每經(jīng)記者  李靜瑕  楊井鑫實(shí)習(xí)生  梅俊彥  發(fā)自北京

    3月10日，銀率網(wǎng)發(fā)布2月份銀行理財(cái)市場(chǎng)月報(bào)顯示，本月各商業(yè)銀行總共發(fā)行產(chǎn)品1147款，環(huán)比下降13.3%，同比增幅達(dá)125.8%。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，信貸類產(chǎn)品環(huán)比有所上升，而混合類產(chǎn)品在本月的反彈幅度近50%。

    相關(guān)分析人員表示，目前市場(chǎng)的資金需求還是比較旺盛，再加上銀監(jiān)會(huì)實(shí)行了月度日均存貸比監(jiān)測(cè)，銀行理財(cái)產(chǎn)品或成為銀行吸取存款的一種重要方式。

預(yù)期收益普漲或助銀行吸存

    “應(yīng)該說(shuō)每家銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品都有拉存款的動(dòng)機(jī)，我們可以看到，每每銀行存款緊張的時(shí)候，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率都會(huì)較高。”一位銀行理財(cái)產(chǎn)品分析師告訴記者，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益的提升也能夠反映出市場(chǎng)“錢緊”的狀況。

    根據(jù)銀率網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，2月發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益總體上升，但是1年期以上的理財(cái)產(chǎn)品收益率環(huán)比有所下降。其中，1個(gè)月以內(nèi)的人民幣產(chǎn)品預(yù)期收益環(huán)比上升0.34%；1至3個(gè)月產(chǎn)品預(yù)期收益率環(huán)比上升0.11%；3至6個(gè)月產(chǎn)品環(huán)比上升0.12%；6個(gè)月至1年期產(chǎn)品預(yù)期收益率環(huán)比上升0.13%；1年期以上的產(chǎn)品收益率環(huán)比下降0.81%。

    普益財(cái)富銀行理財(cái)產(chǎn)品研究員方瑞在接受記者采訪時(shí)稱，目前市場(chǎng)通脹預(yù)期并未消除，加息還是有市場(chǎng)預(yù)期，并且貨幣政策緊縮，加之央行之前調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，因此中短期銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益提升，而1年期以上產(chǎn)品則有所下降。

    據(jù)記者了解，今年以來(lái)，各銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益紛紛站上3%，高于定存。上述銀行理財(cái)分析師表示，央行于2月8日再次加息，這也使得銀行在2月份發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，調(diào)高預(yù)期收益。同時(shí)方瑞表示，由于加息周期的存在，未來(lái)比較看好3個(gè)月以內(nèi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

    在方瑞看來(lái)，銀行提高理財(cái)產(chǎn)品的收益，主要還是為了吸引更多的資金進(jìn)入銀行?！岸唐谖Y金的話，可以在一定程度上緩解銀行的存貸比?！庇捎阢y監(jiān)會(huì)實(shí)行了月度日均存貸比監(jiān)測(cè)制度，方瑞認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率提升是為了多拉存款。

    上述銀行理財(cái)分析師也表示，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，可以穩(wěn)定客戶，而通過(guò)較高的收益率，則可以吸引更多的客戶，將資金存入該銀行，這也是一個(gè)吸存的渠道。

    “通過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品拉存，主要是每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品都有一個(gè)募集期，募集期內(nèi)這些資金將作為銀行的活期存款。除此之外，某些理財(cái)產(chǎn)品還將資金投向銀行存款?！狈饺鸨硎?。

2小時(shí)“搶完”40億

    而隨著預(yù)期收益率的提高，銀行理財(cái)產(chǎn)品逐漸成為了市場(chǎng)的“香餑餑”。

    在北京金融街附近的交通銀行、中信銀行、北京銀行等多家商業(yè)銀行，理財(cái)專柜前人潮涌動(dòng)，理財(cái)人員也忙的熱火朝天。

    “以前，銷售理財(cái)產(chǎn)品需要工作人員用服務(wù)打動(dòng)客戶，仔細(xì)解釋產(chǎn)品特色和收益情況，但是目前大多客戶都是自己找上門來(lái)的?！北本┿y行一位理財(cái)人員告訴記者，最近兩個(gè)月，理財(cái)產(chǎn)品突然走俏，前來(lái)咨詢的客戶絡(luò)繹不絕，銷售也火了起來(lái)。

    中信銀行理財(cái)人員告訴記者，由于銀行理財(cái)產(chǎn)品的熱賣，中信銀行幾乎每天都會(huì)推出不同系列的銀行理財(cái)產(chǎn)品，但銷售沒(méi)有任何“降溫”趨勢(shì)。

    據(jù)介紹，中信銀行2月24日推出了73期“優(yōu)債計(jì)劃”短期理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期募資規(guī)模40億，僅僅2個(gè)小時(shí)就銷售一空。

    有理財(cái)分析師稱，銀行理財(cái)產(chǎn)品之所以能有如此高的收益率，是因?yàn)橘Y金投資組合的不同。一般來(lái)說(shuō)，短期產(chǎn)品的高收益是依靠較強(qiáng)流動(dòng)性的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、短期融資券等業(yè)務(wù)。“用較多的資金購(gòu)買債券，小部分資金用于基金專戶、券商集合或定向理財(cái)，用這部分高收益的投資去提升整個(gè)產(chǎn)品的收益率?！?/p>

    此外，在短期理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上，銀行往往會(huì)通過(guò)購(gòu)買時(shí)間期限打一個(gè)時(shí)間差，有意抬高整個(gè)產(chǎn)品的收益率。以中信銀行“優(yōu)債計(jì)劃”為例，該產(chǎn)品銷售期限為2月24日～3月1日，歷時(shí)6天，投資期限為26天，但事實(shí)上，該產(chǎn)品在2月24日就已經(jīng)銷售一空，其后的6天資金占用按照活期存款計(jì)算，其實(shí)際年化收益率不足5%。

混合類理財(cái)產(chǎn)品突增近5成

    銀率網(wǎng)報(bào)告顯示，2月份，混合類銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量比1月份突增202款達(dá)613款，增幅達(dá)到49.1%，近五成，占比達(dá)到53.4%。而占比為18.5%投資于銀行間市場(chǎng)工具的理財(cái)產(chǎn)品環(huán)比下降22.6%，其他類產(chǎn)品發(fā)行均有不同程度的下降。

    方瑞分析，“混合類銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量上升，主要跟銀信合作受限，信貸類產(chǎn)品發(fā)行受到相關(guān)政策限制相關(guān)?；旌项惍a(chǎn)品有自己的資金池，有可以投資于信貸方向的，所以比較吸引投資者。不過(guò)，由于銀行在運(yùn)作產(chǎn)品時(shí)，其信息披露較少，我們也很難判斷資金的具體投向?！?/p>

    記者注意到，曾在2009年占據(jù)銀行理財(cái)市場(chǎng)半壁江山的信貸類理財(cái)產(chǎn)品，在2月份其發(fā)行量有所上升。數(shù)據(jù)顯示，2月份投資于信貸資產(chǎn)的產(chǎn)品發(fā)行量從1月的37款升至41款，環(huán)比增加4款，漲幅10.8%。

    方瑞表示，目前市場(chǎng)上，并無(wú)明顯的相關(guān)銀信合作監(jiān)管的放松，對(duì)于信貸產(chǎn)品的發(fā)行還是比較嚴(yán)格。有市場(chǎng)分析認(rèn)為，隨著銀行在信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，且收益相對(duì)提高，該類產(chǎn)品會(huì)不斷吸引市場(chǎng)，2011年其發(fā)行量也將有所回溫。

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