著名投資家吉姆·羅杰斯依然看好大宗商品的前景。日前他在出席一個會議時暗示,未來將出現(xiàn)超級通脹,而物價上漲壓力下,“未來幾年美國利率將漲得非常、非常、非常高”,同期股市表現(xiàn)將難以令人樂觀。

　　羅杰斯表示,鑒于寬松的貨幣政策以及美國和一些西方國家高企的債務(wù)水平,商品市場整體看好。“如果全球經(jīng)濟好轉(zhuǎn),大宗商品將因供應(yīng)短缺而價格上漲;而如果全球經(jīng)濟沒有好轉(zhuǎn),世界各國央行勢必繼續(xù)大印鈔票,這種情況下實實在在的資產(chǎn)才能起到保值作用。”

　　他預(yù)計金價最終將漲至2000美元/盎司上方。周二,國際現(xiàn)貨金價創(chuàng)下1430.95美元/盎司的歷史紀(jì)錄。

　　針對美聯(lián)儲主席伯南克暗示將推出QE3方案,羅杰斯認(rèn)為,美聯(lián)儲新一輪量化寬松政策不僅對美國經(jīng)濟毫無益處,同時增加了像中國這樣的新興市場國家資產(chǎn)泡沫的風(fēng)險。對貨幣升值的預(yù)期造成國際投機游資流入新興市場,使得資產(chǎn)價格上升并傳導(dǎo)至一般商品,引發(fā)通脹水平上升。

　　羅杰斯在路透2011投資前景峰會上暗示了未來出現(xiàn)超級通脹的可能性。他認(rèn)為,當(dāng)前美聯(lián)儲的通脹率數(shù)據(jù)給予房價過高的權(quán)重,因此存在失真。他認(rèn)為該數(shù)據(jù)失真導(dǎo)致美聯(lián)儲大大低估了通脹壓力。

　　縱觀美國經(jīng)濟歷史,利率上漲得“非常高”的時期與一個名字叫沃爾克的人聯(lián)系在一起。統(tǒng)計顯示,1981年,美國的通脹率達到13.5%,但在1983年被美聯(lián)儲主席沃爾克成功地壓降至3.2%。1981年6月,沃爾克成功地將聯(lián)邦基金利率從1979年的11.2%的平均水平提升至20%的歷史新高,貸款利率也提升至21.5%。

　　歷史是否重演,仍值得投資者關(guān)注。然而,原材料牛市仍在繼續(xù)卻毫無爭議,而預(yù)期中超級通脹對股市影響作用更將超出意料。統(tǒng)計顯示,過去130年間,股票和商品在固定周期中各領(lǐng)風(fēng)騷,每一周期平均長度是18年。股票和商品往往會負相關(guān),因為商品價格上升,消費品公司成本增加,利潤就下降,反之亦然。

　　在談到中國央行近日通過加息等手段控制通脹舉措,羅杰斯認(rèn)為這是“正確決定”。他認(rèn)為,此輪中國經(jīng)濟出現(xiàn)的通脹率上升主要是由流動性過多導(dǎo)致,而過多的流動性一方面來自市場中過多的人民幣,另一方面則是由于投機中國市場的國際熱錢涌入。

　　羅杰斯說:“中國央行通過加息、提高銀行存款準(zhǔn)備金率等手段控制通脹是正確決定。通過控制流動性來抑制資產(chǎn)價格過快上漲是及時有效的辦法。”他警告說,市場中形成的對人民幣升值的預(yù)期以及中美兩國利差加大將進一步吸引國際熱錢涌入,從而造成資產(chǎn)價格波動,這將給中國經(jīng)濟平穩(wěn)運行帶來風(fēng)險。

　　對于中國經(jīng)濟未來走勢,羅杰斯說他仍堅定看好中國經(jīng)濟,對人民幣幣值充滿信心,認(rèn)為人民幣目前是國際貨幣中“最安全”的一種貨幣。他說:“我持有美元、日元、澳元、加元和人民幣等貨幣。但除人民幣以外,我對其他貨幣幣值都缺乏信心。”