繼今年1月29日首個聚焦水利的“一號文件”發(fā)布，高規(guī)格的中央水利工作會議又于7月8日至9日召開，水利建設(shè)史無前例地作為中央年中的一項重大議題得到高度重視。券商研究人員認(rèn)為，水利建設(shè)未來十年將迎來一個“4萬億”投資，各大項目今年啟動，預(yù)計下半年就能看到投資加速，相關(guān)公司將充分受益。

　　迎來水利建設(shè)的“黃金十年”

　　與往年相比，水利建設(shè)在今年獲得空前支持力度，不僅表現(xiàn)在中央高度重視的表態(tài)上，而且表現(xiàn)在實質(zhì)的“真金白銀”支持上，水利建設(shè)高潮將從今年拉開帷幕。

　　資金問題是關(guān)鍵。華創(chuàng)證券表示，今年的“一號文件”指出，力爭今后10年全社會水利年平均投入比2010年高出一倍。2010年我國水利投資是2000億元，這意味著未來10年的水利投資將達(dá)到4萬億元。4萬億投資將會改善我國目前水利建設(shè)滯后的面貌，將會顯著地改善農(nóng)村水利建設(shè)滯后問題、洪澇和干旱災(zāi)害問題、大江大河污染問題等等。

　　除了中央的支持外，各地方十二五規(guī)劃中水利投資數(shù)額巨大，多項大工程進(jìn)度加快。國泰君安表示，黑龍江、新疆、貴州、陜西等地投資額都在十一五的4 倍以上；南水北調(diào)工程去年開始加速，今年前4 月下達(dá)投資額604 億元，是去年全年1.3 倍，完成投資額554 億，是前7 年總和的1.5 倍；西南五省水源骨干工程建設(shè)即將啟動，預(yù)計今年投資開始。考慮到政策到執(zhí)行有半年左右的滯后期，國泰君安預(yù)測今年下半年投資加速，全年水利建設(shè)投資增速在40%以上。

　　水利建設(shè)及管材類個股最受益

　　水利建設(shè)及管材類是最受益的個股。根據(jù)銀河證券的統(tǒng)計，在水利建設(shè)投資中，建筑工程投資占比72%，安裝工程投資占比為6%，機(jī)電設(shè)備及器具購置占比7%，其他占比15%。華創(chuàng)證券表示，在大規(guī)模建設(shè)前期，水利建設(shè)及管材、水泵行業(yè)將最為受益，其次是機(jī)電設(shè)備、節(jié)水及污水處理等長期受益，個股包括安徽水利(600502)、粵水電、葛洲壩(600068)、青龍管業(yè)(002457)、國統(tǒng)股份(002205)，南方泵業(yè)(300145)、大禹節(jié)水(300021)等。

　　水利水電行業(yè)業(yè)內(nèi)競爭比較小，由于水利水電建設(shè)資質(zhì)要求嚴(yán)格，所以潛在競爭者較難進(jìn)入，寡占性競爭格局將使相關(guān)個股充分受益。國泰君安認(rèn)為，水利建設(shè)對于資質(zhì)要求甚高，目前我國大型水電建設(shè)施工基本被中國水利水電建設(shè)集團(tuán)和葛洲壩集團(tuán)所壟斷，兩者的市場份額超過90%；其他水利水電工程施工企業(yè)的區(qū)域性經(jīng)營較為明顯；而國家重啟大型水電項目建設(shè)，直接利好大型水電項目參與商葛洲壩，重啟核準(zhǔn)后葛洲壩的新增合同金額將出現(xiàn)明顯增加。

　　銀河證券認(rèn)為，國家農(nóng)田水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)10 年總投資40000 億元，每年投資4000 億元，其中，機(jī)電設(shè)備每年投資額400 億元，按泵與電機(jī)的投資額占機(jī)電設(shè)備投資總額50%計算，每年市場容量為200 億元，利歐股份(002131)和新界泵業(yè)(002532)將在其中取得大的商機(jī)。