雖然昨日A股市場出現(xiàn)了一定程度回落的走勢。但由于周三、周四成交量的放大等因素，意味著新增資金漸漸涌入，昭示著四季度行情不宜過分悲觀。因此，各路資金開始尋找高成長股。新聯(lián)電子、福星曉程、東軟載波等用電信息采集板塊由于行業(yè)需求的爆發(fā)式增長而有望獲得新增資金的關(guān)注，中短線機(jī)會(huì)較為樂觀。

　　智能電網(wǎng)建設(shè)的關(guān)鍵

　　“十二五”是智能電網(wǎng)的重要建設(shè)期。隨著重點(diǎn)環(huán)節(jié)技術(shù)創(chuàng)新和實(shí)踐的完成、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的完善，智能電網(wǎng)投資呈現(xiàn)出加速跡象。智能電網(wǎng)的構(gòu)建貫穿發(fā)電、輸電、變電、配電、用電、調(diào)度各環(huán)節(jié)，涵蓋通信信息平臺(tái)的建設(shè)。其中，智能用電是堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)的重要組成部分和堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。建設(shè)智能用電符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、滿足居民用電質(zhì)量提高的需求，是加快城市和農(nóng)村電網(wǎng)改造的重要措施。由于，智能用電初期相關(guān)建設(shè)技術(shù)門檻較低、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較低、生產(chǎn)配套企業(yè)較多、社會(huì)反對聲校較小等原因，是發(fā)展最快的智能環(huán)節(jié)之一。

　　而智能用電環(huán)節(jié)的核心關(guān)鍵組成部分則是用電信息采集系統(tǒng)，主要包括主站、通信信道、現(xiàn)場終端等三層物理層組成。目前的用電數(shù)據(jù)采集的計(jì)量點(diǎn)，仍以包括大型專變用戶、中小型專變用戶、三相一般工商業(yè)用戶、單相一般工商業(yè)用戶、居民用戶和公用配電等 6 類計(jì)量點(diǎn)為主。隨著智能電網(wǎng)建設(shè)逐步完善，用電數(shù)據(jù)采集的計(jì)量點(diǎn)將擴(kuò)大到電廠上網(wǎng)計(jì)量點(diǎn)、分布式能源計(jì)量點(diǎn)、充放電與儲(chǔ)能接入計(jì)量點(diǎn)等。

　　由此可見，用電信息采集系統(tǒng)是智能用電服務(wù)環(huán)節(jié)的技術(shù)基礎(chǔ)。通過用電信息采集系統(tǒng)，電網(wǎng)公司可以實(shí)現(xiàn)對電力用戶的用電信息進(jìn)行采集、處理和實(shí)時(shí)監(jiān)控。建設(shè)用電信息采集系統(tǒng)是為落實(shí)電力需求側(cè)管理和有序用電制度提供必要手段，可以為階梯電價(jià)及后續(xù)其它電價(jià)政策提供支持，為節(jié)能減排工作及能源建設(shè)提供用電數(shù)據(jù)，并滿足社會(huì)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展后對用電質(zhì)量的要求。

　　步入爆發(fā)式增長周期

　　正因?yàn)槿绱?，國家電網(wǎng)規(guī)劃，2010年用電信息采集系統(tǒng)覆蓋率達(dá)到15%，2014年底達(dá)到100%，在“十二五”期間對直供直管區(qū)域內(nèi)所有用戶實(shí)現(xiàn)“全覆蓋、全采集、全費(fèi)控”。而從行業(yè)分析師研究報(bào)告的資料可知，2010年各省基本完成15%的覆蓋要求，而230M專網(wǎng)建設(shè)受上半年六部委《電力需求側(cè)管理辦法》制定的影響進(jìn)度推遲。預(yù)計(jì)2011年將彌補(bǔ)2010年缺口，230M專網(wǎng)增速有望超預(yù)期。

　　與國家電網(wǎng)相比，南方電網(wǎng)和農(nóng)村電網(wǎng)用電信息采集系統(tǒng)普及時(shí)間短，覆蓋率低，容量合計(jì)約是國網(wǎng)的50%。目前南方電網(wǎng)正積極制定各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，農(nóng)網(wǎng)劃歸國家電網(wǎng)直屬后也將加大用電側(cè)改造力度。更何況，2010年11月，國家發(fā)改委、電監(jiān)會(huì)、能源局等六部委聯(lián)合印發(fā)《電力需求側(cè)管理辦法》，該辦法的出臺(tái)意味著國家電網(wǎng)公司“全覆蓋、全采集”的要求將推廣到全國電網(wǎng)，從而打開了用電信息采集系統(tǒng)的市場容量空間。據(jù)此，行業(yè)分析師預(yù)計(jì)未來4到5年專網(wǎng)終端年均需求22.5萬臺(tái)，公網(wǎng)終端年均需求90萬臺(tái)。

　　由此可見，未來用電信息采集系統(tǒng)的市場容量有望迅速膨脹。據(jù)資料顯示，“十一五”期間，國網(wǎng)對用電信息采集系統(tǒng)的投資不足70億元，到了“十二五”將升至532億元。在全套用電信息采集系統(tǒng)中，終端電表的招標(biāo)建設(shè)進(jìn)度是最快的，2010年實(shí)際完成量超過年初計(jì)劃30%，如此的數(shù)據(jù)以及相信息就意味著用電信息采集產(chǎn)業(yè)將步入到高成長的周期，從而打開了相關(guān)上市公司業(yè)績的高成長空間。

　　低吸快速成長個(gè)股

　　不過，用電信息采統(tǒng)的子行業(yè)中，智能電表行業(yè)雖然也面臨著下游需求爆發(fā)式增長的投資契機(jī)，但由于智能電表行業(yè)是完全競爭，因此，盈利能力與成長前景一般。但智能電網(wǎng)的相關(guān)配套產(chǎn)品，尤其是智能電芯片等產(chǎn)品技術(shù)門檻高，盈利能力強(qiáng)，所以，類似于東軟載波、福星曉程等個(gè)股可跟蹤。

　　與此同時(shí)，通訊終端市場憑借技術(shù)和定制化需求等壁壘維持穩(wěn)定盈利，整體建設(shè)進(jìn)度略滯后于電表，2011年、2012年有望迎來爆發(fā)式增長。因此，新聯(lián)電子等個(gè)股有望成為投資智能電網(wǎng)用電環(huán)節(jié)最佳標(biāo)的。根據(jù)行業(yè)分析師的研究資料可推測，公司2011年、2012年的業(yè)績預(yù)測有望達(dá)到0.75元、1.02元，目前動(dòng)態(tài)市盈率不足25倍、18倍，所以，估值低企可跟蹤。