隨著基金二季報披露完畢，基金投資動向也全部浮出水面。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，二季度基金重倉持有鋼鐵板塊市值由一季度的128.40億元下降至80.77億元，環(huán)比下降37.09%；重倉持有鋼鐵股的基金數(shù)量為79只，少于一季度的84只。分析人士指出，二季度由于鋼鐵行業(yè)盈利水平處于低位，基金對鋼鐵板塊配置也相應(yīng)有所下降，下半年，隨著基建投資和保障房建設(shè)在三季度密集開工，或?qū)愉撹F需求在三季度末釋放。全年來看，鋼鐵行業(yè)盈利水平仍將在低位運行。

　　值得注意的是，雖然二季度基金對于鋼鐵板塊配置略有下降，但一些估值低或具有并購概念的個股仍受到基金的追捧。

　　數(shù)據(jù)顯示，2011年二季度，新進基金最多的鋼鐵股為河北鋼鐵(000709)和包鋼股份(600010)。2011年二季度重倉持有河北鋼鐵的基金有8只，其中有7只為二季度新進基金，基金重倉股數(shù)占流通股比例環(huán)比大幅上升0.91個百分點至0.95%；2011年二季度重倉持有包鋼股份的基金有12只，其中有7只為二季度新進基金，按最新流通股計算，基金重倉股數(shù)占流通股比例環(huán)比大幅上升0.72個百分點至3.47%。

　　這主要是由于，河北鋼鐵估值低，且公開增發(fā)收購集團資產(chǎn)靴子落地，后期仍存在其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入預(yù)期；而包鋼股份增發(fā)收購集團鐵礦得到市場的認可，新增的稀土概念更是受到市場的追捧。

　　數(shù)據(jù)顯示，二季度，被基金重倉持有的鋼鐵板塊個股共有17只，其中有3只為二季度基金新進重倉股，分別為西寧特鋼(600117)、新鋼股份(600782)和濟南鋼鐵(600022)，其中西寧特鋼有2只新進基金，新鋼股份與濟南鋼鐵均有1只新進基金，三者基金重倉持股數(shù)占流通股比例分別為0.98%、0.26%、0.13%。西寧特鋼為西北地區(qū)資源類特鋼企業(yè)，區(qū)域內(nèi)廉價的原料及其自有資源賦予其明顯的成本優(yōu)勢，中期業(yè)績優(yōu)良。

　　東方證券分析師楊寶峰認為,雖然寶鋼和武鋼在2011年7月11日同時公布了8月出廠價對低迷的市場價格起到了一定的支撐作用,但是受限于夏季的需求以及限電等因素,三季度整體價格處于全年低點的態(tài)勢將初步形成。同時,鐵礦石今年整體高位運行,雖然三季度有望下跌,但是從6月底以來的情況來看,鐵礦石下降速度和幅度小于鋼價速度,且反彈速度明顯快于鋼價,短期鋼企利潤仍會被礦企綁架。從全年來看,整體產(chǎn)能過剩的弱平衡,以及受控于上游原材料行業(yè),鋼鐵行業(yè)盈利水平仍將在低位運行,行業(yè)景氣全面復(fù)蘇仍未到來,預(yù)計今年鋼鐵行業(yè)銷售利潤率仍難以突破3%。

　　該分析師認為,下半年,基建投資和保障住房將帶動鋼鐵需求在三季度末釋放,而機械、汽車在經(jīng)歷上半年后半段的頹勢后在三、四季度也將有所改善。四季度鋼價、企業(yè)盈利環(huán)比三季度均有所上升,關(guān)注鋼價上漲帶來的鋼鐵股階段性補漲和估值修復(fù)行情,但鋼鐵股的持續(xù)樂觀表現(xiàn)仍需等待趨勢向上的驅(qū)動因素。

　　據(jù)天相投資提供的數(shù)據(jù)顯示,2011年二季度基金重倉持有鋼鐵板塊市值由一季度的128.40億元下降至80.77億元,環(huán)比下降37.09%;基金重倉持有鋼鐵行業(yè)總市值占基金全部重倉持股市值比例下降0.63個百分點至1.14%;重倉持有鋼鐵股的基金數(shù)量為79只,略低于2011年一季度的84只,涉及鋼鐵板塊的個股相應(yīng)由一季度的21只下降至17只。

　　數(shù)據(jù)顯示,二季度,被基金重倉持有的鋼研高納(300034)、鞍鋼股份(000898)、華菱鋼鐵(000932)延續(xù)一季度減持態(tài)勢,重倉持股基金數(shù)均減至1只,基金重倉持股數(shù)占流通股比例分別減至3.42%、0.06%、7.37%。一季度被基金增持的八一鋼鐵(600581)、寶鋼股份(600019)、新興鑄管(000778)、攀鋼釩鈦(000629)在二季度受到基金減持,基金重倉持股數(shù)占流通股比例分別減至1.05%、1.29%、1.00%、8.57%?；鹬貍}退出的個股有首鋼股份(000959)、方大特鋼(600507)、三鋼閩光(002110)、金瑞科技(600390)、五礦發(fā)展(600058)等7只個股。