每經(jīng)記者  支玉香  發(fā)自深圳

        當(dāng)上市公司股票被華夏大盤或華夏策略“欽點”時，成為滬深兩市的焦點股就不遠了。每個季度末，王亞偉概念股總會成為市場津津樂道的話題，而年末則更加引人注目。進入四季度以來，王亞偉概念股的輪番發(fā)力，讓市場領(lǐng)教了公募基金界“一哥”的神奇。不過，在剛剛過去的11月，其他基金旗下的重倉股表現(xiàn)也異常出色。

        “喝酒”、“吃藥”，已成為了近段時間以來，基金最熱衷的事情。面對一堆不確定性的行業(yè)，酒類行業(yè)的價格上調(diào)以及自身擁有的話語權(quán)，也給了基金信心。醫(yī)藥行業(yè)的“錢景”也讓基金公司持續(xù)心動，深入挖掘當(dāng)中的潛力品種。同時，大消費概念股依然是基金鐘情的對象，分紅行情也不能忽視。

消費仍為基金心頭好  滯漲重倉股機會多

        本周市場依舊在波動，大盤一度跌破2800點重要關(guān)口，周五收于2842.43點?；鹑栽诘却醒虢?jīng)濟工作會議定調(diào)，調(diào)倉換股動作不大。不過，臨近年末收官，基金為了業(yè)績排名，不排除后市會出現(xiàn)由此引發(fā)的個股行情。那么近期基金經(jīng)理在想些什么呢？基金看好哪些行業(yè)呢，這些行業(yè)中哪些個股暗藏投資機會呢？

對加息已有準備

        “11月份CPI將會創(chuàng)新高”逐漸成為各路研究機構(gòu)共識。在通脹預(yù)期高企之際，不少基金公司認為加息時間窗口或許會前移，不排除今年年底加息的可能。

        加息已經(jīng)成為基金經(jīng)理意料之中的事情。不少基金經(jīng)理表示對于加息并不懼怕，但是需要重視，對此已經(jīng)有所準備。

        東方基金在接受  《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時指出，在當(dāng)前短期趨勢尚未明朗的形勢下，建議投資者警惕多重負面因素出現(xiàn)共鳴的風(fēng)險；受潛在的加息預(yù)期影響，銀行股中長期的投資機遇或?qū)㈤_啟，銀行的低估值使其已經(jīng)有足夠的防御性。

        除銀行板塊外，航空板塊或?qū)⑹芤嬗诩酉㈩A(yù)期影響。未來幾年我國經(jīng)濟仍有望保持較快增長，航空運輸需求增長的潛力依然很大，加息或?qū)砣嗣駧派档拈L期預(yù)期；另一方面，航空業(yè)上市公司持有大量美元及日元負債，人民幣升值也將直接帶來匯兌收益。

        與此同時，東方基金認為，多項關(guān)鍵因素有望在下周開始明朗，尤其是中央經(jīng)濟工作會議即將召開，待到對未來緊縮的預(yù)期改變之時，市場有望探底回升。

依舊迷戀大消費

從去年開始，就有基金高呼“掘金大消費”的口號，基金對于大消費的情結(jié)可以追溯至此。

        今年基金逐漸形成共識，一致看好大消費行業(yè)?；鹑緢箫@示，基金對大消費板塊仍在增持。“十二五”規(guī)劃出臺后，進一步引爆了整個市場對大消費板塊的投資熱情。那么現(xiàn)在基金經(jīng)理們對于大消費行業(yè)的后市是如何看待的呢？

        國投瑞銀中證下游消費與服務(wù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金擬任基金經(jīng)理孟亮指出，未來幾年中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)向以內(nèi)需為主導(dǎo)的經(jīng)濟增長模式已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)，其間相應(yīng)的拉動內(nèi)需政策措施會很多，相關(guān)的消費與服務(wù)行業(yè)投資機會大大增加。包括醫(yī)藥、食品飲料、零售、家電、汽車、旅游等在內(nèi)與居民生活密切相關(guān)的行業(yè)將涌現(xiàn)出很多投資機會。

        另外有基金經(jīng)理在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時則認為，元旦、春節(jié)即將來臨，這將會進一步拉動消費，短期內(nèi)食品飲料、零售百貨等行業(yè)自然會受到關(guān)注。

        博時主題行業(yè)基金經(jīng)理鄧曉峰則指出未來看好低估值行業(yè)。他說：“基金年底業(yè)績行情在持續(xù)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)屢創(chuàng)新高，金融板塊和藍籌股被市場所拋棄，但我們認為這并不是一種可持續(xù)的穩(wěn)態(tài)。我們看好被市場所拋棄的低估值板塊。未來一年時間內(nèi)金融、地產(chǎn)、鐵路、家電、汽車、電力等行業(yè)的收益有望超越市場平均水平，電子行業(yè)表現(xiàn)將比較落后?！?br/>
        與此同時，對于新興產(chǎn)業(yè)也仍有不少基金在堅守，一位基金經(jīng)理向記者表示，雖然有些個股估值已經(jīng)很高，只要行業(yè)前景好，這個行業(yè)的龍頭股有較好的成長性，還是堅持看好。

深挖滯漲重倉股

        時至12月，各路基金進入年度業(yè)績排名的非常時期?；仡?1月份以來的行情，大盤表現(xiàn)并不理想，基金重倉持有的個股大多上漲乏力，這拖累了基金的凈值表現(xiàn)?；鹨朐谧詈箅A段沖刺，自然少不了基金重倉股的鼎力相助。

        業(yè)內(nèi)人士分析認為，基金要想在今年交出一份相對滿意的答卷，前期表現(xiàn)不佳的重倉股需要“加把勁”。對于投資者來說，可以關(guān)注基金重倉持有但跌幅較大的個股，這些個股差不多跌到位，后市或存在機會。另外，“要跟著機構(gòu)的思維走，基金對于大消費仍舊看好，因為不妨關(guān)注這個板塊的滯漲股?！?br/>
        記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，三季度末基金持有的一些重倉股在四季度表現(xiàn)并不理想。如匯添富均衡增長、廣發(fā)聚豐、華夏行業(yè)、申萬巴黎新經(jīng)濟以及“國家隊”社?；鸬裙餐钟械男氯A百貨，和鄂武商A在四季度跌幅均在15%以上。同樣被基金重倉持有的中興商業(yè)、歐亞集團、重慶百貨等四季度以來跌幅也在10%以上。

關(guān)注牛基

三大“?；敝貍}股擊敗王亞偉概念股

        11月，大多數(shù)偏股型基金凈值蒸發(fā)較多，一部分基金又在暴跌中重新回歸盈虧平衡線。

        來自萬得的數(shù)據(jù)顯示，仍有部分偏股型基金逆市上漲。廣發(fā)聚瑞、金鷹行業(yè)優(yōu)勢成為11月凈值漲幅超過10%的兩只基金。華商動態(tài)阿爾法的凈值漲幅也超過了9%，成為過去一月中的“?；?。

        而成為“?；钡谋澈螅沧匀缓瓦@些基金選擇的重倉品種有著直接聯(lián)系。廣發(fā)聚瑞主要布局在生物制藥股和服裝、裝飾建材、釀酒等大消費股，體現(xiàn)其深挖消費概念升級的投資思想。其前十大重倉股中，國電南瑞的11月漲幅接近40%，位于兩市上千只個股漲幅的前列；人福醫(yī)藥、美邦服飾、洋河股份和長春高新的漲幅都在20%以上；裝飾股中的金螳螂、亞廈股份的月漲幅也都越過了15%；三季度新進的中恒集團在11月份漲幅超過50%。

        金鷹行業(yè)優(yōu)勢的資料顯示其對節(jié)能環(huán)保以及新材料十分看好。其重倉股中的中國國旅、中環(huán)股份在11月份的漲幅都在30%以上，中小板的拓維信息月漲幅也接近20%。華商動態(tài)阿爾法也重點布局于新興產(chǎn)業(yè)，對新材料、電子信息方面也是十分看好。重倉股中的閩閩東、國電南瑞11月漲幅都在40%左右。普利特、長春高新、七星電子也都在11月表現(xiàn)不俗。

        但總的來說，市場熱衷的王亞偉概念股本月表現(xiàn)則相對一般。重倉股中的中恒集團漲幅超過50%。廣匯股份、葛洲壩的11月漲幅都不到30%。而被市場追捧的仙琚制藥、大連熱電和中航精機等個股其持有的比例過低，對基金凈值的貢獻較低。



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