每經(jīng)記者  黃俊玲  發(fā)自北京

編者按

    2011年4月27日，由對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院主辦、每日經(jīng)濟(jì)新聞協(xié)辦的“我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用法律與實(shí)踐”研討會(huì)在北京召開，來自中國保監(jiān)會(huì)、中國保險(xiǎn)學(xué)會(huì)、北京市保監(jiān)局以及北京大學(xué)、南開大學(xué)和眾多保險(xiǎn)公司的專家學(xué)者、業(yè)界精英參加了本次研討會(huì)。保險(xiǎn)資金的運(yùn)用是當(dāng)前社會(huì)的熱點(diǎn)問題，也是事關(guān)民生的重大問題。尤其是在目前保險(xiǎn)資金規(guī)?？焖僭鲩L、渠道日益拓寬的形勢下，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用面臨諸多新問題，巨額的保險(xiǎn)資金如果使用不當(dāng)或閑置，都將給國家?guī)頁p失。因此，專題研究保險(xiǎn)資金運(yùn)用問題，既有其必要性，更有其緊迫性。在本次研討會(huì)上，各位專家學(xué)者分別從不同角度提出了對保險(xiǎn)資金運(yùn)用的研究觀點(diǎn)和政策建議，研討了保監(jiān)會(huì)頒布的保險(xiǎn)資金運(yùn)用有關(guān)規(guī)定及其適用性，對當(dāng)前我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的法律障礙和實(shí)踐中遇到的問題進(jìn)行了熱烈討論。

總資產(chǎn)超5萬億  專家學(xué)者為天量險(xiǎn)資“找出路”

　　4月27日，由對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院主辦、對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)法研究中心與北京市兆源律師事務(wù)所承辦、《每日經(jīng)濟(jì)新聞》協(xié)辦的“保險(xiǎn)資金運(yùn)用法律與實(shí)踐研討會(huì)”在北京舉行。研討會(huì)邀請了眾多來自保險(xiǎn)監(jiān)管界、保險(xiǎn)行業(yè)與學(xué)界的相關(guān)學(xué)者、專家進(jìn)行深入研討與交流。中國保監(jiān)會(huì)法規(guī)部楊華柏主任、北京市保監(jiān)局丁小燕局長、中國保險(xiǎn)學(xué)會(huì)羅忠敏會(huì)長、財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所所長賈康教授等近百人參加了研討會(huì)。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在會(huì)議現(xiàn)場獲悉，在當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)競爭加劇及承保利潤空間壓縮的背景下，隨著總量的不斷增加，保險(xiǎn)資金的合理配置已成為保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。而本次研討會(huì)的召開可謂恰逢其時(shí)，受到了業(yè)界的高度關(guān)注。

安全性是最重要的目標(biāo)

    近年來，我國保險(xiǎn)行業(yè)迅猛發(fā)展，已經(jīng)進(jìn)入新階段：截至2010年12月末，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)一舉突破5萬億元大關(guān)。另外，去年《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》及相關(guān)不動(dòng)產(chǎn)和股權(quán)投資細(xì)則的頒布，使得我國保險(xiǎn)資金配置的空間基本接近國際成熟保險(xiǎn)市場水平。新的行業(yè)規(guī)模和新的投資渠道，給保險(xiǎn)資金運(yùn)用帶來了前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

    保險(xiǎn)資金具有規(guī)模大、周期長等特點(diǎn)，作為最大的機(jī)構(gòu)投資者，保險(xiǎn)公司才是真正的“大款”，比銀行、基金更有優(yōu)勢。在這次研討會(huì)上，專家們一致認(rèn)為，對于投資的目標(biāo)，要把握資金的安全性、流動(dòng)性、效益性，其中，安全性是最重要的目標(biāo)。

    北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院保險(xiǎn)學(xué)系主任鄭偉認(rèn)為，一方面，保險(xiǎn)公司根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略，盡早明確資金運(yùn)用模式  （自行投資還是委托資產(chǎn)管理公司），再根據(jù)目標(biāo)模式，規(guī)劃資產(chǎn)管理能力建設(shè)。是否設(shè)立資產(chǎn)管理公司設(shè)計(jì)企業(yè)的最佳規(guī)模邊界問題；是通過外包委托資產(chǎn)管理公司，還是自己設(shè)立資產(chǎn)管理公司，這些都需要做好成本和收益的比較，可以借鑒科斯的文獻(xiàn)；另一方面，提高保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理水平。各公司在這方面參差不齊，保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理不僅是在之后的保險(xiǎn)投資上，而是要把之前的保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)考慮進(jìn)來，使二者有機(jī)結(jié)合。要深入研究保單選擇權(quán)的估值、保單持有人的行為對負(fù)債的影響，進(jìn)而研究其對資產(chǎn)負(fù)債的影響。

法律層次過低引起關(guān)注

    對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)黨委書記王玲認(rèn)為，如何使保險(xiǎn)資金保值增值、防范風(fēng)險(xiǎn)，法律保障是一個(gè)至關(guān)重要的問題。通過制定制度、法律、法規(guī)來防范風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)資金運(yùn)用也是一個(gè)實(shí)踐問題，資金運(yùn)用是一個(gè)跨學(xué)科、跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的問題，要?jiǎng)?chuàng)造性的解決這個(gè)問題，需要政府監(jiān)管部門、保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、專家學(xué)者的多方互動(dòng)，要從中國國情出發(fā)，建設(shè)有中國特色的保險(xiǎn)資金運(yùn)用的法律體系和規(guī)范體系。

    保險(xiǎn)資金運(yùn)用法律層次過低的問題也引起了與會(huì)專家的高度關(guān)注。對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)法研究中心執(zhí)行主任于海純認(rèn)為，我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用法律框架在法律層面，只有全國人大制定的《保險(xiǎn)法》中一條規(guī)定；在行政法規(guī)層面，國務(wù)院沒有任何規(guī)定；在部門規(guī)章層面，保監(jiān)會(huì)根據(jù)保險(xiǎn)法的授權(quán)條款制定了大量的具體管理辦法。顯然，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的相關(guān)立法位階過低，若保險(xiǎn)公司投資行為違反保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，不能認(rèn)定行為無效，只能對違規(guī)者進(jìn)行行政處罰，因此對違規(guī)者的法律責(zé)任承擔(dān)不徹底。此外，大量相關(guān)規(guī)定的沖突易導(dǎo)致保險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)用法律后果的不確定。于海純建議，由監(jiān)管部門制定位階很低的規(guī)范性文件并非長久之計(jì)，根本解決方法是制定保險(xiǎn)公司投資法（法律）或保險(xiǎn)公司投資管理?xiàng)l例（行政法規(guī)）。

保費(fèi)粗放型增長埋下風(fēng)險(xiǎn)

    合眾人壽資產(chǎn)管理中心總經(jīng)理萬文俊表示，保費(fèi)收入增加很快是中國保險(xiǎn)市場面臨的問題之一，但是我們的增長卻是粗放型的，資金成本很高，很多保險(xiǎn)公司資金成本在5%以上，于是要求的資金回報(bào)就會(huì)很高，資金回報(bào)要求高，可能會(huì)導(dǎo)致激進(jìn)的投資方式。

    如果經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)一定問題，通脹情況繼續(xù)持續(xù)下去，而股市和債市都不理想的情況下，保險(xiǎn)投資收益會(huì)不會(huì)降低？因?yàn)樽罱鼛啄瓯ＹM(fèi)的增長是粗放式的，建立在高資金成本的基礎(chǔ)上。資產(chǎn)匹配問題是大部分保險(xiǎn)公司都在15年左右，投資都在6年左右，這個(gè)匹配問題現(xiàn)在還不是很嚴(yán)重，但是未來幾年可能會(huì)出現(xiàn)問題。他提醒保險(xiǎn)界同行在未來幾年要注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

    幸福人壽曲和磊副總裁介紹了幸福人壽投資管理業(yè)務(wù)發(fā)展方向。他表示幸福人壽的投資與保險(xiǎn)主業(yè)相互支持、雙輪驅(qū)動(dòng)，準(zhǔn)備積極籌建保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。目前，公司關(guān)注不動(dòng)產(chǎn)（REITS）和股權(quán)投資基金（PE）的投資機(jī)會(huì)，積極拓展第三方投資管理業(yè)務(wù)。

    保險(xiǎn)資金如何進(jìn)入保障房建設(shè)也引起了與會(huì)專家的關(guān)注。財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所所長賈康認(rèn)為，保障房建設(shè)是一種帶有社會(huì)目標(biāo)的項(xiàng)目，應(yīng)利用政策性導(dǎo)向、市場化運(yùn)作、專業(yè)化管理、信貸放大的機(jī)制，通過機(jī)制的創(chuàng)新引入保險(xiǎn)資金。保險(xiǎn)資金進(jìn)入以后，和其他資金一起，一方面能夠緩和政府年度財(cái)政資金不足的矛盾；另一方面，在具體操作上，它又是遵循資金盈利模式，在完成投資回報(bào)的過程中客觀上完成社會(huì)目標(biāo)。

◎保監(jiān)會(huì)政策法規(guī)部主任楊華柏：

保險(xiǎn)資金運(yùn)用要防范投資風(fēng)險(xiǎn)

　　  保險(xiǎn)資金運(yùn)用是保險(xiǎn)公司的核心業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)資金運(yùn)用和承保業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)公司的兩個(gè)方面，兩者密切配合才能使保險(xiǎn)業(yè)更好地發(fā)展。

    保險(xiǎn)資金運(yùn)用直接關(guān)系到公司的收益，特別是對當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展更為重要。從防范風(fēng)險(xiǎn)來看，歷史上保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)，絕大多數(shù)都是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)資金運(yùn)用出現(xiàn)了問題，因其直接關(guān)系到公司償付能力的高低，也與被保險(xiǎn)人的利益密切相關(guān)。保險(xiǎn)資金運(yùn)用事關(guān)國家宏觀經(jīng)濟(jì)，同時(shí)也影響到資本市場、貨幣市場等。

    我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道拓寬的過程，可以劃分為三個(gè)階段：第一階段是2004年到2005年，允許保險(xiǎn)資金直接投資股票市場進(jìn)行境外投資；第二階段是2006年到2008年，允許保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和商業(yè)銀行股權(quán)；第三階段是2009年《保險(xiǎn)法》的修改，意味著保險(xiǎn)資金全面放開，但是這種放開是一個(gè)逐步的過程，《保險(xiǎn)法》規(guī)定保險(xiǎn)資金運(yùn)用的具體辦法由保監(jiān)會(huì)制定。

    繼《保險(xiǎn)法》出臺(tái)后，保監(jiān)會(huì)又出臺(tái)了很多辦法和文件來規(guī)范保險(xiǎn)資金的運(yùn)用?，F(xiàn)行保險(xiǎn)法規(guī)定保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，并對保險(xiǎn)資金運(yùn)用的形式作了限定。保險(xiǎn)資金的主要特點(diǎn)之一是資金的長期性，特別是壽險(xiǎn)資金的安全，其事關(guān)社會(huì)穩(wěn)定與和諧。從國家金融體系安全角度看，保險(xiǎn)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，防風(fēng)險(xiǎn)比銀行、證券的要求更高。

    保險(xiǎn)資金的運(yùn)用是一項(xiàng)非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須要完善監(jiān)管方式，加大監(jiān)管力度，防范風(fēng)險(xiǎn)。在監(jiān)管制度上，要建立以償付能力為主的保險(xiǎn)監(jiān)管模式，并建立健全風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制。在監(jiān)管方式上，要減少事前行政許可，加強(qiáng)事中監(jiān)督、檢查和處罰。在監(jiān)管要求上，突出能力建設(shè)監(jiān)管，對保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用能力進(jìn)行監(jiān)管。在監(jiān)管手段上，應(yīng)充分運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，對保險(xiǎn)資金的流向及時(shí)監(jiān)控。

    保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管不是一個(gè)獨(dú)立的課題，必須將其還原至整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展當(dāng)中去，從整體上看待和監(jiān)控保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；在拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的同時(shí)，要通過加強(qiáng)依法監(jiān)管防范投資風(fēng)險(xiǎn)，使保險(xiǎn)業(yè)保持健康穩(wěn)定發(fā)展，造福和諧社會(huì)。

◎中國保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長羅忠敏：

保險(xiǎn)資金運(yùn)用面臨三大挑戰(zhàn)

　　對于保險(xiǎn)資金運(yùn)用來說，新法律法規(guī)的出臺(tái)和新渠道的拓寬意味著新風(fēng)險(xiǎn)因素的增加，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)都相對突出，所以對保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理要求特別高，要強(qiáng)調(diào)其穩(wěn)健性和安全性。

    對于資產(chǎn)負(fù)債匹配、資產(chǎn)運(yùn)用管理難度增大，既要看到政策適當(dāng)放寬，還要準(zhǔn)確理解，明確認(rèn)識現(xiàn)在是否徹底放開、什么可以做的問題。

    現(xiàn)在我們在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用上承受巨大壓力，也面臨巨大挑戰(zhàn)。挑戰(zhàn)主要來自三個(gè)方面：

    第一，投資理念有待調(diào)整。部分保險(xiǎn)公司對保險(xiǎn)資金運(yùn)用的認(rèn)識還不夠準(zhǔn)確，有投資沖動(dòng)。為此要糾正片面依賴投資收益來進(jìn)行保險(xiǎn)定價(jià)的理念。

    “傳統(tǒng)保險(xiǎn)靠精算，現(xiàn)代保險(xiǎn)靠投資”的說法并不準(zhǔn)確，保險(xiǎn)要永遠(yuǎn)靠精算，資金運(yùn)用不能脫離保險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)。為此，要重點(diǎn)加強(qiáng)對不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)等新投資渠道的監(jiān)管，防止出現(xiàn)投資沖動(dòng)。同時(shí)，根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，嚴(yán)格禁止保險(xiǎn)公司從事以獲利為目的的杠桿交易和衍生品交易。

    第二，人才儲(chǔ)備不夠，投資隊(duì)伍不實(shí)用。保險(xiǎn)資金運(yùn)用需要的是復(fù)合型人才，即既熟悉保險(xiǎn)市場，又熟悉資本市場、貨幣市場，既熟悉國內(nèi)、又熟悉國際金融市場，既懂業(yè)務(wù)、又懂法律。加強(qiáng)投資隊(duì)伍建設(shè)，核心在于提高投資隊(duì)伍的綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)技能，為此可采用鼓勵(lì)中小保險(xiǎn)公司合資組建股份制資產(chǎn)管理公司，大力發(fā)展第三方資產(chǎn)委托業(yè)務(wù)，完善資產(chǎn)托管等辦法。

    第三，監(jiān)管的能力不適應(yīng)。新規(guī)的出臺(tái)產(chǎn)生了一系列新的風(fēng)險(xiǎn)，而我國還沒有相應(yīng)經(jīng)驗(yàn)可借鑒。制度建設(shè)跟不上快速發(fā)展的形勢，監(jiān)管人員的素質(zhì)跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展的要求，監(jiān)管的手段落后于整個(gè)金融業(yè)監(jiān)管的先進(jìn)水平。為此，應(yīng)提高監(jiān)管技術(shù)含量，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管手段現(xiàn)代化，加強(qiáng)監(jiān)管創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)全天候、零距離的實(shí)時(shí)在線監(jiān)管；此外，還要根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期的變化，及時(shí)調(diào)整投資的比例。

◎北京保監(jiān)局局長丁小燕：

險(xiǎn)企要考慮資金運(yùn)用與產(chǎn)品銷售的匹配

　　近幾年保險(xiǎn)資金運(yùn)用的渠道不斷拓寬，關(guān)于如何使其風(fēng)險(xiǎn)控制在最低水平的問題，我也多次與保監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行過溝通，切身感覺保險(xiǎn)監(jiān)管的壓力是比較大的。

    現(xiàn)行保險(xiǎn)資金監(jiān)管法律法規(guī)逐步建立，包括資金運(yùn)用的渠道、比例和風(fēng)險(xiǎn)管控都有一些原則性的規(guī)定。這些規(guī)定的實(shí)施，對保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生很重要的作用，同時(shí)，對資金運(yùn)用項(xiàng)目的審批也有一定影響。其中有正面的影響，如要求保險(xiǎn)公司具有怎樣的條件才能批準(zhǔn)項(xiàng)目，項(xiàng)目審批的過程中有個(gè)資金運(yùn)用的時(shí)效性問題，在保證安全性的前提下也要資產(chǎn)負(fù)債匹配，要有收益，而收益對一個(gè)項(xiàng)目來說也有時(shí)間性的影響。保險(xiǎn)資金運(yùn)用項(xiàng)目審批的時(shí)效性也會(huì)影響到資金的收益。

    大的經(jīng)濟(jì)形勢變化，對保險(xiǎn)資金運(yùn)用的影響也有所凸顯。在央行連續(xù)調(diào)高存款準(zhǔn)備金率和存貸款利率、收緊銀根的背景下，各行各業(yè)對保險(xiǎn)資金的需求加大，連北京這樣財(cái)力比較雄厚的城市都對保險(xiǎn)資金提出了需求，更何況其他省市。為此有必要探討如何將資金投入到有效益的項(xiàng)目上，并處理好整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對銀根收緊的關(guān)系。但對此大家都還沒有經(jīng)驗(yàn)。

    保險(xiǎn)公司在銷售產(chǎn)品時(shí)，很少考慮資金運(yùn)用收益的壓力，大公司會(huì)對此有研究，但有相當(dāng)一部分公司不具備研究的能力。今年一季度，北京通過銀行渠道銷售的壽險(xiǎn)產(chǎn)品增幅有所下降，這其中有政策的影響。一些保險(xiǎn)產(chǎn)品的在前端的營銷成本加大，后端資金運(yùn)用收益受到不確定因素的影響，前后的匹配對保險(xiǎn)公司具有很大的挑戰(zhàn)。

    監(jiān)管部門以前基本上只監(jiān)管保險(xiǎn)市場，對資金運(yùn)用這塊大部分人是陌生的，缺乏資金運(yùn)用監(jiān)管方面的專業(yè)人士，同時(shí)在保險(xiǎn)資金的監(jiān)管和管理的問題上，還需進(jìn)一步明確相應(yīng)權(quán)利責(zé)任。監(jiān)管不僅是保監(jiān)會(huì)的責(zé)任，更重要的是監(jiān)管保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理公司的管控能力，但目前該方面的法律法規(guī)尚不完善。

◎著名律師祁建國：

險(xiǎn)企要加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作

　　我們對保險(xiǎn)資金投資運(yùn)用、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作始終保持高度關(guān)注。我認(rèn)為保險(xiǎn)資金運(yùn)用中應(yīng)重點(diǎn)考慮的關(guān)鍵問題是：保險(xiǎn)資金投什么以及風(fēng)險(xiǎn)管理點(diǎn)。

    現(xiàn)在，保險(xiǎn)資金運(yùn)用有投資不動(dòng)產(chǎn)和股權(quán)投資兩個(gè)途徑，而投資其他領(lǐng)域都需要審批。

    在保險(xiǎn)資金的不動(dòng)產(chǎn)及股權(quán)投資中，應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)之間的合作，并借助其他金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)投資目的、管控投資風(fēng)險(xiǎn)。

    目前，保險(xiǎn)資金回報(bào)要求比較低的關(guān)鍵不在融資方，而在于保險(xiǎn)資金沒有很好的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資理念和管理水平。通過與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，可以在一定程度上解決上述問題。

    合作形式包括：第一，保險(xiǎn)公司與銀行的合作。保險(xiǎn)資金投資應(yīng)該強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)與銀行的合作，不一定是投資。在銀根收緊的形勢下，很多好的項(xiàng)目從銀行流向信托公司、融資租賃公司，那么保險(xiǎn)公司能不能做呢?其實(shí)在商業(yè)地產(chǎn)、保障房方面都是有空間的，要充分利用銀行征信系統(tǒng)，利用銀行的項(xiàng)目資源。

    第二，保險(xiǎn)公司與信托公司的合作。保險(xiǎn)資金的運(yùn)用一個(gè)很大的問題是保險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)用的時(shí)候不能隔離，這個(gè)問題估計(jì)在幾年內(nèi)都無法解決。那么《信托法》規(guī)定信托資產(chǎn)就是獨(dú)立的，有風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，所以有些好的項(xiàng)目可以借助信托。

    第三，保險(xiǎn)公司與融資租賃公司的合作。目前保障房建設(shè)做的風(fēng)生水起，政府在完成指標(biāo)方面也比較著急，政府把很多土地給開發(fā)商，讓他們地做，但公租房和廉租房沒有利潤，政府拿不出錢怎么辦？如果保險(xiǎn)公司把錢交給融資租賃公司，公租房和廉租房是有一個(gè)流動(dòng)性的支持，正好適合于壽險(xiǎn)資金的長期運(yùn)作，而保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司沒有這方面的能力，沒有退出機(jī)制。

    另外，各個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域有不同的特點(diǎn)，現(xiàn)在各個(gè)機(jī)構(gòu)存在的一個(gè)很大問題是回不到本業(yè)上來。

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