湖北宜化（000422，收盤價(jià)21.05元）

流通盤：5.42億股  三季報(bào)：0.83元/股

投資亮點(diǎn)：公司前三大主營(yíng)業(yè)務(wù)包括尿素、PVC、磷肥，合計(jì)占公司全部營(yíng)業(yè)收入的3/4。公司在江家坉礦業(yè)和殷家坪磷礦共擁有約1億噸儲(chǔ)量的磷礦資源，這為公司提供豐富的原材料。另外，2008年底公司投建的10萬(wàn)噸保險(xiǎn)粉項(xiàng)目已于2009年9月建成投產(chǎn)，2010年已達(dá)到較好的盈利水平。

    目前公司化肥及氯堿業(yè)務(wù)盈利穩(wěn)定，公司抓住西部大開(kāi)發(fā)的機(jī)遇，重點(diǎn)布局內(nèi)蒙、青海、新疆等西部地區(qū)，充分利用當(dāng)?shù)刎S富的資源優(yōu)勢(shì)，降低單位產(chǎn)品成本，完善上下游一體化產(chǎn)業(yè)鏈。

    華融證券預(yù)計(jì)公司2011年、2012年每股收益分別為1.60元、1.93元。

華魯恒升（600426，收盤價(jià)16.31元）

流通盤：4.96億股  三季報(bào)：0.29元/股　　　　投資亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)煤化工龍頭，將持續(xù)且實(shí)質(zhì)地受益于原油價(jià)格的上漲。隨著尿素、DMF逐步走向過(guò)剩，公司著力打造聚氨酯配套產(chǎn)品群、醋酸及衍生物產(chǎn)品群、有機(jī)胺產(chǎn)品群和肥料四大板塊，推動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)。短期內(nèi)，公司新增100萬(wàn)噸合成氣產(chǎn)能將在2011年、2012年逐步投產(chǎn)，5萬(wàn)噸煤制乙二醇項(xiàng)目、16萬(wàn)噸己二酸項(xiàng)目、45萬(wàn)噸醋酸項(xiàng)目分別將于2011年6月、9月和2011年底投產(chǎn)。

    金元證券預(yù)計(jì)公司2011年、2012年每股收益為0.67元、1.26元。新的醋酸、己二酸、煤制乙二醇項(xiàng)目主要在2012年貢獻(xiàn)利潤(rùn)，屆時(shí)，公司業(yè)績(jī)有望爆發(fā)式增長(zhǎng)。

興發(fā)集團(tuán)（600141，收盤價(jià)24.17元）

流通盤：3.48億股  三季報(bào)：0.43元/股

投資亮點(diǎn)：2011年將是公司由傳統(tǒng)磷化工企業(yè)向具有磷礦、精細(xì)化工、磷肥和磷化工業(yè)務(wù)的綜合性化工企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要一年。中銀國(guó)際預(yù)計(jì)未來(lái)兩年新建項(xiàng)目將陸續(xù)貢獻(xiàn)利潤(rùn)，加之磷礦石和磷肥行業(yè)景氣度提升，2010~2012年凈利復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到58%。

    公司新建1萬(wàn)噸電子級(jí)磷酸項(xiàng)目目前已投產(chǎn)，預(yù)計(jì)全年可實(shí)現(xiàn)7000噸左右產(chǎn)量，可增加利潤(rùn)2000萬(wàn)元；新建6萬(wàn)噸有機(jī)硅裝置建設(shè)目前進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)在2011年上半年將投產(chǎn)，并且公司也計(jì)劃向有機(jī)硅單體的下游發(fā)展，通過(guò)延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈增加單位利潤(rùn)率。公司控股70%的宜都興發(fā)新建60萬(wàn)噸磷銨項(xiàng)目最快可能在今年年底投產(chǎn)。

    中銀國(guó)際預(yù)計(jì)公司2011年、2012年每股收益為0.90元、1.36元。

鹽湖鉀肥（000792，前收盤價(jià)57.77元）

流通盤：3.91億股  三季報(bào)：1.36元/股

投資亮點(diǎn)：1月29日，鹽湖鉀肥和鹽湖集團(tuán)（000578）發(fā)布公告，就吸收合并相關(guān)事宜做出安排。至此，鹽湖鉀肥吸收合并鹽湖集團(tuán)的工作正式展開(kāi)。吸收合并完成之后，鹽湖鉀肥將獲得鹽湖集團(tuán)擁有的折合為5413.86萬(wàn)噸的采礦權(quán)證剩余可采氯化鉀儲(chǔ)量，而鹽湖集團(tuán)擁有約1.34億噸的氯化鉀工業(yè)儲(chǔ)量、察爾汗鹽湖5.4億噸氯化鉀資源量的大多數(shù)份額，也將為吸收合并后的鹽湖鉀肥所繼承。由此，鹽湖鉀肥的資源儲(chǔ)量將得到大幅提升，公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展將獲得充分保障。

    此外，1月27日公司發(fā)布公告，擬新建100萬(wàn)噸固液轉(zhuǎn)化鉀肥項(xiàng)目，在此基礎(chǔ)上，新建年產(chǎn)100萬(wàn)噸氯化鉀項(xiàng)目，投產(chǎn)后，公司氯化鉀產(chǎn)能將達(dá)約330萬(wàn)噸，由此將顯著增厚公司業(yè)績(jī)。

    興業(yè)證券預(yù)計(jì)吸收合并后公司2011年、2012年每股收益分別為2.47元、3.16元。

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