每經(jīng)記者  李靜瑕  發(fā)自北京

    今年以來，有部分地區(qū)曝出有中小企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈斷裂等原因出現(xiàn)倒閉的現(xiàn)象，再次掀起了市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)融資難的關(guān)注。

    昨日（8月18日）針對(duì)中小企業(yè)融資問題，央行市場(chǎng)司副司長(zhǎng)吳顯亭、銀監(jiān)會(huì)完善小企業(yè)金融服務(wù)辦公室副主任張小松，在接受中國(guó)政府網(wǎng)專訪時(shí)稱，今年上半年中小企業(yè)并沒有出現(xiàn)大范圍趨勢(shì)性的破產(chǎn)倒閉，同時(shí)銀行等金融機(jī)構(gòu)總體實(shí)現(xiàn)了小企業(yè)信貸“兩個(gè)不低于”的目標(biāo)。

    據(jù)吳顯亭介紹，截至2011年6月末，全部金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)人民幣貸款余額為20.1萬億元，比年初增加1.59萬億元，同比增長(zhǎng)18.2%。其中，小企業(yè)貸款余額為9.7萬億元，比年初增加8659億元，同比增長(zhǎng)25.9%，比全部貸款增速高9個(gè)百分點(diǎn)。

擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)獲批

在談及央行近年來在加強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)工作時(shí)，吳顯亭透露，日前國(guó)務(wù)院已經(jīng)批準(zhǔn)信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)擴(kuò)大試點(diǎn)，同時(shí)，央行與相關(guān)部門正在積極研究進(jìn)一步加大中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化的實(shí)施方案。

    其實(shí)，早在2008年11月12日~13日，浙商銀行就通過銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行了6.96億元中小企業(yè)信貸資產(chǎn)支持證券（“浙元1期”），成為國(guó)內(nèi)首家開展中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)的金融機(jī)構(gòu)。據(jù)記者了解，該產(chǎn)品分為優(yōu)先A、優(yōu)先B和次級(jí)檔，金額分別為5.50億元、0.66億元和0.80億元。

    對(duì)于此次試點(diǎn)，吳顯亭也表示，“雖然數(shù)量不大，但趟開了通過信貸資產(chǎn)證券化提高金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展積極性的新路子，為進(jìn)一步擴(kuò)大中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供了實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)?！?/p>

    “通過對(duì)一批中小企業(yè)貸款組成一個(gè)資產(chǎn)池，再將整個(gè)資產(chǎn)池分開銷售，來吸引投資者，”浙商銀行信貸部門人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“這種方式可以擴(kuò)大銀行資金來源釋放資本金，并分散風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于其他機(jī)構(gòu)而言也可以進(jìn)入到中小企業(yè)融資里面?！?/p>

    盡管該人士表示，做中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化，在挑選資產(chǎn)、評(píng)級(jí)以及銷售等環(huán)節(jié)都比較復(fù)雜，但是他仍然表示，央行如果進(jìn)一步推廣該模式，將會(huì)推動(dòng)銀行更加愿意為中小企業(yè)服務(wù)。

    對(duì)于中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)問題，一位銀行業(yè)內(nèi)專家告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，首先銀行在挑選信貸投放的中小企業(yè)時(shí)，就會(huì)對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，同時(shí)投資者對(duì)于資產(chǎn)池的風(fēng)險(xiǎn)也有衡量，銀行始終都會(huì)兜著風(fēng)險(xiǎn)，因此會(huì)比較謹(jǐn)慎。

    “央行研究擴(kuò)大中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)擴(kuò)大，正是進(jìn)一步表明，目前貨幣政策有定向?qū)捤傻霓D(zhuǎn)向?！痹搶＜冶硎?。

    吳顯亭在專訪中也表示，央行將繼續(xù)把改進(jìn)和完善中小企業(yè)金融服務(wù)作為一個(gè)大的戰(zhàn)略來推動(dòng)。首先是執(zhí)行好穩(wěn)健的貨幣政策，保持物價(jià)總水平基本穩(wěn)定，努力為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)好的金融環(huán)境。

    今年5月份，銀監(jiān)會(huì)也下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》，在近日下發(fā)的《商業(yè)銀行資本管理辦法》中也將符合規(guī)定的小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重降低到75%。

打通多元化渠道

    針對(duì)市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)直接融資渠道單一的擔(dān)憂，吳顯亭表示，中小企業(yè)可以通過中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等直接融資。同時(shí)，也可以在銀行間市場(chǎng)發(fā)行短期融資券等方式融資。

    吳顯亭提供的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，各類非金融企業(yè)在銀行間市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行各類債務(wù)融資工具4.7萬億元，占非金融企業(yè)直接債務(wù)融資總額的近70%，其中有160家中小企業(yè)通過銀行間市場(chǎng)募集資金103.67億元。

    據(jù)了解，今年交易商協(xié)會(huì)還推出了“區(qū)域集優(yōu)”模式，通過加強(qiáng)地方政府、金融機(jī)構(gòu)以及人民銀行的合作，支持中小企業(yè)通過銀行間債券市場(chǎng)融資。

    在今年銀根緊縮的背景之下，民間借貸也成為中小企業(yè)融資的一個(gè)重要渠道。根據(jù)記者了解，在一些地區(qū)，中小企業(yè)比較依賴于民間借貸方式。

    “民間借貸有風(fēng)險(xiǎn)，高息借貸要謹(jǐn)慎?！眳秋@亭表示，今年上半年，民間借貸比較活躍，一定程度上緩解了部分中小企業(yè)的融資困難，但是其風(fēng)險(xiǎn)也不可忽略。因此他提出對(duì)于民間借貸，要疏堵并舉，加強(qiáng)合理引導(dǎo)，及時(shí)預(yù)警和有效防范  “亂集資”和“高利貸”的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

    張小松則表示，中小企業(yè)融資也需要分發(fā)展階段，找到適合的融資渠道。他稱，比如企業(yè)發(fā)展初期，銀行可提供的是以流動(dòng)資金貸款為主的金融服務(wù)；企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，可能會(huì)有天使基金、風(fēng)險(xiǎn)資本、產(chǎn)業(yè)基金介入，銀行也可以提供固定資產(chǎn)融資；上市后，銀行可提供綜合的金融服務(wù)方案。

如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

版權(quán)合作及網(wǎng)站合作電話：021-60900099轉(zhuǎn)688

讀者熱線：4008890008

每經(jīng)訂報(bào)電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    無錫：15152247316    廣州：020-89660257