每經(jīng)記者  李玉敏  楊井鑫  徐杰  發(fā)自北京、杭州

 

編者按

 

    在CPI高企，一年期存款利率僅3.5%的背景下，存銀行陰虧，投資新項目前景又不明朗。面對民間融資的高額利潤，擔保公司、中小企業(yè)、上市公司紛紛加入到放貸群體之中，“全民放貸”開始演繹瘋狂。

    然而高利潤意味著高風險。違規(guī)放貸被查處、企業(yè)倒閉老板跑路、資金募集使用方向被更改、股市的系統(tǒng)性風險上升……本期民間金融的三個案例或許能給讀者帶來一些警示。

/擔保公司/

 

    瘋狂的“全民放貸”背后總有擔保公司的影子，其中很多是既沒有在工商局注冊，也沒有獲得融資性擔保公司牌照的“李鬼”擔保公司，而鮮有“正牌”的融資性擔保公司參與。不過，在高利的誘惑下，獲得牌照的融資性擔保公司也耐不住寂寞，“李逵”學“李鬼”玩起了放貸的游戲。

微博揭擔保公司違規(guī)操作

 

    8月23日17：31，新浪微博認證為“溫州市工商局12315舉報申訴指揮中心官方微博”（自注溫州工商局官方微博）、名為“溫州月月315”的微博發(fā)布了兩條消息稱：“近日，甌海分局查處了一起擔保公司特大發(fā)放貸款案，涉案金額高達1800多萬元，是迄今為止該局查獲的第一起擔保公司發(fā)放貸款案。”

    該微博內(nèi)容顯示：“該公司僅僅取得了經(jīng)貿(mào)委的融資性擔保許可資格，經(jīng)營范圍為‘為中小企業(yè)及個人提供信用擔保服務(wù)；基礎(chǔ)設(shè)施投資及中小企業(yè)投資’，并沒有從事金融業(yè)務(wù)服務(wù)的經(jīng)營資格。執(zhí)法人員對該公司進行了立案調(diào)查，發(fā)現(xiàn)當事人從2011年1月開始將自有資金以暫借款的方式向他人發(fā)放短期貸款，在收回本金時一并收取1.2%～1.55%月利率（年率合14.4%～18.6%）的利息。至被查獲時止，累計發(fā)放貸款共計1845萬元，利息稅后獲利為19.04萬元，另有800多萬元本金及利息未收回。該案還在進一步調(diào)查處理中。”

    《每日經(jīng)濟新聞》記者聯(lián)系甌海區(qū)工商分局，該局證實確有這么一件事，但他們是通過內(nèi)部工作動態(tài)上報給溫州市工商局的，而且現(xiàn)在案件還在調(diào)查之中，相關(guān)信息不便公開。

    記者致電溫州市工商局，一位孟姓處長表示，具體的需要問當事的工商所。他說：“事件還沒有定性，發(fā)布的是我們內(nèi)部的工作信息。具體的案例才剛剛發(fā)現(xiàn)，沒有結(jié)案，還要討論。也不一定屬于工商部門的職權(quán)范圍，因為多個部門監(jiān)管，這類違法行為是哪個部門監(jiān)管還值得探討。”

    與上述官方微博有些出入的是，上述孟姓處長表示，該擔保公司尚未正式取得融資性擔保資格，還在公告期內(nèi)。

    “溫州市之前沒有查處過相關(guān)的案例，這是首次。”孟處長說。

    2010年3月，銀監(jiān)會等七部委聯(lián)合發(fā)布的《融資性擔保公司管理暫行辦法》第二十一條明確規(guī)定：“融資性擔保公司不得從事發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款。”

工商年檢發(fā)現(xiàn)異常

 

    《每日經(jīng)濟新聞》記者聯(lián)系溫州市工商局甌海分局新橋工商所的經(jīng)辦工作人員，他表示是他經(jīng)辦此事，不過能不能說要請示所長。新橋工商所的所長稱，“統(tǒng)一的口徑在市局辦公室，我們不便公開。”不過他證實是他們轄區(qū)內(nèi)的一家融資性擔保公司。

    記者通過溫州市經(jīng)貿(mào)委網(wǎng)站獲悉，甌海市獲得批準的融資性擔保公司只有“溫州興農(nóng)投資擔保有限公司”和“溫州甌聯(lián)中小企業(yè)擔保有限公司”兩家。上述工商所所長還表示，前者在他們轄區(qū)內(nèi)，后者則是在市工商局注冊的，在哪兒注冊申報的就在哪兒年檢。所以，他們負責年檢的只有溫州興農(nóng)投資擔保有限公司一家。他說，“這個案件是我們在年檢的時候發(fā)現(xiàn)的，報告材料審查的時候發(fā)現(xiàn)的。”

    溫州興農(nóng)投資擔保有限公司對此則不置可否，當?shù)弥浾呤菑墓ど叹止俜轿⒉┑玫降男畔r，該工作人員大呼：“我們都沒有聽說過。工商局官方網(wǎng)站沒有看到這樣的事情。微博都是亂說一通。”

    8月24日15:00左右，《每日經(jīng)濟新聞》記者再次查看“溫州月月315”的官方微博，發(fā)現(xiàn)有關(guān)“甌海查處融資性擔保公司利用自有資金放貸案”的兩條微博已經(jīng)被刪除。

    根據(jù)溫州日報旗下網(wǎng)站于今年6月28日公布的獲得溫州融資性擔保機構(gòu)經(jīng)營許可證的公司名單中，包括了溫州興農(nóng)投資擔保有限公司。

/中小企業(yè)/

 

溫州一民企老板突失蹤  傳涉民間借貸

 

    繼江南皮革、波特曼咖啡、樂清三旗集團、西西里托管機構(gòu)紛紛出事之后，老板扔下一屁股債神秘失蹤的例子在溫州已不鮮見。

    8月24日，《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉溫州市錦潮電器有限公司老板戴列駿于本周一“人間蒸發(fā)”，公司物品遭遇供貨商哄搶，傳聞戴可能涉及當?shù)孛耖g借貸的擔保業(yè)務(wù)。

老板神秘失蹤

 

    “戴的失蹤非常意外，這個消息在本周一就傳開了。很多供貨商聽到消息之后，周日凌晨就陸續(xù)上門討債。”南白象街道辦事處黨委負責人在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，22日上午，溫州市錦潮電器有限公司門口聚集了多家供貨商。由于戴某始終沒有現(xiàn)身，供貨商為了減少損失，搬走了公司的東西，場面混亂。

    他同時表示，戴某在失蹤之前，幸好沒有將賬戶資金全部提空，留了17萬元，當作員工的工資于當天下午發(fā)放。

    “錦潮電器以生產(chǎn)剃毛器為主，廠房約有5000平方米，工人50名。”當?shù)刂槿耸繉τ浾弑硎荆撈髽I(yè)并不算大，廠房是租用的，搬來才僅一年時間。這一年來，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)范，效益也算不錯。老板失蹤之前，并沒有任何異常舉動，失蹤得很蹊蹺。

    “盡管東西被搬空了，但是企業(yè)還欠幾家供貨商的貨款，金額也不小。”該人士表示，周一來討債的都是一些供應(yīng)商，戴某欠下的貨款可能在百萬元左右。

擔保公司拖垮企業(yè)？

 

    對于戴某的突然失蹤，有企業(yè)員工稱可能涉及民間借貸。“據(jù)說老板參股了一家擔保公司，可能與這次的失蹤有關(guān)系。僅僅只是欠這些貨款的話，還不至于跑路吧？”

    溫州市錦潮電器有限公司的經(jīng)理鄧某也表示，企業(yè)老板戴某確實參與經(jīng)營了擔保公司。

    當?shù)厝耸糠Q，由于戴某是參股，所以具體哪一家擔保公司并不為人知。

    對于戴某是否涉及民間借貸，南白象街道辦事處黨委負責人表示不知情。“企業(yè)具體債務(wù)情況現(xiàn)在還沒有弄清楚，所以戴某失蹤的具體原因就更不好說了。但是，能夠肯定企業(yè)的效益還是不錯的。”

    溫州市南白象派出所工作人員表示，由于溫州市錦潮電器有限公司老板戴某的失蹤，案子也正在調(diào)查中，還沒有結(jié)果。

    “受民間借貸業(yè)務(wù)拖累的企業(yè)越來越多。在溫州，民間借貸非常瘋狂，為了追逐高利潤，很多企業(yè)都不在意風險。”通達投資首席分析師李鵬濤表示，目前，由于溫州資金量大，很多人都覺得民間借貸是賺錢的行當，甚至抵押實業(yè)公司去做借貸。

    溫州有法律人士認為，當?shù)孛耖g借貸具有典型的  “三高”特征——利率高、參與度高、案發(fā)率高。按照最新監(jiān)測數(shù)據(jù)，溫州民間借貸6月份的綜合利率水平為24.4%，折合月息超過2分，處于階段性高位。此外，溫州市大致有九成家庭和六成企業(yè)參與民間借貸。

    除此之外，今年民間借貸案件呈現(xiàn)爆炸式增長，僅今年3～5月，溫州法院就受理民間借貸糾紛案件2628件，比去年同期多出474件，平均每天有近30起民間借貸糾紛產(chǎn)生。

    “正是在高回報的誘惑下，大量資金甘愿冒險涌向民間借貸。”該法律人士表示，由于大多是個人行為，監(jiān)管上存在難度。

/上市公司/

 

年息最高21.6%上市企業(yè)爭做“放貸”生意

 

　　8月6日，ST波導（600130，SH）公布的半年報顯示，其盈利結(jié)構(gòu)中，對外發(fā)放委托貸款產(chǎn)生的投資收益占凈利潤的53.45%。其對外發(fā)放“高息貸款”所帶來的收入已超過主業(yè)。

 

    然而，波導只是冰山一角。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至今年8月22日，共有107份關(guān)于委托貸款的公告，涉及52家上市公司，累計貸款額度超過160億元，同比增長近38%，年利率最高達21.6%。

    在民間資本尤為雄厚的浙江，臥龍地產(chǎn)等多家浙資上市公司亦紛紛通過委托貸款爭相放貸。

    對于這一趨勢，業(yè)內(nèi)專家向《每日經(jīng)濟新聞》表示，一方面，委托貸款業(yè)務(wù)為上市公司帶來了高額的利潤；但另一方面，企業(yè)必須做好風險控制，堅持發(fā)展主營業(yè)務(wù)。

浙資活躍于高息貸款

 

    對外放貸為ST波導業(yè)績增色不少。據(jù)公開財務(wù)報表顯示，其2009年開始扭虧為盈，2010年涉足放貸，其2010年的年報顯示，對外委托貸款所取得的收益為1628.93萬元，占凈利潤的38.55%；今年一季報顯示，對外委托貸款所取得的收益占比增至42.64%。最新公布的2011年中報顯示，今年上半年公司對外發(fā)放委托貸款產(chǎn)生的投資收益已過半。

    香溢融通（600830，SH）亦是對外發(fā)放委托貸款較為活躍的浙資上市公司之一。僅上半年，便先后6次對控股子公司或?qū)ν馓峁┪匈J款，其中在6月3日發(fā)布的公告中，控股子公司浙江香溢租賃有限責任公司將自有資金5500萬元委托中行貸款給南通麥之香，期限一年，年利率高達21.6%，為當時一年期銀行貸款利率6.31%的3.42倍，居所有上市公司委托貸款之首。

    《每日經(jīng)濟新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些所委托貸款的利率雖不及法定利率4倍以上的高利貸，但通常都高于央行貸款的基準利率。

    據(jù)央行公布的2011年上半年社會融資規(guī)模，委托貸款增加7028億元，增長率近120%。其中，上市公司扮演了重要角色。

    雖然其他區(qū)域上市企業(yè)不及浙資上市企業(yè)如此熱衷，但也不在少數(shù)。中南傳媒（601098，SH）8月22日發(fā)布的公告，公司審議通過了利用自有閑置資金實施委托理財項目的議案，擬購買銀行理財產(chǎn)品，總額控制在2億元以內(nèi)。同時表示，擬通過民生銀行長沙分行向湘電集團發(fā)放委托貸款3億元，年化收益率不低于8%。

風險不容忽視

 

    有觀點認為上市公司此時熱衷放貸有其無奈。存銀行是陰虧，投資新項目前景又不明朗。恰好此時銀根緊縮，上市公司把超過企業(yè)運營所需現(xiàn)金委托貸款給資質(zhì)好又難以從銀行融資的企業(yè)，不僅是雙贏，也是對股東負責。

    但也有分析人士認為，高收益暗藏高風險。若貸款企業(yè)因經(jīng)營狀況等問題造成不能及時還款或還不了款必將影響上市公司的健康運營，進而將風險傳遞到投資者身上。

    在浙江大學證券期貨研究所所長戴志敏教授看來，資本具有逐利性，這種“不務(wù)正業(yè)”，只要按公司章程實施無可非議。但針對目前這種形勢，企業(yè)若想長久發(fā)展，必須做好風險控制，堅持主營業(yè)務(wù)和發(fā)展戰(zhàn)略。

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