如果說內(nèi)控是投行的生命之源，那創(chuàng)新則是投行的立足之本。一家擁有良好創(chuàng)新機(jī)制的投行，不僅能為客戶創(chuàng)造價(jià)值，更能為行業(yè)的發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)。回顧廣發(fā)證券二十年歷史，可以找到很多關(guān)于投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的“足跡”。如今耳熟能詳?shù)摹叭~預(yù)繳、比例配售、余款即退”的發(fā)行方式，“蝶式權(quán)證”等發(fā)行品種都是由廣發(fā)投行率先引入。

    1994年6月，廣發(fā)投行在擔(dān)任星湖股份主承銷商時(shí)，為保證新股順利發(fā)行，創(chuàng)造性地提出了“全額預(yù)繳、比例配售、余額即退”的發(fā)行方式，并取得發(fā)行成功，引起了業(yè)界的廣泛關(guān)注。1996年12月，中國證監(jiān)會(huì)公布《關(guān)于股票發(fā)行與認(rèn)購方式的暫行規(guī)定》，將“全額預(yù)繳、比例配售、余款即退”，“上網(wǎng)定價(jià)”與“儲(chǔ)蓄存款掛鉤”并列為三大發(fā)行方式，廣發(fā)投行在發(fā)行創(chuàng)新方面為行業(yè)樹立標(biāo)桿。

    2000年5月，廣發(fā)投行在主承銷閩東電力10000萬股社會(huì)公眾股中，采用了“對(duì)法人配售、上網(wǎng)定價(jià)和向二級(jí)市場投資者配售相結(jié)合”的發(fā)行方式，并首次采用“荷蘭式競標(biāo)”法為新股進(jìn)行定價(jià)，創(chuàng)下了當(dāng)時(shí)國內(nèi)IPO市盈率88倍的記錄，推動(dòng)了新股發(fā)行定價(jià)市場化的進(jìn)程。

    股權(quán)分置改革也催生了廣發(fā)投行的創(chuàng)新能力。2005年11月，廣發(fā)投行為武鋼股份的股權(quán)分置改革，率先提出“蝶式權(quán)證”理念，首次采用“認(rèn)股權(quán)證+認(rèn)沽權(quán)證”的方式，采用創(chuàng)新金融工具來進(jìn)行股改對(duì)價(jià)支付，實(shí)現(xiàn)了市場各方的共贏，豐富了證券市場的交易品種。

    廣發(fā)投行也是國內(nèi)率先公布設(shè)計(jì)并使用分離交易可轉(zhuǎn)債這一創(chuàng)新金融衍生產(chǎn)品的券商。2007年4月，廣發(fā)投行創(chuàng)新性地為武鋼股份設(shè)計(jì)了可“一次發(fā)行，二次融資”的75億元可分離交易債，避免了一級(jí)市場估值過低及股權(quán)融資規(guī)模過大為武鋼股份帶來的大幅度股份攤薄。

    在新股發(fā)行體制改革實(shí)施以來，廣發(fā)證券在流程管理、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等多方面進(jìn)行了創(chuàng)新，如在路演、定價(jià)、詢價(jià)和配售等方面進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化和優(yōu)化創(chuàng)新，還建立了客戶關(guān)系管理系統(tǒng)；廣發(fā)證券認(rèn)為未來的投行業(yè)務(wù)競爭力將更大程度表現(xiàn)為銷售能力，為此廣發(fā)已做了許多創(chuàng)新性的探索。

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