每經(jīng)記者  魏玉卿  發(fā)自北京

    昨日（7月25日），受動車追尾事故影響，高鐵概念股繼續(xù)下挫，世紀(jì)瑞爾、晉西車軸跌停，中國南車、中國北車、晉億實業(yè)等個股下跌超過3%。

    不過，這給航空股帶來了機(jī)會，昨日，東方航空、南方航空、中國國航和海南航空齊齊大漲均超過6%，其中東方航空漲停，南方航空上漲超過9%。從交易所公布的席位來看，機(jī)構(gòu)繼續(xù)賣出高鐵概念股，對于航空股的機(jī)會則較為謹(jǐn)慎。

機(jī)構(gòu)賣出晉西車軸

    昨日復(fù)牌的世紀(jì)瑞爾雖公布了澄清公告，并稱公司為甬臺溫客運專線提供鐵路通信監(jiān)控系統(tǒng)和鐵路綜合視頻監(jiān)控系統(tǒng)兩個產(chǎn)品，這兩個產(chǎn)品與列車運行控制系統(tǒng)、指揮調(diào)度系統(tǒng)無關(guān)聯(lián)。但復(fù)牌后，公司股價還是一字跌停，到收盤時，賣盤上仍有307.66萬股封死跌停板。

    深交所公布的交易公開信息顯示，昨日跌停的晉西車軸，一機(jī)構(gòu)席位拋出了1836.32萬元，位列賣出榜第一，其余賣出或買入的均是券商游資。

    從《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的采訪來看，溫州動車追尾事故發(fā)生后，一些基金公司內(nèi)部對高鐵行業(yè)存在較大分歧，總體來看屬于偏空。當(dāng)下一些基金經(jīng)理較為關(guān)注的是，相關(guān)部門會否做出表態(tài)，高鐵建設(shè)是否會放緩建設(shè)，每年的投資是否會減少等。

慎對航空  對市場不悲觀

    雖航空股大漲，但上交所昨公布的交易公開數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)也并非幕后推手，并且存在分歧。在東方航空的前五買入和賣出龍虎榜中，僅一機(jī)構(gòu)席位出現(xiàn)在買入名單中，買入7665.11萬元，位列買入榜第二，華泰證券上海國賓路營業(yè)部買入最多，買入金額為1.10億元。

    而在前五賣出席位中，一機(jī)構(gòu)席位趁勢賣出4313.83萬元，位列第一，其余四賣家均是券商游資。

    申萬菱信認(rèn)為，航空行業(yè)的發(fā)展還需觀察機(jī)票價格是否受高鐵影響這一因素；國投瑞銀則認(rèn)為，下半年A股市場的投資邏輯應(yīng)從順應(yīng)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，和主導(dǎo)性經(jīng)濟(jì)政策入手，追蹤相關(guān)的受益板塊，如航空運輸、石油化工等業(yè)績穩(wěn)定的低估值行業(yè)。

    而對于近期市場的整個調(diào)整走勢，國投瑞銀穩(wěn)健增長基金基金經(jīng)理朱紅裕認(rèn)為，6月20日以來的此輪反彈，主要基于市場預(yù)期經(jīng)濟(jì)硬著陸不會發(fā)生，從而悲觀預(yù)期逐步修正。對于本周一A股市場因突發(fā)事件出現(xiàn)的大幅下挫，朱紅裕認(rèn)為市場經(jīng)歷震蕩之后還會回到原有軌道上來，因此不必過于悲觀，從估值水平來看，市場下跌空間仍較為有限。

    “目前政策仍處觀察期，在系統(tǒng)性機(jī)會不明朗的前提下，堅持‘結(jié)構(gòu)比倉位更重要’的投資邏輯。偏向估值相對合理的成長股，對銀行以及投資相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)械、水泥、鋼鐵等板塊相對較為謹(jǐn)慎，更看好處于景氣低點的地產(chǎn)板塊和符合產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的大消費板塊，建議投資人把握一些確定性的主題投資機(jī)會。”朱紅裕表示。

基金重倉

興業(yè)寶盈重倉航空股  博時年內(nèi)全面撤退

每經(jīng)記者  徐皓  發(fā)自上海

    四大航空股在經(jīng)歷了去年的復(fù)蘇行情后，機(jī)構(gòu)出于對其增長前景的擔(dān)憂而在今年有所收縮  “戰(zhàn)線”。截至今年二季度末，基金持有量最高的仍舊是南方航空和中國國航。興業(yè)全球基金、寶盈基金整體配置航空股較重，持有時間也較長。

    根據(jù)基金披露的二季報重倉股數(shù)據(jù)統(tǒng)計，四大航空股中，南方航空和中國國航在二季度受到基金增持，海南航空和東方航空則受到小幅減持。

    二季度末重倉持有南方航空的基金有11只，累計持有2.74億股。其中興業(yè)全球系基金集體重配，包括興全趨勢、興全全球、興全可轉(zhuǎn)債、興全合潤分級4只基金共持有1.89億股。其中興全全球更是頂格配置該股，在2季度末一度超過10%的持倉紅線。

    另外，重倉持有中國國航的基金有6只，累計持有3256萬股。寶盈系4只基金重倉配置了該公司，其中寶盈泛沿海和持有1800萬股，為其第一大重倉股；同時寶盈鴻利、基金鴻陽以及寶盈中證100也不同程度重倉持有。

    從單只基金持股情況來看，目前持有航空股比例較重的有寶盈泛沿海、興全合潤分級以及興全全球。

    不過，與興業(yè)全球基金和寶盈基金已經(jīng)長期重倉航空股不同，去年末仍頗為看好航空股的博時基金在今年選擇了全線撤退。

    在去年底，博時基金旗下7只基金重倉持有南方航空共計1.76億股，6只基金重倉持有中國國航1.26億股，2只基金持有東方航空8190萬股，是累計持有航空股體量最大的基金公司。不過，今年一季度末披露的重倉股情況顯示，博時基金已大規(guī)模全線減持了航空股，無一進(jìn)入其重倉股范疇。

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