每經(jīng)記者  李新江

    明星基金經(jīng)理王亞偉、孫建波紛紛在“打新”中失利，再次告訴市場：“無風險打新”或已成往事。

    《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，不少意欲從一級市場淘金的公募基金正身陷賬面浮虧的尷尬。根據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，今年以來多達340只基金參與了新股網(wǎng)下配售，然而從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，最終獲利者僅聊聊數(shù)只，而面臨巨額浮虧的則比比皆是。在虧損榜單前列，不乏盲信者斥資數(shù)億元參與十余只個股網(wǎng)下發(fā)行。

今年上市新股66%破發(fā)

    無風險的打新收益已經(jīng)漸漸成為一種奢望，Wind統(tǒng)計顯示，今年以來上市的131只新股，目前仍在發(fā)行價以下徘徊的有87只，占到新股總數(shù)的66.4%，而在去年上市的347只新股中，僅破發(fā)26只，占比7.49%。

    Wind統(tǒng)計顯示，今年以來參與新股網(wǎng)下配售的基金達340只，申購累計動用資金近3000億元，參與熱情不可謂不高。

    《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，參與新股網(wǎng)下發(fā)行熱情最高的公募基金之一富國天利增長，共獲得17只新股配售，累計申購動用資金20億元，獲配投入資金共計2.86億元。

    獲配新股超過10只的基金不在少數(shù)，工銀瑞信信用添利獲得張化機（002564，收盤價18.24元）、上海綠新（002565，收盤價27.12元）和百潤股份（002568，收盤價23.80元）等17只新股配售，華夏債券獲得16只新股配售，工銀瑞信增強收益、華夏希望債和國聯(lián)安德盛增利分別獲得15只、15只和14只新股配售，顯示出比較高的打新熱情。

    基金的鼎力參與并沒有改變新股頻頻破發(fā)的命運，而且這種追捧正使得基金自顧不暇。

    按照目前的股價計算，富國天利參與網(wǎng)下發(fā)行的17只新股，目前9只處于破發(fā)狀態(tài)。同期在工銀瑞信信用添利參與的17只新股中，目前仍然處于鎖定期的13只股票，整體浮虧達1300余萬元。

    “上市首日就以較大幅度低于發(fā)行價割肉出局；而且目前在這種現(xiàn)象還呈現(xiàn)了占比高、程度深和愈演愈烈的趨勢。”中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)展戰(zhàn)略工作委員會副主任王曉國指出。

    Wind統(tǒng)計顯示，截至昨日（5月20日）收盤，與發(fā)行價相比跌幅超過20%的個股已經(jīng)達到17只，其中安居寶（300155，收盤價12.10元）、天瑞儀器（300165，收盤價43.26元）和雷曼光電（300162，收盤價25.31元）跌幅分別達36.94%、33.45%、和33.39%。

    即使新股有幸暫時逃脫首日破發(fā)厄運，但破發(fā)陰霾依然如影隨形。數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板新股天立環(huán)保（300156，收盤價45.43元）和先鋒新材（300163，收盤價20.18元）上市首日漲幅均超過10%，然而目前的股價已經(jīng)較發(fā)行價下跌超過20%。

王亞偉“失陷”三新股

上周五，中京電子（002579，收盤價17.23元）、圣陽股份（002580，收盤價26.06元）、吉鑫科技（601218，收盤價20.68元）等3只新股首發(fā)上市，而其中的兩只開盤即破發(fā)，全天均沒有站上過發(fā)行價。

    新股頻頻破發(fā)之際，即使是公募“一哥”王亞偉同樣未能幸免。本周一，在苦守3個交易日后，電科院（300215，收盤價74.43元）破發(fā)。本周五電科院收報于74.43元，較76元/股的發(fā)行價下跌2.08%，王亞偉執(zhí)掌的華夏大盤精選和華夏策略精選浮虧幅度均拉大到36.11萬元。

    而這并非今年以來王亞偉“打新”折戟的首只股票，Wind統(tǒng)計顯示，今年以來王亞偉共參與華中數(shù)控（300161，收盤價29.47元）、維爾利（300190，收盤價52.85元）、長榮股份（300195，收盤價37.60元）、電科院和三江購物（601116，收盤價14.35元）等5只新股網(wǎng)上發(fā)行，其中華夏大盤精選全部參與，華夏策略精選參與了電科院和三江購物。其中維爾利、長榮股份和電科院3只個股目前處于破發(fā)狀態(tài)，僅在維爾利一只股票，華夏大盤精選就浮虧近300萬元。

    與此同時，去年業(yè)績冠軍孫建波執(zhí)掌的華商盛世成長同樣陷入“打新”浮虧尷尬，按照目前的股價計算，今年以來獲配的桐昆股份  （601233，收盤價29.31元）、龐大集團（601258，收盤價34.93元）和大智慧（601519，收盤價16.57元）3只個股中，僅桐昆股份目前高于發(fā)行價，帶來賬面浮盈184萬元；龐大集團造成賬面浮虧高達2918.8萬元，此外已經(jīng)解禁的大智慧目前也處于破發(fā)狀態(tài)。

    在王亞偉和孫建波等一系列大佬虧損的背后，是更多公募基金非常普遍的賬面浮虧。

    《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前共計136只基金持有的部分打新股仍沒有解禁，從這些限售股的浮盈浮虧來看，82只基金今年以來獲配的限售股整體處于浮虧狀態(tài)，浮虧最大的銀豐證券投資基金因為持有376.8萬股未解禁的龐大集團，造成浮虧3794.5萬元。

    目前持有限售股浮虧超過千萬元的還有華夏債券、易方達增強回報、華寶興業(yè)行業(yè)精選和南方績優(yōu)成長等8只基金。

    在“打新”中，不少基金頻頻踩中破發(fā)股。以南方績優(yōu)成長為例，該基金共參與

東方鐵塔（002545，收盤價30.44元）、國電清新（002573，收盤價35.89元）、華峰超纖（300180，收盤價17.69元）、恒順電器（300208，收盤價21.61元）和華鼎錦綸（601113，收盤價15.11元）等5只新股網(wǎng)下配股，其中僅華鼎錦綸目前股價在發(fā)行價以上。

    北京某基金研究員告訴記者，“由于新股破發(fā)套牢不少參與網(wǎng)下配售的機構(gòu)投資者，尤其是對原本收益就有限的債券基金來說，對凈值的拖累就比較明顯，在這種趨勢下，機構(gòu)的熱情勢必會逐漸冷卻。”

選股為王  基金鴻陽“打新”收益最高

    雖然新股破發(fā)率近七成，不過依然有不少公募基金因為所選股票走勢強勁，而獲得了不菲的收益。按照周五收盤價計算，信達澳銀領(lǐng)先成長目前持有的2只限售股浮盈達2394萬元，排在第一位。

    Wind統(tǒng)計顯示，信達澳銀領(lǐng)先成長參與了海利得（002206，收盤價13.84元）和海正藥業(yè)（600267，收盤價35.50元）增發(fā)，分別獲配9067.5萬股和16640萬股，周五收盤時，兩只個股分別給信達澳銀領(lǐng)先成長帶來浮盈1211.36萬元和1183.05萬元。

    獲得海利得還為華夏成長帶來1242.42萬元賬面浮盈。由于信達澳銀領(lǐng)先成長和華夏成長并沒有在今年參加新股發(fā)行，成為在一級市場獲得大額賬面浮盈為數(shù)不多的基金。

    參與“打新”的基金中浮盈最高的為基金鴻陽，數(shù)據(jù)顯示，基金鴻陽參與東材科技（601208，收盤價22.78元）、桐昆股份、電科院、惠博普（002554，前收盤價32.33元）和貝因美（002570，收盤價39.63元）等9只新股網(wǎng)下配售，其中東材科技、桐昆股份和惠博普等5只目前獲得賬面浮盈，按照周五收盤價計算，9只新股整體浮盈900余萬元。

    不過在不足千萬元的“打新”收益背后，基金鴻陽累計獲配投入資金達2.1億元，這一收益率與二級市場的一些重倉牛股相比依然顯得比較低。

    新華優(yōu)選成長鎖定單一牛股而獲得并不遜色的收益。數(shù)據(jù)顯示，新華優(yōu)選成長參與增發(fā)配股的洪城水業(yè)（600461，收盤價16.27元）和新股安利股份（300218，收盤價18.20元）。周五收盤時兩只個股分別為新華優(yōu)選成長鎖定浮盈814萬元和13萬元。

    同為新華旗下新華優(yōu)選分紅、新華泛資源優(yōu)勢和新華鉆石品質(zhì)企業(yè)等3只基金，均參與洪城水業(yè)增發(fā)配股，各獲得300萬元左右的浮盈。同期，這3只基金卻并沒有參加新股網(wǎng)下配股，而僅因為洪城水業(yè)就在一級市場盈利榜單上排進前列。

    而在將更大財力物力放在新股發(fā)行的債券型基金中，參與“打新”最多的并非收益率一定高。數(shù)據(jù)顯示，交銀施羅德增利獲得好想你（002582，收盤價48.60元）一只個股網(wǎng)下配股，以及石化轉(zhuǎn)債和國投轉(zhuǎn)債的發(fā)行，按照三者周五收盤時的價格表現(xiàn)，交銀施羅德增利整體浮盈近300萬元。

    面對新股破發(fā)潮，基金應(yīng)該以什么姿態(tài)參與“打新”？南方保本擬任基金經(jīng)理孫魯閩道出端倪，“關(guān)鍵是個股精選”，現(xiàn)在“打新”必須更多關(guān)注新股的估值、成長性，這要求基金公司對新股有更精確的研究報告，那些擁有較多研究資源的基金公司依然可以在“打新”中獲取不錯的收益。

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