每經(jīng)記者  朱秀偉

    去年10月，A股展開了一波凌厲攻勢(shì)，當(dāng)時(shí)“煤”飛“色”舞的行情至今為投資者津津樂(lè)道。一年后的今天，歷史是否會(huì)重演？針對(duì)市場(chǎng)中最敏銳的機(jī)構(gòu)——私募的調(diào)研來(lái)看，即使已度過(guò)慘烈的9月，10月行情仍難言樂(lè)觀。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從好買基金研究中心獲取的數(shù)據(jù)顯示，認(rèn)為未來(lái)股指將出現(xiàn)反彈的私募只占10.34%，大部分私募對(duì)大盤的判斷以中性為主。私募排排網(wǎng)也有類似統(tǒng)計(jì)，其結(jié)果顯示，雖然看漲10月的私募有近3成，但相比前一月也明顯下降。私募經(jīng)理們的悲觀情緒正在進(jìn)一步地?cái)U(kuò)散。

看漲私募僅一成

    好買基金10月9日公布的一項(xiàng)最新統(tǒng)計(jì)顯示：對(duì)于未來(lái)大盤走勢(shì)，私募多維持中性，占比達(dá)到55.17%。有34.48%的私募看空后市，但認(rèn)為股指將出現(xiàn)反彈的私募只占10.34%。

    私募排排網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果則顯示，盡管有29.03%的私募經(jīng)理看漲10月，但9月該數(shù)據(jù)為37.50%，下降幅度較大。與之相對(duì)應(yīng)，繼續(xù)看跌10月的比例為19.53%，較9月上升7個(gè)百分點(diǎn)。

    看跌私募普遍認(rèn)為，目前市場(chǎng)的不確定性因素仍然居多。外圍來(lái)看，歐債危機(jī)有愈演愈烈的趨勢(shì)；國(guó)內(nèi)貨幣政策短期內(nèi)沒(méi)有放松的可能。從流動(dòng)性上看，市場(chǎng)的大擴(kuò)容使股民對(duì)市場(chǎng)失去信心，不斷的巨額融資已經(jīng)造成市場(chǎng)供需的失衡，成交量將持續(xù)低迷；投資者信心極度脆弱，容易造成盲目殺跌行為。市場(chǎng)存在最后一跌的可能。

    大部分私募認(rèn)為，10月以橫盤整理為主，該比例為51.64%。該部分私募認(rèn)為，“目前市場(chǎng)下有估值支撐，下跌空間不大，上有諸多不確定性因素壓制，如通脹、經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、市場(chǎng)擴(kuò)容、外圍市場(chǎng)等，上行空間有限，市場(chǎng)會(huì)選擇橫盤整理，以時(shí)間換空間。”

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)重獲關(guān)注

    支持看漲的私募，其理由主要包括：目前股價(jià)被嚴(yán)重被低估；通脹或已見(jiàn)頂，未來(lái)政策有放松的可能。對(duì)于備受關(guān)注的歐美債務(wù)危機(jī)，看多者認(rèn)為，盡管歐債危機(jī)仍陰魂不散，但最終總會(huì)被解決，影響終會(huì)減弱。

    節(jié)前，出于擔(dān)憂海外市場(chǎng)等因素，不少散戶選擇了降低倉(cāng)位甚至空倉(cāng)過(guò)節(jié)，從好買基金調(diào)查看，作為專業(yè)投資者的私募，也采取相同的做法。統(tǒng)計(jì)顯示，9月私募平均持倉(cāng)比例為49.83%，較8月份的61.86%有了大幅的下降，私募觀望氣氛濃厚。

    不過(guò)弱勢(shì)中亦不乏投資機(jī)會(huì)。消費(fèi)、醫(yī)藥、新興行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)都是私募最關(guān)注的行業(yè)，但10月最受私募關(guān)注的行業(yè)出現(xiàn)明顯  “異動(dòng)”，部分傳統(tǒng)行業(yè)重新受到私募關(guān)注。

    據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，金融成為私募10月首選板塊，其中券商股更是受到私募的重點(diǎn)關(guān)注。有私募認(rèn)為，“一旦節(jié)后出現(xiàn)行情，甚至是市場(chǎng)見(jiàn)底反彈行情，券商股作為市場(chǎng)回暖的信號(hào)，自然率先受到青睞。”

    近兩個(gè)月，汽車股的關(guān)注程度也大幅提高，再度成為部分私募重點(diǎn)配置對(duì)象。支持看好汽車股的主要邏輯是，汽車消費(fèi)領(lǐng)域的升級(jí)換代現(xiàn)象開始出現(xiàn)?！耙环矫妫邢M(fèi)能力的居民會(huì)傾向于淘汰掉原來(lái)購(gòu)買的舊車，轉(zhuǎn)向購(gòu)買舒適度更高、實(shí)用性更強(qiáng)、美觀度更好、空間感更強(qiáng)的新型小汽車。另一方面，受新的節(jié)能減排政策的驅(qū)動(dòng)，性價(jià)比高、補(bǔ)貼力度強(qiáng)的節(jié)能車會(huì)更受歡迎。中國(guó)汽車消費(fèi)領(lǐng)域的以舊換新浪潮，無(wú)疑會(huì)帶來(lái)汽車類上市公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)?！?/p>

    歐債危機(jī)成為全球資本市場(chǎng)近來(lái)的焦點(diǎn)，國(guó)內(nèi)不少私募也大幅提高了對(duì)其的關(guān)注程度。歐債危機(jī)、通脹、貨幣政策一起被私募認(rèn)為是影響10月市場(chǎng)最重要的三個(gè)因素。

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