每經(jīng)記者  羅倫  發(fā)自上海

    新一輪的歐洲銀行集體性裁員似乎已在傳達(dá)一個(gè)暗號(hào)：主權(quán)債務(wù)危機(jī)帶來(lái)的直接和間接沖擊正在不斷侵蝕歐洲銀行業(yè)的盈利空間，甚至生存空間。在各種融資市場(chǎng)，歐洲銀行面臨的資金壓力也日益凸顯。

    周三當(dāng)日，歐洲央行公布的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行在周二通過(guò)歐洲央行的緊急借貸工具就借走了整整28.22億歐元——這個(gè)數(shù)字在前一天只有5.6億歐元。

    分析人士認(rèn)為，這一反差極大的增幅意味著，一些歐洲銀行僅僅通過(guò)傳統(tǒng)渠道進(jìn)行融資已經(jīng)遇到了困難。因?yàn)?，通過(guò)這種借貸，商業(yè)銀行將要向歐洲央行支付超過(guò)2.25%的懲罰性利率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一家健康銀行借貸時(shí)付出的成本。

    更令業(yè)界擔(dān)心的是，隨著歐洲市場(chǎng)流動(dòng)性日趨吃緊，銀行業(yè)可能成為引爆新一輪危機(jī)的導(dǎo)火索。

“錢(qián)荒”中的歐洲銀行

    目前，歐洲債務(wù)危機(jī)正令金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，在一定程度上已經(jīng)大幅減少了銀行在固定收益交易、股票和債券承銷(xiāo)以及并購(gòu)交易方面的收入，而歐洲金融機(jī)構(gòu)債券信用違約掉期（CDS）費(fèi)率的屢創(chuàng)新高，也不斷增加著歐洲銀行的融資成本。

    據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在過(guò)去的一個(gè)月中，包括瑞銀、匯豐、巴克萊等在內(nèi)的銀行業(yè)裁員總?cè)藬?shù)已經(jīng)超過(guò)4萬(wàn)。以進(jìn)行了集體性裁員的瑞信和瑞銀為例，第二季度，雙方均宣布投行業(yè)務(wù)利潤(rùn)下滑超過(guò)了70%，而蘇格蘭皇家銀行的證券部門(mén)二季度收入減少35%，巴克萊的稅前盈利則下滑27%。

    “除了擔(dān)心意大利、西班牙、法國(guó)等大型經(jīng)濟(jì)體的債務(wù)問(wèn)題惡化將沖擊金融市場(chǎng)，歐洲銀行集體性裁員也是出于削減成本的考慮，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已要求銀行持有更多資本金，以防范未來(lái)可能發(fā)生的沖擊?！泵酪环治鋈耸糠Q(chēng)。

    除了經(jīng)營(yíng)上的困境，更令銀行業(yè)雪上加霜的是，受到監(jiān)管要求和市場(chǎng)動(dòng)蕩等因素影響，歐洲各大銀行接下來(lái)可能還會(huì)面臨巨大的增資需求。根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的最新要求，銀行業(yè)在2019年前必須把核心資本充足率提高到目前的三倍以上。

    對(duì)此，摩根士丹利預(yù)計(jì)，今年年底前，歐洲銀行業(yè)可能需要增資800億歐元  （約合1150億美元），這還不包括為防范2007年全球金融風(fēng)暴重演，監(jiān)管單位要求銀行額外增資的部分。

    事實(shí)上，一些投資公司早在數(shù)月前就已開(kāi)始減持歐洲銀行股。根據(jù)惠譽(yù)日前公布的美國(guó)MMF（貨幣市場(chǎng)基金）對(duì)歐洲銀行敞口的月度報(bào)告，基于其抽取的一些貨幣市場(chǎng)的基金樣本，這些基金上個(gè)月將對(duì)歐洲銀行的敞口減少了9%，并將長(zhǎng)期借貸轉(zhuǎn)化為期限少于一周的短期敞口。

    “主要的貨幣市場(chǎng)基金已經(jīng)完全撤離了意大利、西班牙銀行。”關(guān)于歐洲銀行的融資困境，惠譽(yù)指出。

    至于未來(lái)，摩根士丹利在其報(bào)告中還補(bǔ)充道：“歐洲銀行的定期融資（期限超過(guò)隔夜的）在8月份已經(jīng)徹底凍結(jié)?！?/p>二次危機(jī)隱憂(yōu)？

    前美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘周二曾警告說(shuō)，“歐債危機(jī)可能對(duì)歐洲銀行帶來(lái)大麻煩”。在正常情況下，銀行持有的這些國(guó)債可以作為融資的擔(dān)保品，但眼下就連歐洲央行也對(duì)此有所保留，特別是對(duì)希臘、葡萄牙等國(guó)家的國(guó)債。

    由于擔(dān)心承擔(dān)更大的損失，多數(shù)歐洲銀行眼下已經(jīng)吝于借貸。根據(jù)歐洲央行22日公布的數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行在歐洲央行的隔夜存款在上周大幅增加，反映出歐洲銀行間相互拆借資金的意愿降低。

    數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日，商業(yè)銀行在歐洲央行的隔夜存款從18日的905億歐元上升至1072億歐元。如此大規(guī)模的銀行存款寧愿賺取0.75%的存款利率，也不愿以當(dāng)前0.89%的利率拆借給其他歐洲銀行，反映了當(dāng)前圍繞主權(quán)債務(wù)危機(jī)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景的巨大不確定性，導(dǎo)致歐洲銀行惜貸情緒濃厚。

    更令市場(chǎng)擔(dān)心的是，此類(lèi)銀行間拆借市場(chǎng)的“短路”會(huì)否重演2008年全球信貸市場(chǎng)瞬間“冰封”的局面。

    現(xiàn)在，歐洲銀行業(yè)并不是“一個(gè)人”在風(fēng)雨中飄搖，根據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)的報(bào)道，紐約聯(lián)儲(chǔ)也正加緊對(duì)歐洲大型銀行在美國(guó)的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，因?yàn)閾?dān)心歐債危機(jī)蔓延至美國(guó)銀行體系。

    針對(duì)市場(chǎng)的恐慌，美國(guó)銀行部門(mén)在第一時(shí)間出面做出澄清。紐約聯(lián)儲(chǔ)總裁杜德利在回應(yīng)華爾街日?qǐng)?bào)的上述報(bào)道時(shí)表示，美聯(lián)儲(chǔ)“一直在監(jiān)測(cè)銀行狀況”，并對(duì)美國(guó)和歐洲的銀行“完全一視同仁”。

    盡管如此，歐洲銀行業(yè)資金吃緊在業(yè)界似乎已成為不爭(zhēng)的事實(shí)。隨著歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，美國(guó)大量貨幣市場(chǎng)基金開(kāi)始陸續(xù)自歐洲市場(chǎng)撤出，而這一直是歐洲銀行的一個(gè)重要融資渠道。一些市場(chǎng)人士無(wú)不表示，種種跡象都讓人聯(lián)想起當(dāng)初的“雷曼時(shí)刻”。

    不過(guò)，官方對(duì)于當(dāng)前銀行業(yè)的狀況并不以為然。德國(guó)央行(DeutscheBundesbank)理事多姆布雷特(AndreasDombret)周三表示，近來(lái)美元貨幣市場(chǎng)吃緊的情況，遠(yuǎn)未達(dá)到金融危機(jī)高峰時(shí)的程度。

    此外，多姆布雷特還對(duì)歐洲央行(ECB)的購(gòu)買(mǎi)政府債券措施發(fā)出不留情面的露骨抨擊。他表示，美國(guó)貨幣市場(chǎng)對(duì)于選擇向誰(shuí)提供資金變得更加挑剔，而歐洲銀行業(yè)者目前并未面臨類(lèi)似雷曼破產(chǎn)后出現(xiàn)的資金緊俏情況。

如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

版權(quán)合作及網(wǎng)站合作電話(huà)：021-60900099轉(zhuǎn)688

讀者熱線(xiàn)：4008890008

每經(jīng)訂報(bào)電話(huà)

北京：010-58528501        上海：021-61283003        深圳：0755-83520159        成都：028-86516389        028-86740011        無(wú)錫：15152247316        廣州：020-89660257