每經(jīng)記者  徐子莫  發(fā)自上海

　　6月20日，央行上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，而10日之后，各家銀行將迎來備受關(guān)注的銀行年中考核。

    在資金面干旱以及信貸規(guī)模受限的雙重背景下，一方面，協(xié)助銀行消掉規(guī)模的“影子”票據(jù)悄然登場(chǎng)，“拉存縮貸”成了銀行的主旋律，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售、貼息存款、月末沖量等模式逐漸成為銀行獲取資金的主要渠道，另一方面，民間借貸再次上演2008年的火爆場(chǎng)景。

    就如皮影戲一樣，幕布上僅有一個(gè)人物出現(xiàn)，幕布后表演者的手中卻握著很多根操控桿，所有環(huán)節(jié)，絲絲緊扣。票據(jù)業(yè)務(wù)也如此。

    截至昨日（6月20日），月度日均存貸款比考核制度已經(jīng)正式實(shí)施20天，在10日之后，銀行也將迎來年中的考核，這個(gè)時(shí)點(diǎn)無疑對(duì)銀行而言是個(gè)無形的壓力。而隨著近期央行再度上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，原本就勒緊“褲腰帶”的銀行，現(xiàn)在更成了“鐵公雞”。

    這一嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)對(duì)于一直游走在“灰色地帶”的票據(jù)業(yè)務(wù)，則更是雪上加霜。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，滬上部分銀行已經(jīng)停掉貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，即便是貼現(xiàn)，目前的利率已經(jīng)處在一個(gè)新的高位。

    “事實(shí)上，票據(jù)業(yè)務(wù)的水很深，銀行甚至可以利用上千億的票據(jù)來消規(guī)模，”某小型銀行票據(jù)中心業(yè)務(wù)經(jīng)理毫不隱晦地指出。

警惕票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)

    民間的票據(jù)融資通常涉及銀行相關(guān)人員、中介、收票人、企業(yè)。

    急于貼現(xiàn)的企業(yè)，找到中介之后，就會(huì)有一個(gè)協(xié)商的利率，然后由中介轉(zhuǎn)手給銀行相關(guān)人員，而這些通過中介貼現(xiàn)的票據(jù)，都比銀行的利率要低，并且手續(xù)簡(jiǎn)單，資金能當(dāng)天到賬。

    “票據(jù)中介跟銀行這些科室的工作人員關(guān)系不一般，雖然銀行公開報(bào)價(jià)只有千分之幾的差別，但是中介的利潤(rùn)就是靠這千分之幾。你算算如果有1個(gè)億，那么利潤(rùn)呢？”票據(jù)老江湖沈公（化名）向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示。

    滬上一股份制商業(yè)銀行的內(nèi)部人員透露：“我們行3月接到總行通知，只開票不貼現(xiàn)。但是據(jù)我所知，行里還是有人在干，不是一個(gè)部門，具體如何操作，這個(gè)還真不知道。”

    事實(shí)上，除光大銀行（601818，SH）和農(nóng)業(yè)銀行（601288，SH）之外，14家上市銀行5年以來披露的年報(bào)顯示，銀行（不含集團(tuán)數(shù)據(jù)）開出承兌匯票呈幾何上漲，2008年開始，各家銀行的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)無一例外都呈下降趨勢(shì)。

    近3年以來，工商銀行（601398，SH）、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行（601988，SH）、興業(yè)銀行（601166，SH）、民生銀行（600016，SH）、光大銀行、華夏銀行  （600015，SH）  和  北  京  銀  行（601169，SH）的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)超過50%的負(fù)增長(zhǎng)。

    值得注意的是，相較貼現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模的下滑，銀行開票業(yè)務(wù)依舊保持樂觀。

    記者對(duì)比2008年以及2010年兩年的數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，民生銀行、北京銀行、寧波銀行（002142，SZ）和南京銀行（601009，SH）承兌匯票業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)分別是112.81%、301.59%、123.93%和281.03%。

    “銀行之所以愿意開票，是因?yàn)榭梢越鉀Q銀行目前的存款問題。例如你要開1億元的票，那么你必須要存50%作為保證金放在銀行，也就是5000萬元。有的銀行可能會(huì)收取60%。”一國(guó)有銀行票據(jù)中心工作人員表示。

錯(cuò)愕會(huì)計(jì)魔術(shù)下“消失”的信貸

    “我不知道其他地方怎樣，但是無錫還有浙江的很多票都是拿到中西部地區(qū)的農(nóng)信社貼現(xiàn)。”沈公向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》坦言，“很簡(jiǎn)單，利率低。而且可以幫銀行消規(guī)模。”

    根據(jù)央行發(fā)布2010中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告，2010年末未到期銀行承兌匯票余額已達(dá)5.6萬億元；而央行金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表提供的另一個(gè)數(shù)據(jù)是，2010末國(guó)內(nèi)票據(jù)融資額1.48萬億。

    兩者差額規(guī)模巨大，除了企業(yè)持有至到期、企業(yè)背書轉(zhuǎn)讓之外，讓人不得不去沉思是否還有票據(jù)流向其他地方。

    “利用會(huì)計(jì)漏洞，消失的票直接可以幫銀行消規(guī)模。”一家大型票據(jù)中介人士透露。

    沿用老的會(huì)計(jì)記賬方式，票據(jù)賣斷和回購上都有可以操作的地方。

    按照原有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，票據(jù)賣斷，就是銀行將沒有到期的票拿給另一家銀行進(jìn)行貼現(xiàn)。

    新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)與票據(jù)賣斷和正回購分別做了區(qū)分，票據(jù)賣斷后銀行就不再計(jì)入貸款規(guī)模，正回購則是不可以減少信貸規(guī)模，同樣，逆回購也不能增加信貸規(guī)模。

    “大銀行有錢，通常會(huì)利用這種手法來操作，”滬上一銀行票據(jù)中心人員表示，“他們先把票據(jù)賣斷給中西部的農(nóng)信社，減少自己行的信貸規(guī)模，然后再從他們手里回購這些票據(jù)，一進(jìn)一出，銀行消了規(guī)模，票據(jù)又回到自己手里。”

    上述人員表示：“現(xiàn)在河南一些農(nóng)信社被叫停該業(yè)務(wù)，但是還有其余地方可以做。互贏互利的事，沒人拒絕。”

    “表內(nèi)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)到表外，其實(shí)大家都懂的。”該人員如是說。

    來自全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡(jiǎn)稱拆借中心）的數(shù)據(jù)顯示，本月10日~16日，“中國(guó)票據(jù)”網(wǎng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)接收了421筆報(bào)價(jià)，金額累計(jì)1867億。其中回購報(bào)價(jià)142筆，報(bào)價(jià)金額1022億；轉(zhuǎn)貼報(bào)價(jià)279筆，報(bào)價(jià)金額846億。股份制商業(yè)銀行回購和轉(zhuǎn)貼報(bào)價(jià)最為活躍，報(bào)價(jià)金額分別為676億、386億，占總報(bào)價(jià)66%、46%。

    拆借中心表示，轉(zhuǎn)貼報(bào)價(jià)最高為7.8；最低為4.6。票據(jù)回購報(bào)價(jià)以逆回購為主，報(bào)價(jià)金額780億，占總報(bào)價(jià)76%；轉(zhuǎn)貼報(bào)價(jià)以賣出為主，報(bào)價(jià)金額591億，占總報(bào)價(jià)70%。

    不愿意公開姓名的某券商銀行業(yè)分析師向  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，“其實(shí)從拆借中心的數(shù)據(jù)就能看出，銀行缺錢確實(shí)很厲害了，如果不消規(guī)模，不放貸，沒有利息收入，銀行自身的正常運(yùn)作就會(huì)無法進(jìn)行。”

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