每經(jīng)記者  支玉香

        鐵打的營盤，流水的兵。眾多昔日戰(zhàn)績輝煌的公募基金經(jīng)理如今已經(jīng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募市場。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者粗略統(tǒng)計，大約50位公募基金經(jīng)理“華麗轉(zhuǎn)身”至私募，其中不乏公募基金界的大佬級人物。如今這些公轉(zhuǎn)私的基金經(jīng)理已經(jīng)在私募界占據(jù)一席之地。

        從公募到私募，不同的運作模式，不同的考核壓力，跳到彼岸的這些基金經(jīng)理們，在過去的一年里表現(xiàn)怎樣呢？他們在私募還好嗎？

公募派：近9成收益為正

        公募基金經(jīng)理“私奔”已逐漸成常態(tài)。

        從最早的梁文濤、蔡明，到隨后的肖華、江暉、趙軍、石波、王貴文、呂俊……這些都是公募基金界的領(lǐng)軍人物，曾經(jīng)在公募領(lǐng)域戰(zhàn)果累累。

        在公募基金市場上赫赫有名的基金經(jīng)理轉(zhuǎn)身去了私募之后，振臂高呼跟隨者眾多。這些基金經(jīng)理發(fā)行的新產(chǎn)品同樣熱銷，其業(yè)績同樣可圈可點。

        記者粗略統(tǒng)計“公轉(zhuǎn)私”基金經(jīng)理掌舵的107只基金  （剔除2010年成立的次新基金，以下同）去年平均凈值收益率為8.93%，同期，393只2010年之前成立的偏股型基金平均收益為2.09%。

        過去的一年A股市場跌宕起伏，大盤寬幅震蕩，不過還是有不少私募基金經(jīng)理為投資者帶來正收益。記者統(tǒng)計“公募派”掌舵的產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，2010年91只私募產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占“公募派”產(chǎn)品的近九成。同期，實現(xiàn)正收益的偏股型公募基金為221只，占393只公募基金的比例不足六成。

        具體到產(chǎn)品業(yè)績上，隆圣投資旗下隆圣精選以63.10%的年度收益率在“公轉(zhuǎn)私”基金經(jīng)理帶隊的產(chǎn)品中拔得頭籌，該基金的掌舵人王貴文，曾經(jīng)一度也是公募基金市場上的明星基金經(jīng)理。他曾是嘉實基金嘉實主題精選的基金經(jīng)理，投資決策委員會成員。

        另外，“公轉(zhuǎn)私”基金經(jīng)理掌舵的理成風景2號、尚雅5號、德源安1號三只私募產(chǎn)品凈值收益率均在40%以上，均高于去年偏股型公募基金冠軍37.76%的收益率。

        縱觀全年，石波的尚雅系、許良勝的德源安系、程義泉的理成系、曾昭雄的合贏系、徐大成的博頤系等表現(xiàn)均相對靠前，而這些基金經(jīng)理在公募時期也都是明星人物。

水土不服  轉(zhuǎn)身觸礁

        股海大浪淘沙，考驗著基金經(jīng)理的實戰(zhàn)能力。

        這個市場上從來都是幾家歡樂幾家愁，在有私募基金經(jīng)理賺得盆滿缽滿之際，仍有私募基金經(jīng)理“食不果腹”。去年“公轉(zhuǎn)私”基金經(jīng)理之間的業(yè)績首尾相差90多個百分點。

        曾經(jīng)在公募市場上叱咤風云的基金經(jīng)理鄭拓，在2010年平添了幾分悲劇色彩。曾幾何時，他被業(yè)界認為是“最有理念”的基金經(jīng)理，曾經(jīng)是交銀系的五星級基金經(jīng)理。

        2009年，他作別公募基金，創(chuàng)立了上海好望角股權(quán)投資管理公司，并擔任總經(jīng)理一職。

        但是創(chuàng)業(yè)期的鄭拓可謂是流年不利。好望角官方網(wǎng)站顯示，該公司旗下目前共有兩個產(chǎn)品，其中成立于2009年11月13日的深藍1號，截至2010年12月13日，其信托單位凈值為0.6729元，單位凈值實際增長率為-32.71%。

        另一只產(chǎn)品深藍3號成立于2009年12月25日，截至2010年12月24日，其信托單位凈值為66.94元，單位凈值實際增長率為-33.06%。日前兩只基金的凈值均在清盤紅線徘徊。

        公募派出身的基金經(jīng)理中，鄭拓不幸成為去年凈值虧損最多的基金經(jīng)理。和同期王貴文旗下掌舵的龍盛精選相比，兩只產(chǎn)品業(yè)績相差約95個百分點。公募派帶隊的產(chǎn)品中還有10多只基金凈值出現(xiàn)下跌，不過跌幅相對較小，都控制在10%以內(nèi)。

        一位業(yè)內(nèi)人士稱，公募基金追求的是相對收益，而私募基金追求的是絕對收益，若公轉(zhuǎn)私的基金經(jīng)理不能改變其在公募的投資思維，則難以在私募領(lǐng)域維持較高收益；而且在公募基金做投資，背后有龐大的研究團隊支持，但是在私募中團隊的投研能力有可能會下降。

人才涓涓“公轉(zhuǎn)私”

        投研人才從公募到私募，可謂絡(luò)繹不絕。

        特別是每到春節(jié)后，基金經(jīng)理變動潮都會如期而至，每年都不乏精兵悍將“絕塵而去”。

        近幾年不少公募基金的中堅力量流向了私募，記者粗略統(tǒng)計，約50位曾經(jīng)在公募基金“名噪一時”的基金經(jīng)理目前在為私募效力。

        去年上半年，原華夏基金的基金經(jīng)理孫建東自立門戶，創(chuàng)建了鴻道投資。他的第一只產(chǎn)品受到市場人士的追捧，首發(fā)募集資金高達18億元，成為私募基金的“大塊頭”。資料顯示，成立于去年3月底的鴻道1期截至去年12月8日，凈值收益率為18.09%。

        同樣是去年上半年，原博時基金基金經(jīng)理歸江作別了公募基金，這讓市場人士再次扼腕嘆息。彼時歸江告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，將會轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募，但是自今尚未有消息。

        而還有一批明星基金經(jīng)理，離開公募之后開始“歸隱”，暫時并沒有去做私募，市場上也失去了他們的聲音。

        比如，2006年以景順長城內(nèi)需增長182%凈值增長“一舉成名”的李學文，銀華基金原基金經(jīng)理蔣伯龍、諾安基金原投資總監(jiān)易軍、去年上半年辭職的原長盛基金經(jīng)理肖強等，都已經(jīng)淡出市場多時，尚不知在何處“潛伏”。不過業(yè)內(nèi)人士分析，如果復(fù)出，吸金效應(yīng)同樣可觀。

        “去年基金經(jīng)理仍高頻率變動，全年約190只基金換將，其中有相當一些轉(zhuǎn)身踏上了征戰(zhàn)私募的路途，今年的公募還會為私募輸送不少人才?！币晃皇袌鋈耸扛嬖V記者。



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