航天長峰  安保業(yè)務成業(yè)績新增長點

        航天長峰  （600855，收盤價15.63元）是航天科工防御院（二院）旗下的上市公司，2010年7月份航天長峰的資產注入正式拉開序幕，停牌一個多月后，航天長峰于7月26日發(fā)布了增發(fā)預案。航天長峰擬向控股股東二院非公開發(fā)行A股，購買二院擁有的改制后的長峰集團100%的股權。

        增發(fā)完成后，二院直接和間接持有公司的股份將由原來的27.8%上升至35.6%，控股地位不變。國信證券新興產業(yè)小組陳健認為，若增發(fā)順利實施，未來安保業(yè)務將成為公司第一大主業(yè)，業(yè)務收入將占比50%以上。

        《每日經濟新聞》記者了解到，目前航天安保已經準備就緒迎接亞運。事實上，早在2009年7月，航天科工集團所屬二院長峰集團就與廣州市公安局簽訂了《第16屆亞運會安保技術系統(tǒng)建設總承包合同》；今年8月份，長峰集團又與有關各方簽訂了《珠江新城海心沙亞運臨時工程周界安?？萍寂R時防控系統(tǒng)建設框架協(xié)議》。

        根據(jù)合同要求，本屆亞運會上，航天科工集團要完成22個子系統(tǒng)的建設，包括“110”指揮中心運行環(huán)境升級改造、視頻指揮調度子系統(tǒng)、GPS定位子系統(tǒng)、反恐安保三維仿真GIS應用系統(tǒng)、場館群前沿指揮分部建設及動態(tài)警力測算與報備子系統(tǒng)等。這些系統(tǒng)涉及指揮、科技、交通、消防、機要、保密、情報、反恐等部門及各直屬分局，實現(xiàn)了公安部門內部的信息共享。

        陳健指出，安保業(yè)務的發(fā)展受大型活動的安全保障需求影響較大，近年來奧運會、世博會、亞運會等大型活動的舉行推動了安保業(yè)務快速發(fā)展，長峰集團的軍工背景助其在上述大型活動的招投標中收獲頗豐。隨著國家  “平安城市”、“平安校園”建設的開展，對公安系統(tǒng)的安全保障和需要的計算機軟件和硬件系統(tǒng)集成要求會提高，長峰集團也已介入相關業(yè)務，有望成為公司未來新的業(yè)績增長點。

        更值得注意的是，航天長峰還表示，“本次二院擬將優(yōu)質資產注入航天長峰，一方面為完成2006年的股改承諾，將優(yōu)質資源置入上市公司，提高上市公司競爭力；另一方面也有利于二院增加對上市公司的控制權，為今后以上市公司為平臺整合資源打下良好基礎。”

        國信證券認為，此次航天長峰的增發(fā)并非二院的最后動作，更不會是航天科工資產重組規(guī)劃中的獨立事件。對于二院而言，還有很大一塊優(yōu)質的地對空導彈軍工資產尚未證券化；對于航天科工集團來說，近一年來股權劃轉至上級單位的上市公司絕非僅有航天長峰一家，航天電器和航天晨光已緊隨其后。

航天信息  2015年力爭營收翻番

        航天信息  （600271，收盤價27.50元）是航天科工旗下的上市公司，主營業(yè)務包括國家金卡工程的增值專用發(fā)票防偽稅控系統(tǒng)及其配套設備、與金卡工程和金盾工程相關的IC卡及計算機軟、硬件產品的生產研制和代理業(yè)務，以及計算機系統(tǒng)集成項目和服務等。業(yè)內人士指出，從股權關系來看，航天信息的整合相對來說比較方便。

        航天信息2010年三季報顯示，其業(yè)績呈現(xiàn)高速增長，1~9月實現(xiàn)營業(yè)收入68.35億元，同比增長40.9%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤7.36億元，同比增長45.9%。

        銀河證券指出，航天信息在前三季度，特別是第三季度業(yè)績優(yōu)秀的主要原因是降標效應開始顯現(xiàn)。國家稅務總局于2010年1月發(fā)出通知，要求盡快調查統(tǒng)計2009年應稅銷售額超過新認定標準的小規(guī)模納稅人戶數(shù)情況，制訂分期分批認定的工作計劃，要求于2010年6月底前完成認定工作。于是從今年4月份公司防偽稅控卡銷量開始顯著提速，銷量接近歷史上防偽稅控集中升級時期的水平，降低標準的效果開始顯現(xiàn)。目前不存在防偽稅控卡降價的壓力。

        值得一提的是，航天信息董事會通過了“十二五”發(fā)展規(guī)劃：優(yōu)先發(fā)展金稅產業(yè)和公安、交通、金融等行業(yè)應用系統(tǒng)集成產業(yè)等核心業(yè)務；整合資源，大力發(fā)展企業(yè)信息化、衛(wèi)星應用及數(shù)字媒體和物聯(lián)網產業(yè)等業(yè)務，到2015年力爭實現(xiàn)營收翻番。國泰君安認為此舉體現(xiàn)了公司對未來持續(xù)增長的信心與方向。

航天科技  注入資產提升公司盈利

        航天科技  （000901，收盤價20.42元）是中國航天科工飛航技術研究院（三院）旗下上市公司。據(jù)了解，三院是我國主要從事研究、設計、試制和生產飛航導彈的科研生產基地，先后研制成功艦艦、岸艦、空艦等多系列、多型號飛航導彈20余種，并開發(fā)出雷達液位儀、特種改裝車、程控交換機、鋼骨架塑料復合管、家電電腦程控板和塑鋼門窗等10余種民用產品。

        2010年4月，航天科技完成資產重組，主營業(yè)務在原有汽車電子、環(huán)保監(jiān)測產品、航天產品研發(fā)、生產和銷售的基礎上新增航天慣控、光機電測控及電網配套設備等新業(yè)務。

        從公司半年報也可以看出新增業(yè)務對于公司業(yè)績增厚的影響非常明顯，上半年，新增業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入2.56億元，占總收入的60.01%；實現(xiàn)凈利潤0.22億元，占歸屬于上市公司股東凈利潤的59.65%。2010年上半年，公司實現(xiàn)主營業(yè)務利潤0.16億元，較上年同期重組前0.07億元增長131.60%，經營業(yè)績大幅提升。

        中郵證券對于航天科技的未來盈利估計是2010年和2011年EPS分別為0.26元和0.36元。

        同時，有券商認為，隨著航天軍工板塊重組線路的逐漸明晰，再加上其所在三院旗下資產眾多，航天科技未來有可能成為三院的整合平臺。



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