投資者不可忽視公司的執(zhí)行力。

未來或以規(guī)模勝出

        “未來南玻將構(gòu)建3大板塊，即平板和節(jié)能玻璃、太陽能板塊、精細(xì)玻璃顯示板塊。精細(xì)玻璃、節(jié)能玻璃和光伏將是今后幾年公司業(yè)績的主要增量，尤其是精細(xì)玻璃中的觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈將是南玻未來的發(fā)展重點(diǎn)。”國泰君安分析師韓其成表示。

        業(yè)內(nèi)認(rèn)為，與同行相比，南玻未來可能成為行業(yè)中產(chǎn)能規(guī)模最大的企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈將是最完整的。目前幾個(gè)著重發(fā)展電容式觸摸屏的A股公司中，萊寶高科是當(dāng)之無愧的龍頭。該公司主要應(yīng)用于手機(jī)的48萬片/年中小尺寸觸摸屏在去年底量產(chǎn)，今年第二季度后開始放量；后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的82.8萬片/年將在明年1月份投產(chǎn)。上半年中小尺寸產(chǎn)品收入達(dá)1.05億元左右，在總營收中所占比重超過22%。觸摸屏產(chǎn)品對公司毛利率的拉動(dòng)明顯，半年報(bào)中萊寶高科毛利率大幅升至53%，較去年報(bào)的43%高出10個(gè)百分點(diǎn)。此外，萊寶高科還開始儲備應(yīng)用于平板電腦的中大尺寸電容式觸摸屏。而無論是南玻還是長信，目前還未涉及這塊領(lǐng)域。

        長信科技方面，公司招股說明書顯示，截至去年底公司觸摸屏用ITO導(dǎo)電玻璃產(chǎn)能為220萬片/年；IPO募投項(xiàng)目在明年上半年投產(chǎn)后，實(shí)際產(chǎn)能將增加到480萬片/年。長信科技還將向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸。公司將用3.3億元超募資金建設(shè)年產(chǎn)2000萬只中小尺寸電容觸摸屏項(xiàng)目，建設(shè)期為兩年；產(chǎn)品定位在中小尺寸，即主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)槭謾C(jī)、GPS、電子書、MP4、MP5、數(shù)碼相機(jī)和工控儀器等。不過公司強(qiáng)調(diào)，也可以根據(jù)市場情況生產(chǎn)10英寸iPad用產(chǎn)品。

        相比同行，南玻未來的優(yōu)勢在于掌控上游主要原材料、從上至下的完整產(chǎn)業(yè)鏈以及龐大的規(guī)模。不過投資者要注意，南玻未來在觸摸屏領(lǐng)域的發(fā)展讓人期待，但當(dāng)前精細(xì)玻璃難以與其他業(yè)務(wù)比肩。



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