IPO重啟以來，光大證券、招商證券、華泰證券、興業(yè)證券、山西證券(002500)相繼通過IPO登陸A股市場，廣發(fā)證券(000776)成功借殼上市，由此，掀起了券商上市的高潮。

　　臨近年底歲初，“一參一控”大限進(jìn)入倒計時，券業(yè)整合提速。而券商實際控制人及其接盤者行動背后的真正意義，在于為旗下券商上市鋪路。

　　昨日，國信證券相關(guān)人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，公司收購華林證券一事已經(jīng)取消，深圳市投資控股擬轉(zhuǎn)讓安信證券7.41%的股權(quán)，因此，公司將達(dá)標(biāo)“一參一控”。至于何時上報IPO申請，還沒有時間表。

　　一大型券商分析師對本報記者表示，國泰君安與申銀萬國股權(quán)互換計劃即將啟動的消息，標(biāo)志著這兩家老牌券商上市邁出了關(guān)鍵一步。民族證券的大股東易主后，也會將其上市提上日程。”

　　與此同時，二線券商紛紛籌劃通過IPO上市，謀求做大做強。據(jù)悉，國信證券、紅塔證券、西部證券都已上報或正在醞釀上報IPO申請，齊魯證券的上市也在籌劃之中。

　　老牌券商沖刺一參一控

　　為IPO上市鋪路

　　臨近年底，兩則重大消息攪動證券業(yè)。一是，國泰君安與申銀萬國股權(quán)互換計劃即將啟動，二是，首都機場集團將其持有的民族證券股權(quán)在北交所掛牌轉(zhuǎn)讓。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，國泰君安與申銀萬國股權(quán)互換后，對國泰君安是最大的利好，其上市步伐將會提速。而申銀萬股面臨的股權(quán)障礙復(fù)雜得多，仍需要較長時間平衡各方的利益。

　　作為老牌券商，在業(yè)績方面可以說國泰君安早已完全滿足上市要求。其所面臨的最大問題，就在于監(jiān)管部門“一參一控”的要求。

　　資料顯示，上海國際集團目前控股和參股的券商包括：國泰君安、申銀萬國、上海證券、海際大和、中銀國際、愛建證券。置換出申萬，再加上目前上海國際集團子公司上海國資經(jīng)營公司持有中銀國際6%股份，出價4.58億元在上海產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，愛建股份股權(quán)已經(jīng)剝離，因此，上海集團需要處置的僅剩上海證券與海際大和，解決“一參一控”問題容易得多。

　　實際上，2000年國泰君安股東大會首次提出《國泰君安證券股份有限公司重組及上市方案》，轉(zhuǎn)眼間已是10年，而上市依舊如在霧里。無奈之下，國泰君安尋求曲線上市。其香港子公司“國泰君安國際”2010年7月8日在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，成為第一家在港IPO的內(nèi)地券商。

　　此外，首都機場集團在整合旗下民族證券和金元證券受阻后，終于忍痛割愛。12月16日，首都機場將其持有的民族證券全部61.25%的股權(quán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，轉(zhuǎn)讓完成后，新股東也會將民族證券上市作為目標(biāo)。

　　券商涌動IPO上市潮

　　四公司或率先角逐

　　國信證券有望成為2011年最具實力的IPO上市競爭者。早在2008年，國信證券就遞交了IPO申請，但由于收購華林證券，及未達(dá)標(biāo)“一參一控”，無奈撤回了申請。

　　國信證券上述人士稱，收購華林證券事宜已經(jīng)取消。隨著大股東深圳投資控股轉(zhuǎn)讓安信證券股權(quán)完成，阻礙公司上市的“一參一控”障礙徹底清除。

　　資料顯示，國信證券現(xiàn)有五大股東，分別是：深圳投資控股持股40%；華潤深國投信托有限公司持股30%；云南紅塔集團有限公司持股20%；中國第一汽車集團公司持股5.1%；北京城建投資發(fā)展股份有限公司持股4.9%。

　　深圳投資控股共持有三家券商的股權(quán)，即國信證券40%股權(quán)、國泰君安證券11.2%股權(quán)（第三大股東）和安信證券7.41%的股權(quán)。

　　從深圳投資控股角度看，無論是從實力，還是資本運作，留下國信證券和國泰君安證券是其最佳選擇。

　　深圳投資控股是以產(chǎn)權(quán)管理和資本運作為主要職能的深圳市屬大型國有獨資企業(yè)，是深圳市政府政策性投資的平臺。其將安信證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓給深圳國資局旗下另外一家企業(yè)，與在產(chǎn)交所掛牌轉(zhuǎn)讓相比，時間短，進(jìn)展快，有利于國信證券盡快上市。

　　中國證券業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2009年，國信證券實現(xiàn)凈利潤41.4億元，排第6位。代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入62.29億元，排第5位。股票基金交易額4.7萬億元，排行業(yè)第3位。股票及債券主承銷家數(shù)30家，排第3位。股票主承銷家數(shù)21家，排名第1。承銷總金額235.75億元，排名第3。

　　2010年1-9月，公司實現(xiàn)凈利潤20.74億元。據(jù)WIND資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年以來，國信證券投行收入19.12億元，居首位。IPO承銷家數(shù)32家，居第2位。

　　西部證券的第一大股東為陜西省電力建設(shè)投資開發(fā)公司，持股比例為31.24%。第二大股東是陜西電力公，持股比例為30.7%。而陜西電力公司的實際控制人為國家電網(wǎng)，國家電網(wǎng)控股參股8家券商，西部證券成為其處置的第一家券商股權(quán)。

　　11月3日，城投控股公告，公司以17.8億元向陜西省電力公司收購其所持西部證券30.7%的股權(quán)。這表明，阻礙西部證券IPO的障礙已經(jīng)清除。

　　西部證券董秘上月在接受本報記者采訪時表示：“我們的確在加快推進(jìn)公司上市的相關(guān)工作，正在辦理手續(xù)。”

　　紅塔證券去年已遞交IPO申報材料。2009年度紅塔證券凈資本31.8億元，排26位。凈利潤3.2億元，排60位。代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入5.09億元，排68位。股票及債券承銷金額13.32億元，排60位。股票主承銷金額11.56億元，排38位。

　　齊魯證券在2007年-2011年5年發(fā)展目標(biāo)中，也明確提出了要努力創(chuàng)造條件上市的戰(zhàn)略。去年以來，齊魯證券大舉招攬經(jīng)紀(jì)、投行、研究所的人才，開始啟動IPO計劃。

　　2009年年報顯示，齊魯證券共實現(xiàn)代理買賣證券凈收入43.55億元，證券承銷收入1.07億元，同比分別增長了85%和386%，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場份額增幅超30%，增幅位居國內(nèi)券商首位。

　　早在2001年，東方證券便已提出上市想法，并于2003年完成了首次增資擴股，卻在2005年出現(xiàn)業(yè)績虧損。2008年爆發(fā)了全球金融危機，因為投資失誤導(dǎo)致公司自營業(yè)務(wù)虧損21.21億元，致使公司全年業(yè)績凈虧逾8.8億元，使得公司不能滿足證監(jiān)會對于上市公司“三年持續(xù)盈利”的這一上市硬性指標(biāo)，不得不撤回上市申請材料。

　　之前媒體報道光大證券已經(jīng)成為了東方證券的保薦人，并且東方證券的IPO已經(jīng)進(jìn)入材料收集整理階段。但如果滿足三年持續(xù)盈利的條件，公司通過IPO上市最快也要到2012年。

　　2009年8月，公司通過了《公司2009年度配股方案》，公司擬以2009 年6月30 日總股本3293833016股為基數(shù)，按每10股配售3股的比例向全體股東進(jìn)行配售新股，配股價格為每股人民幣4.5元。公司擬募集資金44.67億元，將全部用于補充營運資金。