李靜瑕/文

　　今年以來，各大商業(yè)銀行在銀行理財產(chǎn)品上大肆發(fā)力，出現(xiàn)存款理財化現(xiàn)象，這讓部分專家對銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展大喜過望，并表示，今年有可能是中國銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型年，銀行已經(jīng)從存貸利差的盈利模式傾斜于做大中間業(yè)務(wù)。

　　然而事實真的如此嗎？

　　6月末，各家商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品收益率拉開大戰(zhàn)的態(tài)勢，引發(fā)了市場的高度關(guān)注。對于銀行之所以高收益發(fā)行理財產(chǎn)品，一位銷售人員直言，最為根本的原因是銀行半年末沖時點拉存，應(yīng)對存貸比考核。

　　理財產(chǎn)品實質(zhì)為拉存

　　“實際上，我們也是咬著牙在做銀行理財產(chǎn)品，做理財產(chǎn)品會流失點存款，但是不做銀行理財產(chǎn)品卻流失的是客戶，兩害相權(quán)取其輕，我們肯定還是希望留住客戶，存款也不成問題的。”一位銀行理財人士稱。

　　如此可見，銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的看似不斷增加中間業(yè)務(wù)，實則為拉客戶加強存款，如果這樣的方式都能夠被看作是中資銀行轉(zhuǎn)型的推動力，這未免過于表面化。

　　根據(jù)普益財富的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年上半年，商業(yè)銀行發(fā)行銀行理財產(chǎn)品8497款，發(fā)行規(guī)模達到8.51萬億元。對于銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模，銀監(jiān)會相關(guān)負責人曾表示由于產(chǎn)品短期化滾動，很多理財產(chǎn)品短期內(nèi)已經(jīng)到付，看存量一季度末為1.9萬億元。

　　撇下今年上半年大量的發(fā)行規(guī)模，再來看看銀行如何從理財產(chǎn)品中獲取中間業(yè)務(wù)收益。經(jīng)過記者的調(diào)查，為了吸引客戶，大多數(shù)銀行理財產(chǎn)品均不收取管理費、贖回費用等。也就是說，客戶購買這個理財產(chǎn)品不需要付出其他額外的成本，那么銀行從什么地方獲益呢？

　　上述銀行理財人士表示，銀行從理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的盈利主要來自于實際投資收益與給客戶的收益之差。比如說，一款產(chǎn)品總的收益率為7%，可能給客戶的收益率為6.8%或者6.5%，銀行賺取差價，是為盈利。

　　該人士也透露，在沖存的時點，也有的銀行可能情愿放棄自己的收益而讓利于客戶，為了留住客戶的資金。“如果真的是致力于發(fā)展中間業(yè)務(wù)收入，銀行理財產(chǎn)品之間又何必打價格戰(zhàn)？”

　　事實正是如此，盡管發(fā)行理財產(chǎn)品可能會占用客戶在銀行的存款，但是，銀行在發(fā)行理財產(chǎn)品的時候，往往會巧妙地涉及銷售期與起息日。

　　比如在6月末，某銀行發(fā)行的短期理財產(chǎn)品發(fā)行期為6月30，起息期為7月1日，這意味著銀行在6月30這天可以將募集的資金可以沉淀為活期存款，而考核的時間正是6月30日。銀行理財產(chǎn)品規(guī)模多則幾百億，少也有幾千萬，比起拉存款，這似乎是一個更為便捷的渠道。

　　月度日均存貸比考核的政策，也讓銀行在今年發(fā)行理財產(chǎn)品比以往都更加勤快，而各類概念理財產(chǎn)品，諸如打著“跑贏CPI”的各類產(chǎn)品也層出不窮。事實上，根據(jù)普益財富的統(tǒng)計，在上半年到期的7731款銀行理財產(chǎn)品中，僅有186款產(chǎn)品到期收益率高于5.5%，跑過了通脹，占比僅為2.4%。

　　存貸利差規(guī)則未變難言轉(zhuǎn)型

　　在享受著存貸利差輕松賺取利潤的市場規(guī)則下，中國銀行業(yè)難以實質(zhì)上走進拓展中間業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型軌道。記得一家外媒曾這樣評論中國銀行業(yè)，銀行拉來存款，坐在那里放放貸，一年下來就有龐大的盈利，世界上竟然有如此簡單的盈利模式。

　　一位銀行人士曾對記者表示，國外的銀行中間業(yè)務(wù)的占比可能會超過70%，然而中資銀行中間業(yè)務(wù)占比最高的兩大行建行和中行，僅為20%。而中間業(yè)務(wù)占比的高低意味著一家銀行的現(xiàn)代化程度，因此很多銀行通過報表調(diào)整來增加中間業(yè)務(wù)收入。

　　“很多企業(yè)在做貸款的時候后，銀行貸款利率有可能上浮到30%，但是銀行就上浮10%，其他20%的上浮空間就轉(zhuǎn)化為咨詢費、理財費等費用，而這些費用是計入到中間業(yè)務(wù)收入的。”該銀行人士稱，“但是，這部分中間業(yè)務(wù)收入，并非銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)所得，還是由存貸利差所帶來的。”

　　也有中小企業(yè)人士在4、5月份期間對記者表示，很多銀行在貸款利率上浮幅度不大，但是卻讓企業(yè)購買保險或者理財產(chǎn)品，或者收取一定的咨詢費用，這樣相當于變相地增加了企業(yè)的成本。

　　有專家分析認為，“壟斷”成了銀行存貸利差盈利模式的資源，而機制不改，中國銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型，仍難以言近。所幸的是，在越來越開放的市場中，也有不少銀行懂的了銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重要性，服務(wù)、技術(shù)與風險的全面協(xié)調(diào)，才有可能在市場化的競爭中站住腳跟。