每經(jīng)記者  張雨

    由新郎酒獨(dú)家冠名，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》、《成都商報(bào)》主辦，CDTV-2協(xié)辦的“郎酒·新郎酒杯首屆中國股王爭霸賽”頒獎(jiǎng)晚宴于6月17日在成都凱賓斯基酒店舉行。

    選手“涼粉”在當(dāng)前的弱市中以41.2%的總收益率奪冠，他不僅獲得了高額獎(jiǎng)金，同時(shí)還獲得了價(jià)值41萬余元的寶馬5系轎車鑰匙。

    對(duì)于自己此次獲大獎(jiǎng)，一向低調(diào)的“涼粉”把獲獎(jiǎng)原因歸為幸運(yùn)，“本次比賽恰好碰上大盤深幅的縮量調(diào)整中，從而限制了一些高手發(fā)揮，因此我能奪冠實(shí)在是幸運(yùn)。”

    此外，主辦方還邀請(qǐng)了國都證券的高級(jí)投資顧問謝剛對(duì)選手的操作思路進(jìn)行點(diǎn)評(píng)。根據(jù)謝剛的統(tǒng)計(jì)分析顯示，從3月16日開始，到6月15日大賽結(jié)束，上證指數(shù)下跌了7%，深成指下跌了9%，期間上漲的個(gè)股家數(shù)為338只，僅占全部股票總數(shù)的15.77%，下跌的個(gè)股多達(dá)1805只，占比為84.23%。在這樣“惡劣”的環(huán)境下，對(duì)于投資收益超過10%的前5位選手，謝剛認(rèn)為他們屬于市場上極少數(shù)的民間高手。

    對(duì)于選手快進(jìn)快出的短線操作特點(diǎn)，謝剛認(rèn)為，這種超短線手法以快速的變化獲取利潤的同時(shí)還有效地規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)統(tǒng)計(jì)顯示，“涼粉”累計(jì)交易了166次，王濤最多，達(dá)176次，“三根”也達(dá)到151次。

    謝剛認(rèn)為，目前股市的一大特點(diǎn)是秉持長線投資理念的資金較少，參與市場的深度和廣度都不夠，形成鮮明對(duì)比的是以投機(jī)為主的短線資金的“情緒過度”，因此必須跟隨市場資金的走向，利用市場的情緒力量，靈活應(yīng)對(duì)。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者全程參與了本次股王大賽的歷程，與眾多選手進(jìn)行了全面溝通，并對(duì)他們的投資理念、選股思路等進(jìn)行系統(tǒng)的梳理，希望在股王大賽落幕后，能為投資者帶來一份“餐后甜點(diǎn)”。

博起漲點(diǎn)超短線交易法則

代表人物：涼粉操作難度：★★★★學(xué)習(xí)難度：★★★★適合市場：攻守兼?zhèn)淙跏蟹朗刈饔妹黠@

    在所有參賽選手中，冠軍“涼粉”無疑是這3個(gè)月期間表現(xiàn)最穩(wěn)定、心理素質(zhì)最強(qiáng)的一位。41.22%的總收益率，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越同期大盤的走勢(shì)。尤其是比賽進(jìn)入到5月份的賽程之后，在股指的節(jié)節(jié)破位中，“涼粉”才從逆市中脫穎而出，與王濤組成了爭冠第一方陣。

    幫助“涼粉”最后拿下冠軍的正是他的博起漲點(diǎn)超短線交易法則。首先是選股，“我投資的股票，一般是近期漲停過的。”涼粉透露，每天在收盤后他都會(huì)花較長時(shí)間對(duì)當(dāng)天漲停的票一一進(jìn)行復(fù)盤，是什么原因漲停，主力做多的意愿強(qiáng)烈程度，技術(shù)面的支撐位、阻力位、量能等，都要綜合權(quán)衡。如此，這些近期的強(qiáng)勢(shì)股就進(jìn)入到“涼粉”的觀察中。此外，成交量持續(xù)放大的個(gè)股也需要重點(diǎn)關(guān)注。同時(shí)，還需要緊密契合當(dāng)前市場的熱點(diǎn)，把握主力資金的主攻方法。比如在進(jìn)入4月份后，半年業(yè)績大幅預(yù)增的冠福家用（002102，收盤價(jià)7.85元）以及部分化工類個(gè)股就是當(dāng)時(shí)市場的熱點(diǎn)，同樣也是“涼粉”所關(guān)注的重點(diǎn)。歸納起來，是以價(jià)量配合為基礎(chǔ)選擇當(dāng)前市場的熱點(diǎn)股及強(qiáng)勢(shì)股。

    在操作上，“涼粉”主要以60分鐘K線的MACD等指標(biāo)作為參考。“強(qiáng)勢(shì)股一旦確立起趨勢(shì)之后，一定會(huì)震蕩向上，成交量與股價(jià)會(huì)形成較好的配合，所以每當(dāng)強(qiáng)勢(shì)股回調(diào)都將形成短線快速套利機(jī)會(huì)”。涼粉會(huì)選擇在這類強(qiáng)勢(shì)股經(jīng)過回調(diào)后的二次啟動(dòng)點(diǎn)位介入，一般盤中放量拉升點(diǎn)就是良好的買入機(jī)會(huì)。

    最關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)，“涼粉”同樣以成交量和技術(shù)面分析為主，在參考均線、MACD等技術(shù)指標(biāo)的同時(shí)，結(jié)合盤面的強(qiáng)弱、大單的拋壓等綜合因素來合理止損。“割肉已割成了習(xí)慣。”這是在與“涼粉”交流過程中記者印象最深的一句話。對(duì)弘業(yè)股份（600128，收盤價(jià)14.56元）的止損正是源于以上因素的判斷，只是在操作過程中不夠果斷。

    談到此方法的特點(diǎn)時(shí)，“涼粉”介紹：“博起漲點(diǎn)，一旦成功當(dāng)日就會(huì)有利潤，這使得第二天操作比較主動(dòng)，這種方法特別是在弱市中有較強(qiáng)的主動(dòng)性，如果沒能如愿上漲，下跌也將有限，但如果是‘打板票’（即在漲停板上去搶籌碼），一旦沒封住后下跌帶來的損失就較大，不過在強(qiáng)勢(shì)市場，‘打板票’的收益率肯定要強(qiáng)于目前的方法。”

漲停板搶籌“敢死隊(duì)”交易法則

代表人物：王濤操作難度：★★★★學(xué)習(xí)難度：★★★★★適合市場：強(qiáng)市與震蕩市

    同樣是超短線交易，本次大賽的亞軍王濤曾在大盤有效擊穿2850點(diǎn)之前，實(shí)現(xiàn)過57%的總收益率。但是，當(dāng)上證指數(shù)進(jìn)一步下跌，滬市日成交量縮到800億元左右時(shí)，王濤的操作成功率就有所下降，最終被更為穩(wěn)健的“涼粉”成功逆轉(zhuǎn)。需要注意的是，王濤的“敢死隊(duì)打板”交易法則無疑是眾多選手中最具攻擊性的方法。

    “漲停板敢死隊(duì)”這一稱謂表現(xiàn)出市場對(duì)這類民間資本深深的嘆服，同時(shí)透露出這類資金的強(qiáng)悍風(fēng)格。該方法實(shí)際上是典型的相反理論的實(shí)際應(yīng)用，這個(gè)市場上多數(shù)人認(rèn)為應(yīng)該買安全的股票，即沒有啟動(dòng)的股票。但實(shí)際上，由于漲停個(gè)股有較大的向上動(dòng)能促使其順勢(shì)上沖，第二天一沖高即賣出，特別是在大盤震蕩走弱中，短線持股的方式反而更能有效地降低風(fēng)險(xiǎn)。但王濤在比賽中，一般是采取跟隨主力資金“搶板”，即當(dāng)個(gè)股已明顯封于漲停板時(shí)，才下單排隊(duì)等待賣盤籌碼。

    這種方法對(duì)選股的要求相對(duì)要直觀一些，即當(dāng)天盤面的熱點(diǎn)中，成交量與股價(jià)配合沖擊漲停，主力做多意愿強(qiáng)烈的個(gè)股。但王濤慎重地表示：“如何能保持較高的勝率是該方法成敗的關(guān)鍵，所以在這樣的過程上，對(duì)市場熱點(diǎn)的把握，對(duì)盤面大資金真實(shí)舉動(dòng)，第二天出場的時(shí)機(jī)等因素都很考究。”

    談到選股，王濤表示：“其實(shí)市場對(duì)上市公司的公告、新動(dòng)態(tài)、國家政策變化、突發(fā)事件的影響等最終都會(huì)表現(xiàn)在盤面上，我們是把信息采集、調(diào)研的工作讓市場來證明其真實(shí)性，一旦個(gè)股放量漲停就是最好的表現(xiàn)形式，我們就進(jìn)行簡單地跟隨。”

    在整個(gè)比賽中，王濤成功“打板”最典型的例子是高鴻股份（000851，收盤價(jià)9.45元）、漢王科技（002362，收盤價(jià)23.30元）的操作。

    關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制，王濤認(rèn)為：“在很大程度上還是取決于操盤者的盤感和主觀判斷，可能同樣的票，同樣的點(diǎn)位，止損的結(jié)果與選擇會(huì)不盡相同，但是嚴(yán)格止損是一條基本的生存原則，是任何超短線交易者都必須具備的基本功。”最后王濤還不忘叮囑，他的交易方法并不是普通投資者能簡單模仿的，如果不能保證勝率和嚴(yán)格的止損，有可能因?yàn)檫B續(xù)虧損而出局，因此，建議投資者保持謹(jǐn)慎與理性。

中長線持有趨勢(shì)交易法則

代表人物：三根、老劉操作難度：★★學(xué)習(xí)難度：★★★適合市場：強(qiáng)市周期

  在本屆股王大賽中，有這樣幾位參賽選手，自始至終僅持有一只個(gè)股，雖然在大盤的系統(tǒng)性破位殺跌中，并沒有實(shí)現(xiàn)盈利，但總體來看，他們的操作思路以及選股的策略還是有過人之處，更為重要的是，他們的投資方法或許更能為普通投資者所接受。

    其中最具有代表性的要數(shù)“榜眼”三根與老劉。三根是典型的趨勢(shì)投資者，對(duì)短線的交易手法應(yīng)用不多，考慮到大盤持續(xù)的破位單邊下跌，使得他在操作中應(yīng)用了更多的短線交易手法。如果是平時(shí)，這樣的市場與成交量他不會(huì)參與。同樣，老劉也是這樣認(rèn)為。

    在解釋趨勢(shì)交易時(shí)，老劉表示：“主要還是從上而下的選股選時(shí)原則，首先是經(jīng)濟(jì)的基本面上的考慮，特別是A股，政策層面的考慮更為重要，從經(jīng)濟(jì)基本面與政策面入手選定可能有超預(yù)期增長的行業(yè)，再從行業(yè)中精選龍頭，至于切入的點(diǎn)位，主要是大盤的成交量，個(gè)股的技術(shù)面指標(biāo)等作一定的參考，特別要提到，市場的資金面供給情況也需要著重考慮。”

    聽起來，老劉的選股思路非常傳統(tǒng)，并且也是當(dāng)前市場上最主流的投資方法。他從本次比賽一開始就以49元左右的價(jià)格建倉

中國平安  （601318，收盤價(jià)45.12元），“一方面是貨幣政策有進(jìn)入緊縮周期的可能，如果出現(xiàn)持續(xù)性加息，對(duì)保險(xiǎn)類個(gè)股是潛在的利好，同時(shí)因?yàn)樵摴傻墓乐邓?5倍左右，大幅下跌的空間有限，因此有較好的安全邊際。從大環(huán)境來看，H股市場明顯對(duì)中國平安的估值更為合理，其主要原因在于兩地投資者的喜好不同，這也從側(cè)面反映出當(dāng)前投資者的投機(jī)心態(tài)遠(yuǎn)勝于投資心態(tài)。但從長遠(yuǎn)來看，隨著國家對(duì)個(gè)股退市機(jī)制的健全，對(duì)上市公司借殼、重組等進(jìn)行更全面的規(guī)范以后，相當(dāng)一部分具備持續(xù)盈利能力的金融類個(gè)股將受到市場資金的青睞。”

    同樣，三根在二重重裝（601268，收盤價(jià)9.05元）上的操作也體現(xiàn)了這一風(fēng)格。

    這類方法是普通投資者相對(duì)容易掌握的方法，對(duì)此，王濤也表達(dá)了他的觀點(diǎn)：“采用趨勢(shì)投資的策略或許是一般投資者最適合的方法，如果能有行業(yè)分析的基礎(chǔ)，從長期來看，投資的收益率同樣不可小視。”

單只票來回運(yùn)用波段交易法則

代表人物：杏林吾則操作難度：★★★★學(xué)習(xí)難度：★★★★適合市場：強(qiáng)市與震蕩市

    自始至終他的交易基本都圍繞一只個(gè)股——精功科技（002006，收盤價(jià)54.21元）展開，不同于趨勢(shì)投資作區(qū)間持有，杏林吾則這位以私立醫(yī)院為主業(yè)的參賽選手在不斷“倒騰”精功科技。

    長期關(guān)注股王賽的讀者朋友早已對(duì)杏林吾則的操作手法有所耳聞，但不得不提的是，這樣頻繁在一只個(gè)股上進(jìn)出仍需一定前提。“其實(shí)選股很關(guān)鍵，我是以價(jià)值投資為基石，選擇合理估值并且兼顧成長性的個(gè)股是基本原則”。

    在個(gè)股的選擇上，杏林吾則的要求無疑是這些投資者中最高的，這點(diǎn)對(duì)普通投資者來說是個(gè)不小的挑戰(zhàn)，如果選擇上出現(xiàn)較大的偏差，不但無法進(jìn)行波段操作，同時(shí)還有被套的可能性。

    確實(shí)，精功科技作為2010年的年度牛股，到今年仍然具備良好的成長性，從2009年虧損2000多萬元，到今年一季度單季盈利超過9000萬元，這樣質(zhì)的飛躍確保了該股在本輪下跌中以明顯縮量的走勢(shì)抗拒下跌，股價(jià)一直在55元（前復(fù)權(quán)）的區(qū)間上方整理。

    實(shí)際上，杏林吾則與精功科技結(jié)緣要追溯到去年，“此前我一般不會(huì)操作得如此頻繁。對(duì)單只個(gè)股的波段操作，區(qū)間放得比較大，一般保證價(jià)差在10%以上才會(huì)做波段”。

    除對(duì)個(gè)股的選擇需下工夫外，切入市場的時(shí)機(jī)也非常重要，杏林吾則認(rèn)為：“當(dāng)選定一只個(gè)股后，市場必須要有足夠的活躍度，比如目前這樣的市場就很難應(yīng)用這種波段操作，很可能買到‘腰’上，但因?yàn)檫x擇的是成長性較好的個(gè)股，就算是短期被套，也很快就擁有解套的機(jī)會(huì)”。

    作為一位老股民，杏林吾則建議投資者，在股市的投資資金一定是自己非急用的，當(dāng)作好長期投資準(zhǔn)備后，即便是短期虧損，也能從優(yōu)秀公司的中長期成長中獲得相應(yīng)的收益。

    因?yàn)樾恿治釀t的職業(yè)是醫(yī)生，他建議投資者在當(dāng)前貨幣緊縮的周期中，多考慮一些非周期性的行業(yè)，比如生物制藥板塊或許能在大盤企穩(wěn)之后，走出階段性行情。

堅(jiān)決止損用期貨的交易法則炒股

代表人物：譚敏操作難度：★★學(xué)習(xí)難度：★★★★

    在比賽最后階段從五糧液（000858，收盤價(jià)34.53元）堅(jiān)決換倉到川投能源  （600674，前收盤價(jià)14.02元）的譚敏同樣擁有一套自己的交易體系。一直堅(jiān)持守候五糧液為什么會(huì)突然換倉？

    對(duì)此，譚敏表示：“從當(dāng)時(shí)的情況看，五糧液34元的壓力較大，大盤重心越來越低，很擔(dān)心前期的非周期性強(qiáng)勢(shì)股補(bǔ)跌，因此果斷選擇離場。”盡管，譚敏對(duì)以五糧液等為首的釀酒板塊的擔(dān)心并沒有即時(shí)演變成殺跌，但他的操作思路還是有值得學(xué)習(xí)之處。

    譚敏的職業(yè)是一位工程師，平時(shí)投資主要從事期貨交易，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制頗為感慨，“看著身邊的人因?yàn)椴恢箵p，一個(gè)個(gè)爆倉，心里總是擔(dān)心自己會(huì)成下一個(gè)。在這樣強(qiáng)大的壓力下，開始了對(duì)風(fēng)控的全新認(rèn)識(shí)，并不斷求助高手，再融匯貫通自己的理念。盡管到現(xiàn)在已在市場上打拼多年，從資金管理到止損與風(fēng)控都有一定進(jìn)步，但仍時(shí)刻保持對(duì)市場足夠的敬畏”，從譚敏的談話中不難發(fā)現(xiàn)，尊重市場規(guī)律，順勢(shì)而為是其投資的核心理念。

    因?yàn)檫M(jìn)行了止損，譚敏在操作上保持著“寬進(jìn)嚴(yán)出”的風(fēng)格。譚敏表示，“從理論上講，是可以在任何點(diǎn)位進(jìn)票，如果一旦與自己的判斷出現(xiàn)偏差就應(yīng)該立刻止損；如果判斷正確，可以繼續(xù)持有，直到趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)變。”

    不過，投資者在初期嘗試這種方法時(shí)會(huì)遇到很多問題，比如如何止損？止損的依據(jù)怎么把握？而且不同的人對(duì)盤面的走勢(shì)會(huì)有不同的判斷，因此止損也會(huì)出現(xiàn)明顯偏差。對(duì)此，譚敏表示：“進(jìn)場時(shí)的點(diǎn)位其實(shí)已包含了對(duì)止損位的考慮，或者是已經(jīng)提前想到了止損點(diǎn)位再進(jìn)場。同時(shí)，投資者可把前期的成交密集區(qū)、重要的支撐位、重要的技術(shù)指標(biāo)位置，板塊同類型個(gè)股的強(qiáng)弱與走勢(shì)等作為相應(yīng)的參考指標(biāo)。如果在進(jìn)場前就考慮這些問題，止損就不會(huì)再盲目。”  但從操作上講，記者認(rèn)為該方法更適合相對(duì)有基礎(chǔ)的投資者。

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