每經(jīng)記者  由曦  發(fā)自北京

        近日，銀監(jiān)會完成2004年頒布的《銀行業(yè)金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）的修訂工作并正式發(fā)布。《辦法》共分為6章62條，從總則、市場準(zhǔn)入管理、風(fēng)險管理、產(chǎn)品營銷與后續(xù)服務(wù)、罰則等方面對銀行業(yè)金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)進行規(guī)范。

差別準(zhǔn)入  普通類資格降低

        《辦法》第二章是關(guān)于市場準(zhǔn)入方面的管理，銀監(jiān)會對金融衍生產(chǎn)品的交易資格進行分類以及申請的程序做了規(guī)定，將衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格分為基礎(chǔ)類（只從事套期保值類業(yè)務(wù)）和普通類（可從事非套期保值類業(yè)務(wù)），并對不同類別的主體做出了相應(yīng)的準(zhǔn)入資格規(guī)定。與2004年修訂之前的《辦法》相比，普通類準(zhǔn)入資格要求沒有提高，但基礎(chǔ)類準(zhǔn)入資格有所下降。

        銀監(jiān)會創(chuàng)新部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，基礎(chǔ)類準(zhǔn)入資格要求降低主要體現(xiàn)在兩個方面：一是取消了此前對于交易主管人員5年交易經(jīng)驗的要求，二是取消了必須具有實時交易系統(tǒng)的要求?！皩τ诨A(chǔ)類準(zhǔn)入資格的調(diào)低，主要是因為基礎(chǔ)類只能從事套期保值，而套期保值可以用會計來進行約束?！?br/>
        至于根據(jù)2004年《辦法》而已經(jīng)獲取交易資格的機構(gòu)，可以延續(xù)享有其交易資格。雖然不需重新申請資格，但是相關(guān)機構(gòu)要在一定時間內(nèi)，把原有業(yè)務(wù)按照新的要求進行重新梳理，而新《辦法》在交易系統(tǒng)、制度、人員、新業(yè)務(wù)審批、業(yè)務(wù)隔離等方面都有新的要求。

        截至目前，已有70家左右有商業(yè)銀行擁有該資格，包括國有大型銀行、部分股份制銀行和城商行。

3%風(fēng)險指導(dǎo)性上限

        《辦法》第三章是風(fēng)險管理的內(nèi)容，明確了衍生品交易的風(fēng)險識別監(jiān)測要求，并且首次實行了風(fēng)險指導(dǎo)性上限管理，即要求銀行業(yè)金融機構(gòu)對交易范疇內(nèi)的衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模進行上限管理，即“銀行業(yè)金融機構(gòu)從事非套期保值類衍生產(chǎn)品交易，其標(biāo)準(zhǔn)法下市場風(fēng)險資本不得超過銀行業(yè)金融機構(gòu)核心資本的3%。”

        上述銀監(jiān)會負(fù)責(zé)人表示，3%的風(fēng)險指導(dǎo)上限主要還是從防范風(fēng)險的角度考慮?！皩τ阢y行來說，信貸還是主要業(yè)務(wù)，交易業(yè)務(wù)風(fēng)險占3%以下，不會對其主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生太大影響?！钡撠?fù)責(zé)人同時表示，3%只是一個指導(dǎo)性上限，監(jiān)管過程中，會根據(jù)具體情況0~3%范圍的調(diào)整。

產(chǎn)品銷售與后續(xù)服務(wù)

        此外，為規(guī)范衍生產(chǎn)品的營銷行為，《辦法》第四章增加了產(chǎn)品銷售與后續(xù)服務(wù)方面的內(nèi)容，對機構(gòu)客戶的適合度評估做出了更為明確的規(guī)定，監(jiān)管當(dāng)局強化了對真實交易背景的把握、對信息披露和銷售行為的管理，并對交易對手風(fēng)險監(jiān)測提出了更高的要求。

        《辦法》指出，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)公平處理好“買者自負(fù)”與“賣者有責(zé)”的關(guān)系，承擔(dān)市場培育和投資者教育義務(wù)、應(yīng)綜合考慮產(chǎn)品分類和客戶分類、對衍生產(chǎn)品交易進行充分的適合度評估，并與有真實需求背景的客戶敘做與其風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易。

        在營銷和交易中，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)首先選擇基礎(chǔ)的、簡單的、自身具備定價估值能力的衍生產(chǎn)品。銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)以清晰易懂、簡明扼要的文字表述向客戶進行衍生產(chǎn)品介紹和風(fēng)險揭示，并取得客戶書面確認(rèn)。

        此外，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)及時向客戶提供已交易衍生產(chǎn)品的市場信息，定期對與客戶交易的衍生產(chǎn)品進行市值重估，將市值重估的結(jié)果書面提供給客戶。

        “銀監(jiān)會對衍生產(chǎn)品的要求是簡單、實用、透明；符合金融機構(gòu)風(fēng)險管理需求、符合實體經(jīng)濟、企業(yè)真實經(jīng)營的需要?！便y監(jiān)會創(chuàng)新部副主任楊曉軍說。



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