2011-03-15 02:14:29
據(jù)介紹,在美國,從長期的(超過十年)市場收益表現(xiàn)來看,債券型基金的平均收益與股票型基金的收益差別不大,但債券型基金承擔(dān)的風(fēng)險卻要小得多。在我國,銀河證券數(shù)據(jù)顯示,2005年到2010年的6年間,無論基礎(chǔ)市場行情漲跌如何,債券基金在各個年度里的收益都是正值,其中二級債基平均收益率在5%以上,跑贏了通脹。
近年來,伴隨市場跌宕起伏,投資者對債基配置重要性日漸提升。同時鑒于今年資本市場的不確定性,國內(nèi)首批基金評級機(jī)構(gòu)之一的濟(jì)安金信基金研究中心也在其2011年基金投資策略中,建議投資者重視穩(wěn)健性投資,并指出分散化投資是穩(wěn)健性投資長期堅持的信條,不僅包括同類型基金中選擇不同的基金,也包括在股基及債基間的分散配置。
不過相比成熟市場,我國理財市場架構(gòu)嚴(yán)重“營養(yǎng)過剩”。數(shù)據(jù)顯示,在美國,到去年6月份,其債券基金的規(guī)模達(dá)到2.2萬億美元,占美國共同基金總規(guī)模的23.4%,約相當(dāng)于股票基金的一半。同期,我國的債券基金規(guī)模只有809億元,折合成美元只有120億美元,僅相當(dāng)于美國的一只債券基金。我國債券基金的規(guī)模在所有公募基金中所占的比重也只有3.9%,不到股票型基金的十分之一,遠(yuǎn)低于國際水平。
為了滿足更多投資者對債基的配置需求,近期嘉實基金推出了國內(nèi)首只開放式分級債基——嘉實多利分級債券基金,并擬由王茜親自擔(dān)當(dāng)基金經(jīng)理。該基金涵蓋嘉實多利基金份額、嘉實多利優(yōu)先份額以及嘉實多利進(jìn)取份額三個部分,其中嘉實多利優(yōu)先和嘉實多利進(jìn)取的基金份額配比始終保持8:2的比率不變。嘉實多利優(yōu)先在約定條件滿足下每年可獲得約定收益5%,相比目前市場上已有的三只債券型分級基金,嘉實多利優(yōu)先份額不僅約定收益更高,而且收益每年兌現(xiàn)。嘉實基金認(rèn)為,與股票相關(guān)性低,票息收益確定的債基,是投資人在多變的市場環(huán)境下的不變選擇。 周婷婷 整理
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