每經(jīng)記者  李玉敏  發(fā)自北京

    據(jù)  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，保證金存款將納入到存款準(zhǔn)備金繳存范圍，近日銀行已經(jīng)收到  《中國(guó)人民銀行關(guān)于將保證金存款納入存款準(zhǔn)備金交存范圍的通知》。

    根據(jù)公布的半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)業(yè)銀行（601288，SH）、中國(guó)銀行（601988，SH）、建設(shè)銀行(601939，SH)、交通銀行(601328，SH)、光大銀行  (601818，SH)、浦發(fā)銀行(600000，SH)、華夏銀行(600015，SH)、深發(fā)展(000001,SZ)、南京銀行(601009,SH)、民生銀行(600016,SH)、興業(yè)銀行(601166,SH)等11家上市銀行將上繳約5218億保證金存款的準(zhǔn)備金。

    興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，下半年貨幣政策或?qū)⒉辉偌酉⒑吞釡?zhǔn)。

銀行確認(rèn)收到通知

    針對(duì)日前央行下發(fā)通知要求銀行將保證金存款納入到存款準(zhǔn)備金范圍，8月29日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從多家銀行的知情人士處證實(shí)，央行確已下發(fā)了該通知。

    一位國(guó)有銀行人士告訴記者稱“確有其事”。同時(shí)，另外一家國(guó)有銀行人士也表示央行確已發(fā)該通知，并且將于9月份正式實(shí)施。一家股份制銀行分行人士告訴記者，目前該通知已經(jīng)發(fā)到銀行總部，應(yīng)該很快會(huì)到各家分行。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從接近人民銀行的人士處獲得一份名為《中國(guó)人民銀行關(guān)于將保證金存款納入存款準(zhǔn)備金交存范圍的通知》（銀發(fā)209號(hào)文件）。通知要求大型商業(yè)銀行和其他銀行將分別從9月5日和9月15日起，按照大行三步，其他銀行六步的節(jié)奏繳納保證金存款準(zhǔn)備金。

    文件顯示，工商銀行（601398,SH）、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行，從9月5日起，三個(gè)階段（9月5日～10月4日，10月5日～11月4日，11月5日以后）分別按保證金存款余額的20%、60%、100%上繳。

    而其他金融機(jī)構(gòu)則從9月15日起，分六個(gè)階段（9月15～10月14日，10月15～11月14日……2012年2月15以后,一個(gè)階段時(shí)間為一個(gè)月），保證金存款計(jì)入一般存款的基數(shù)分別為保證金存款余額的15%、30%、45%、60%、80%、100%。

11上市銀行將繳5218億

    從已經(jīng)公布的2011年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行四大行的保證金存款分別為2479.49億  元  、4718.13億  元  、3955.29億元、3572.70億元。共計(jì)14725.28億元，如果按照21.5%的比例上繳，一共需要上繳3165.94億元。9月5日到10月4日上繳數(shù)量的僅為633億元，對(duì)上述四行來(lái)說(shuō)影響不大。

    股份制銀行和中小銀行從所承受的總量來(lái)說(shuō)，壓力比較大。不過(guò)由于央行將其拆分成六次上繳，首次按15%的比例納入，每次都以一個(gè)月為期，中小銀行會(huì)承受持續(xù)的壓力。

    同時(shí)，上述通知還要求：“外幣保證金存款統(tǒng)一于9月15日起計(jì)交存款準(zhǔn)備金。”2011年7月份，央行公布的數(shù)據(jù)顯示，金融機(jī)構(gòu)本外幣保證金存款是45569.6億元，減去人民幣保證金存款44415.16億元，外幣保證金存款為1154.44億元，央行對(duì)于外幣存款準(zhǔn)備金率沒(méi)有明確地公開(kāi)數(shù)據(jù)，假設(shè)按照21.5%這一最高比率繳存，外幣保證金存款將繳納準(zhǔn)備金248.2億元。

監(jiān)管目的大于收緊流動(dòng)性

    興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，央行目前此舉收緊流動(dòng)性和監(jiān)管表外業(yè)務(wù)，可能后者是更重要的因素。

    針對(duì)此前有人猜測(cè)央行是否會(huì)在基數(shù)擴(kuò)大后下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。魯政委表示：“如果下調(diào)的話，會(huì)釋放出非常矛盾的信息。我們預(yù)測(cè)央行下半年貨幣政策的三不，即不加息、不提準(zhǔn)、不放松。雖然整個(gè)下半年通脹的高峰在7月份過(guò)去了，但是物價(jià)仍在高位運(yùn)行，固然可以不加息，但是也不可以放松。”

    銀河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家左小蕾則認(rèn)為，保證金存款原來(lái)沒(méi)有算在存款準(zhǔn)備金的基數(shù)里面，這是以前監(jiān)管上的空子，降低了貨幣政策對(duì)銀行系統(tǒng)整體流動(dòng)性的管理。現(xiàn)在算進(jìn)來(lái)，就是在彌補(bǔ)漏洞。

/市場(chǎng)反應(yīng)/

繳存新規(guī)影響銀行間利率飆升

每經(jīng)記者  鄧?yán)蛱O  發(fā)自深圳

    受保證金存款納入準(zhǔn)備金上繳范圍的消息影響，近期一直相對(duì)平穩(wěn)的銀行間貨幣市場(chǎng)昨日波動(dòng)較大，7天以上品種利率大幅上調(diào)，分析師認(rèn)為，接下來(lái)銀行的公開(kāi)市場(chǎng)操作可能更多是凈投放或者少量回籠的狀態(tài)。

    昨日，銀行間質(zhì)押式回購(gòu)利率除隔夜品種下跌5個(gè)基點(diǎn)至3.18%外，其余品種均有較大幅度上漲。7天期上漲33個(gè)基點(diǎn)至4.4%，14天期上漲115個(gè)基點(diǎn)至5.42%，21天期上漲106個(gè)基點(diǎn)，1月期和2月期上漲100個(gè)基點(diǎn)左右，3月期和4月期上漲30和50個(gè)基點(diǎn)左右。

    一國(guó)有大行資金交易員認(rèn)為，上繳準(zhǔn)備金可能更多還是對(duì)長(zhǎng)期資金的影響，但是短期資金受此影響還不是很大。

    華南一銀行資金交易員認(rèn)為，目前上調(diào)還沒(méi)有開(kāi)始，所以短期的隔夜和7天的都還不是很高，但是市場(chǎng)還是有這樣一個(gè)預(yù)期，所以看到14天、一個(gè)月、兩個(gè)月都還是比較高。

    大通證券債券研究員徐虹表示，央行的這次調(diào)整準(zhǔn)備金上繳范圍，還給出一個(gè)詳細(xì)的時(shí)間表，各大行需要在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成準(zhǔn)備金的一個(gè)補(bǔ)繳，這期間資金可能會(huì)比較緊張，各家商業(yè)銀行可能不會(huì)大規(guī)模融出資金，而是把錢留住，準(zhǔn)備上繳準(zhǔn)備金。徐虹認(rèn)為，8月份資金面情況相比6月、7月份有所緩解，9月份是季末，銀行出于監(jiān)管考核的考慮，在季末時(shí)可能會(huì)“有一個(gè)緊張”。

    昨日，央行公告稱，將地量發(fā)行10億元一年期票據(jù)，上周二央行發(fā)行的央票數(shù)量為30億。截至上周，央行連續(xù)第6周實(shí)現(xiàn)資金凈投放。

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