弱勢(shì)投資須尋找業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)的個(gè)股。在各家券商近期發(fā)布的2011年度中期策略報(bào)告中，尋找“確定性”成為最為普遍的現(xiàn)象。綜合來看，建筑建材、保險(xiǎn)、通信設(shè)備、化工等四大行業(yè)被券商最集中看好。

　　建筑建材：厚積薄發(fā)

　　2011年，全國(guó)保障性住房擬開工1000萬套，總投資1.4萬億元，水利建設(shè)投資則達(dá)到4000億元。券商認(rèn)為，隨著保障性住房建設(shè)和水利投資等計(jì)劃的先后出臺(tái)，中央投資已逐漸由交通建設(shè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向民生工程，這也為建筑建材類相關(guān)上市公司帶來了投資機(jī)會(huì)。

　　長(zhǎng)江證券(000783)認(rèn)為，下半年保障房將成為積極財(cái)政的熱點(diǎn)，有望帶來行業(yè)盈利進(jìn)一步上調(diào)；供給端控制和行業(yè)格局改變符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，將持續(xù)改善行業(yè)生存環(huán)境，提升行業(yè)安全邊際。

　　銀河證券認(rèn)為，建筑建材板塊下半年主要的投資機(jī)會(huì)包含三方面，一是受益政府投資的保障房建設(shè)和水利水電建設(shè)的相關(guān)公司，二是正處在高速增長(zhǎng)階段的建筑鋼結(jié)構(gòu)、園林建設(shè)公司，三是項(xiàng)目數(shù)量明顯增加、行業(yè)景氣度明顯提高的煤化工板塊。

　　保險(xiǎn)：戰(zhàn)略反攻

　　從當(dāng)前股價(jià)來看，中國(guó)人壽比2008 年金融危機(jī)時(shí)的歷史最低價(jià)僅高出8.6%，但公司盈利比兩年前增長(zhǎng)了230%，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)了55%，新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)了42%，內(nèi)涵價(jià)值增長(zhǎng)了24%。同樣，平安與太保估值也不比中國(guó)人壽高，且逼近歷史最低水平。面對(duì)如此情形，券商不禁反問，當(dāng)前形勢(shì)難道比2008年更恐怖？

　　國(guó)泰君安證券指出，三季度末至四季度初，投資者即可選擇戰(zhàn)略建倉(cāng)保險(xiǎn)股。安信證券認(rèn)為但保費(fèi)收入尤其是個(gè)險(xiǎn)新單增速已經(jīng)從今年一季度的低點(diǎn)開始回升，維持保險(xiǎn)行業(yè)“領(lǐng)先大市”投資評(píng)級(jí)，建議投資者首選中國(guó)平安。

　　通信設(shè)備：變革驅(qū)動(dòng)未來景氣

　　券商認(rèn)為，當(dāng)前通信行業(yè)剛剛進(jìn)入寬帶變革時(shí)代，這將推動(dòng)“信息高速公路”走向“信息光速時(shí)代”，驅(qū)動(dòng)通信設(shè)備行業(yè)進(jìn)入一個(gè)長(zhǎng)景氣周期。信達(dá)證券認(rèn)為，通信板塊基本面處于良性增長(zhǎng)階段。根據(jù)運(yùn)營(yíng)商資本開支的投資習(xí)慣，下半年資本開支將大幅提高，隨著3G網(wǎng)絡(luò)和光纖寬帶建設(shè)的不斷推進(jìn)，在未來一段時(shí)間光通信行業(yè)會(huì)長(zhǎng)期處于行業(yè)景氣時(shí)期。建議關(guān)注光傳輸接入設(shè)備企業(yè)中興通訊、烽火通信(600498)；光纖光纜龍頭亨通光電(600487)、中天科技(600522)；物理連接設(shè)備龍頭日海通訊(002313)、新海宜。

　　化工：盈利能力持續(xù)提升

　　化工企業(yè)平均利潤(rùn)指標(biāo)持續(xù)超越2008年的歷史最高水平，表明化工行業(yè)走出低谷、走向繁榮。券商認(rèn)為，精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)將為新興產(chǎn)業(yè)提供關(guān)鍵材料，通過研發(fā)滿足產(chǎn)業(yè)升級(jí)需要，將成為新一輪化工行業(yè)增長(zhǎng)的引擎。

　　華泰聯(lián)合證券認(rèn)為，未來五年，全球乙烯開工率將逐漸提高，在新增的乙烯產(chǎn)能中主要以中東地區(qū)的天然氣制乙烯為主，因而這將帶來全球丙烯和丁二烯的開工率將更加緊張。重點(diǎn)推薦海越股份(600387)、齊翔騰達(dá)(002408)。

　　國(guó)信證券認(rèn)為，下半年化工行業(yè)的投資主題，仍然堅(jiān)持看好景氣確定、業(yè)績(jī)有保障的化工子行業(yè)，如PO、氯堿、滌綸工業(yè)絲等行業(yè)，以及研發(fā)創(chuàng)新技術(shù)突破推動(dòng)成長(zhǎng)的新材料、新能源上游材料的鋰電池材料等。