隨著年報披露收官，上市銀行交出一份靚麗的成績單：16家上市銀行共實現(xiàn)凈利潤約6774億元，同比增長33.5%。雖然業(yè)績增長超預(yù)期，但隨著存款準(zhǔn)備金率不斷攀升，再加上差別準(zhǔn)備金率工具、日均存貸比等指標(biāo)約束，銀行流動性壓力與日俱增。此外，利率市場化的大勢所趨也在提醒銀行進行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

　　監(jiān)管加碼

　　相對于貨幣政策收緊帶來的流動性壓力，從長遠(yuǎn)來看，利率市場化和金融脫媒趨勢，以及層層加碼的監(jiān)管措施，對中國銀行業(yè)來說，才是最大的挑戰(zhàn)。

　　“十二五”規(guī)劃綱要明確指出，要構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架。從審慎監(jiān)管的角度出發(fā)，今年年初，銀監(jiān)會“腕骨”（CARPALs）監(jiān)管指標(biāo)體系根據(jù)五家大型商業(yè)銀行的實際情況，分別提出了差異化的資本監(jiān)管目標(biāo)值和觸發(fā)值，其中監(jiān)管目標(biāo)值均未低于11.5%的最低資本要求。

　　“腕骨”（CARPALs）監(jiān)管指標(biāo)體系是吸收巴塞爾新資本協(xié)議的最新成果，以新四大監(jiān)管工具為基礎(chǔ)，結(jié)合我國大型銀行特點，在實踐中摸索和總結(jié)出來的相對完善的監(jiān)管指標(biāo)體系。

　　四大監(jiān)管工具中，資本充足性要求尤其被外界關(guān)注。在銀監(jiān)會的計算公式中，商業(yè)銀行核心一級資本、一級資本和總資本三個最低資本要求比例分別為5%、6%和8%；對所有銀行設(shè)置留存超額資本2.5%以抵御經(jīng)濟周期波動，對系統(tǒng)重要性銀行設(shè)置1%的附加資本要求；此外，在信貸超常增長、可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險時，要求銀行持有反周期超額資本0-2.5%。實際上，自2009年以來，對資本充足率的監(jiān)管要求一致在提升。上市銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與資本金不足的矛盾已成為常態(tài)。

　　銀監(jiān)會2月20日發(fā)布的銀行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至2010年末中國商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率12.2%，比年初上升0.8個百分點；加權(quán)平均核心資本充足率為10.1%，比年初上升0.9個百分點。截至2010年末，281家商業(yè)銀行的資本充足率水平全部超過8%。

　　2010年，五家大型銀行境內(nèi)外股票市場上通過首次發(fā)行、再融資和債券市場籌資方式累計籌資超過5000億元，較好地補充了由于2009年信貸大量投放導(dǎo)致資本充足水平下降的狀況。截至3月末，中、農(nóng)、工、建、交五大行的資本充足率分別為12.38%、11.40%、11.77%、12.45%、和12.05%，較去年年底下降0.2、0.19、0.5、0.23、0.31個百分點，除了農(nóng)行資本充足率略低于銀監(jiān)會新提出的11.5%底線外，其他四大行基本上符合監(jiān)管要求。盡管如此，不容忽視的是，如果按照這個速度繼續(xù)下降，則到今年年末，五大行中三家資本充足率將低于監(jiān)管要求。

　　中小銀行方面，資本充足率和核心資本充足率也在今年一季度呈現(xiàn)普降態(tài)勢。截至3月末，浦發(fā)銀行(600000)資本充足率11.68%，下降0.34個百分點；中信銀行(601998)11.05%，下降0.26個百分點；招商銀行(600036)10.91%，下降0.56個百分點；光大銀行(601818)10.73%，下降0.29個百分點；興業(yè)銀行(601166)10.71%，下降0.58個百分點；深發(fā)展(000001)10.13%，下降0.06個百分點；核心資本充足率方面，浦發(fā)銀行9.09%，下降0.28百分點；興業(yè)銀行8.42%，下降0.37個百分點；中信銀行8.21%，下降0.24個百分點；光大銀行8%，下降了0.15個百分點；招商銀行7.66%，下降0.38個百分點；深發(fā)展7.14%，上升0.04個百分點。

　　另外，去年監(jiān)管部門提出了新的撥備率指標(biāo)，即減值準(zhǔn)備與貸款總額之比，要求原則上不低于2.5%，同時貸款損失準(zhǔn)備金占不良貸款的比例原則上應(yīng)不低于150%，按二者孰高從嚴(yán)執(zhí)行、動態(tài)調(diào)整。執(zhí)行時間為2012年初，系統(tǒng)重要銀行達標(biāo)時間為2013年底，非重要銀行為2016年底達標(biāo)，對個別銀行給予額外兩年左右的寬限期。

　　利率市場化漸近

　　隨著“推進利率市場化改革”再次寫入2011年《政府工作報告》，并同時出現(xiàn)在“十二五”規(guī)劃綱要當(dāng)中，利率市場化的腳步已漸行漸近。今年兩會期間，全國政協(xié)委員、中國銀監(jiān)會主席助理閻慶民表示“利率市場化現(xiàn)在時機成熟”，在商業(yè)銀行盈利壓力不大的情況下，應(yīng)該盡早推行利率市場化改革。

　　長期以來，我國銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)始終依賴存貸差。截至2010年底，16家上市銀行息差收入仍然在上市銀行利潤中占較大比重，因此利率市場化無疑會給銀行盈利能力帶來深遠(yuǎn)的影響。

　　東方證券認(rèn)為，利率市場化的過程將是銀行業(yè)ROE 回歸社會平均水平的過程。受控制的利率市場化過程是一個凈息差不斷尋底的過程，因為特別是在初期和中期，每次擴大存貸款利率彈性的行為都會有效降低銀行業(yè)的存貸利差，利率市場化若啟動，預(yù)計將對銀行估值構(gòu)成長期壓力。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，合理的利率市場化將是一個長期過程，一般要5-10年的過程。

　　央行行長周小川日前在博鰲論壇期間接受采訪時候表示，利率市場化不會對銀行利潤構(gòu)成重大影響。對銀行利潤影響最大的還是國際國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟周期和資產(chǎn)質(zhì)量。利率市場化會對銀行利潤有一些影響，但推進時總體會考慮市場的要求和各方面承受能力。