隨著央行年內(nèi)第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，我國(guó)大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)達(dá)到21.5%的高位，據(jù)測(cè)算此次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率可凍結(jié)資金3800億元，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率意在收縮過(guò)多的流動(dòng)性，抑制通脹。但歷次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的累積效應(yīng)已經(jīng)使銀行的放貸能力受到制約，其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響正在顯現(xiàn)。

　　“此次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率主要是由于6月份公開(kāi)市場(chǎng)到期資金量較大和新增外匯占款維持在較高水平。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示。“主要是針對(duì)流動(dòng)性，不能讓其過(guò)于寬裕。”但連平指出，對(duì)于歷次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的累積效應(yīng)目前需要觀察。

　　“今年前幾次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率對(duì)我們的影響不大，但后來(lái)一次比一次影響大，主要是資金壓力很大。”某股份制銀行上海分行負(fù)責(zé)人告訴記者。在嚴(yán)厲的存貸比考核壓力之下，銀行已經(jīng)感受到了存款準(zhǔn)備金率上調(diào)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)壓力。“按照目前的存款準(zhǔn)備金率來(lái)計(jì)算，我們每拉到1000萬(wàn)存款，就要交215萬(wàn)到央行，與以往相比，放同樣的貸款，現(xiàn)在相應(yīng)的需要拉更多的存款。”

　　“存款準(zhǔn)備金率上調(diào)的累積效應(yīng)將對(duì)存貸比較高的銀行信貸投放形成一定的制約。”交行金研中心研究員鄂永健表示。根據(jù)央行此前公布的數(shù)據(jù)，5月份新增信貸5516億元，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)此前預(yù)計(jì)的7000億元。對(duì)于5月份新增信貸低于預(yù)期，連平指出，一方面可能存在的情況是很多缺錢(qián)的企業(yè)貸不到款，而從另一方面來(lái)看，在新增貸款低于預(yù)期的同時(shí)，5月份票據(jù)融資卻增加較多。“這說(shuō)明在某些局部地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)了信貸需求下降的趨勢(shì)，這一趨勢(shì)要引起關(guān)注。”連平表示。在當(dāng)前信貸額度緊張的局面下，各銀行都在竭力壓縮低收益的票據(jù)融資業(yè)務(wù)，而目前票據(jù)融資的反彈或許是因?yàn)樵谀承┚植康貐^(qū)出現(xiàn)了銀行找不到合適項(xiàng)目，但為了不浪費(fèi)稀缺的信貸額度，只好發(fā)票據(jù)。“從整體情況來(lái)看，目前信貸額度依然很緊張，信貸需求得不到滿足，但局部地區(qū)信貸需求可能已經(jīng)下降。”連平推測(cè)。

　　“信貸緊縮受影響最大就是中小企業(yè)，尤其是小企業(yè)。不僅在信貸額度上會(huì)減少，在利率上，隨著每一次緊縮的到來(lái)，小企業(yè)的融資成本都會(huì)上升。”某國(guó)有銀行重慶分行負(fù)責(zé)人表示。這位人士告訴記者，目前該行針對(duì)中小企業(yè)的貸款利率普遍在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮30%以上。“雖然目前各家銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)貸款增速很快，但這之中存在問(wèn)題。”連平表示。由于小企業(yè)貸款流程比較簡(jiǎn)單、審批較快，在信貸趨緊的情況下，一些中型企業(yè)將一些項(xiàng)目的規(guī)模壓縮，而與小企業(yè)相比，銀行更愿意選擇這樣的項(xiàng)目，但從統(tǒng)計(jì)口徑上，這類(lèi)貸款也算中小企業(yè)貸款。“雖然從數(shù)據(jù)上看，中小企業(yè)貸款增速較快，但實(shí)際上小企業(yè)的信貸需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有得到滿足。”連平表示。

　　連平建議，要解決小企業(yè)貸款難題，首先應(yīng)該大力發(fā)展針對(duì)小企業(yè)的小型金融機(jī)構(gòu)。其次，放開(kāi)小型金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻。第三，通過(guò)多種辦法支持小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入這一領(lǐng)域。第四，大力發(fā)展信用擔(dān)保體系。