二十國集團財政部長和央行行長會議15日閉幕。會上，各成員國財政領(lǐng)袖支持歐洲方面所列出的對抗債務(wù)危機的新計劃，并呼吁歐洲領(lǐng)導(dǎo)人在23日舉行的歐盟峰會上對危機采取堅決行動。（點擊查看>>>全球股市行情）

　　此外，與會各方還通過了一項旨在減少系統(tǒng)性金融機構(gòu)風(fēng)險的大銀行風(fēng)險控制全面框架。

　　在本次財長會上，全球主要經(jīng)濟體對歐洲施壓，要求該地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人在本月23日的歐盟峰會上“拿出一項全面計劃，果斷應(yīng)對當(dāng)前的挑戰(zhàn)”。呼吁歐元區(qū)“盡可能擴大歐洲金融穩(wěn)定基金的影響，以便解決危機蔓延的問題。”

　　有海外媒體報道稱，歐洲官員正在考慮的危機應(yīng)對方案包括，將希臘債券減值多達50%、對銀行業(yè)提供支持并繼續(xù)讓歐洲央行購買債券等。決策者還保留了國際貨幣基金組織提供更多援助，配合歐洲行動的可能性，但是對于是否需要向IMF提供更多資金則意見不一。

　　當(dāng)天的會議還通過了一項旨在減少系統(tǒng)性金融機構(gòu)風(fēng)險的新規(guī)，包括加強監(jiān)管、建立跨境合作機制、明確破產(chǎn)救助規(guī)程以及大銀行需額外增加資本金等。

　　根據(jù)這項新規(guī)，具有系統(tǒng)性影響的銀行將被要求額外增加1%至2.5%的資本金。據(jù)海外媒體報道稱，二十國集團財長正在考慮一個包括大約50家銀行的名單，二十國集團將于11月3日至4日舉行的首腦會議期間公布這些銀行的名單。

　　二十國集團成員同意采取協(xié)調(diào)一致措施，以應(yīng)對短期經(jīng)濟復(fù)蘇脆弱問題，并鞏固經(jīng)濟強勁、可持續(xù)、平衡增長基礎(chǔ)。所有成員都應(yīng)進一步推動結(jié)構(gòu)改革，提高潛在增長率并擴大就業(yè)。

　　中國代表團在發(fā)言中指出，當(dāng)前全球經(jīng)濟進入一個新困難時期，各國應(yīng)繼續(xù)發(fā)揚同舟共濟精神，進一步加強宏觀經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)，共同致力于保持經(jīng)濟增長，促進金融市場穩(wěn)定，反對各種形式的貿(mào)易和投資保護主義。

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　　G20命令歐元區(qū)緊急救市 歐元提前樂觀反應(yīng)

　　面對歐債危機的惡化，二十國集團對歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人下達“最后通牒”。在14日至15日召開的G20財政部長和央行行長會議上，主要經(jīng)濟體集體施壓歐元區(qū)，要求后者在8天內(nèi)采取果斷行動解決歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機。上述信息對下注歐元資產(chǎn)的投資者而言是個好消息，上周歐元對美元匯率創(chuàng)下今年1月中旬以來的最大單周漲幅。

　　在會議上，非歐元區(qū)國家重點說明了歐洲危機已對其經(jīng)濟造成了傷害，并強調(diào)迫切需要歐元區(qū)17國采取聯(lián)合行動。“歐洲需要好好籌劃一下該怎么辦，因為如果危機沒完沒了，那些增長強勁的新興經(jīng)濟體將受到嚴(yán)重拖累。”日本財務(wù)大臣安住淳在G20會議期間表示。

　　不過，主持本次G20會議的法國財政經(jīng)濟部長弗朗索瓦·巴胡安表示，歐元區(qū)兩大經(jīng)濟強國德國和法國即將就一項救助計劃達成一致，目的在于削減希臘債務(wù)、遏制危機蔓延、保護歐洲的銀行業(yè)。

　　據(jù)悉，德法兩國正研究如何細化危機解決方案，以備在歐盟峰會上進一步討論。該計劃包括對銀行業(yè)進行資本重組、提高希臘債務(wù)負擔(dān)的可持續(xù)性、擴充歐元區(qū)援救基金的實力等。美國財長蓋特納表示，對此他感到鼓舞，因為歐盟為制定綜合性危機解決方案所采取的努力中包含了正確的要素，尤其是對歐洲銀行業(yè)進行資本重組。

　　歐洲銀行業(yè)正面臨嚴(yán)峻的形勢。國際評級機構(gòu)標(biāo)普14日宣布將法國巴黎銀行的長期評級下調(diào)至AA-，較最高評級低三檔。此前一天，評級機構(gòu)惠譽宣布下調(diào)包括瑞銀集團在內(nèi)的4家歐洲銀行的信用評級，并將7家國際性金融機構(gòu)列入負面觀察名單。

　　有評論認(rèn)為，歐盟在拿出解決危機的方案方面面臨政治、技術(shù)與法律方面的限制。目前來自市場和全球政界人士的壓力與日俱增，因此外界將10月23日的歐盟緊急峰會視為拿出解決危機方案的最后期限。

　　根據(jù)希臘官方的預(yù)計，隨著該國經(jīng)濟連續(xù)第五年萎縮，2012年希臘的負債將達到國內(nèi)生產(chǎn)總值的172%。據(jù)海外媒體報道，歐洲救市的選項包括調(diào)整7月份與投資者達成的協(xié)議，當(dāng)時議定在所持的希臘債券方面承擔(dān)目前凈值21%的損失。上述人士表示，一種調(diào)整可能會將這一比例提升至50%。

　　歐洲央行總裁特里謝16日表示，歐盟各國領(lǐng)導(dǎo)人必須在本月23日的峰會上采取“適當(dāng)?shù)拇胧?rdquo;，以提振對該地區(qū)債市和銀行的信心。特里謝稱，“即將采取的措施可能對部分國家來說是艱難的。”他還預(yù)計，歐元區(qū)經(jīng)濟在第三季度可能擴張，對于第四季度，他表示“我們還要看看”。

　　由于市場猜測G20會議以及歐盟峰會的密集召開會加速化解危機，受此預(yù)期支撐，歐元對美元匯率在上周實現(xiàn)1月中旬以來最大單周漲幅。

　　14日紐約市場尾盤，歐元對美元匯率漲0.8%至1.3884美元，單周漲幅達到3.8%，創(chuàng)下今年1月中旬以來的最大單周漲幅。歐元對美元匯率在今年三季度貶值7.7%，為2010年6月份以來表現(xiàn)最差的一季度。此外，歐元對日元14日升值1.2%至107.21日元，盤中觸及107.45日元，達到9月9日以來的最高水平。

　　據(jù)商品期貨交易委員會的數(shù)據(jù)顯示，14日投資者降低了對歐元的空頭倉位，同時也略為增加了對美元的多頭倉位。

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　　歐洲降級風(fēng)潮綿延不絕 全球金融市場欲漲還休

　　斯洛伐克的事剛搞定，評級機構(gòu)又出來搗亂了。13日，在斯洛伐克議會第二次投票通過歐洲金融穩(wěn)定基金的當(dāng)天，評級機構(gòu)標(biāo)普和惠譽雙雙對歐洲痛下狠手，分別下調(diào)西班牙和歐洲多家銀行的債信評級。這一負面消息，加上隔夜摩根大通業(yè)績盡管超出預(yù)期但未給市場帶來興奮，令周五亞太股市多數(shù)走低，歐元和歐洲股市早盤表現(xiàn)糾結(jié)，西班牙、希臘股市一度大跌逾1%。

　　分析人士注意到，當(dāng)前投資人對歐債前景依然放心不下：一方面，意大利、西班牙等更大型經(jīng)濟體會否步希臘后塵還存在諸多不確定性，而歐元區(qū)經(jīng)濟重陷衰退的風(fēng)險也日益增大；另外，主權(quán)債危機的惡化和解決可能給歐洲銀行業(yè)帶來的沖擊也異常不明朗，歐洲央行已公開對此提出警告。

　　標(biāo)普對西班牙三度出手

　　如果沒有降級的消息，歐債近日來的難得平靜局面本可再持續(xù)久一點。不過，標(biāo)普和惠譽的兩把“大刀”再次打破了歐元區(qū)表面上的平靜。

　　13日晚些時候，也就是斯洛伐克議會在第二次投票中通過EFSF當(dāng)天，標(biāo)普突然宣布，將歐元區(qū)第四大經(jīng)濟體西班牙的長期主權(quán)信用評級下調(diào)一級，由AA下調(diào)至AA-，評級展望為負面。標(biāo)普在2009年首度剝奪了西班牙AAA的最高評級，自那以來，該機構(gòu)已先后三次對西班牙下手。

　　根據(jù)標(biāo)普的聲明，下調(diào)西班牙評級的主要原因有三：首先，外部環(huán)境不佳以及融資成本高企，令西班牙經(jīng)濟增長前景面臨不確定性。其次，西班牙失業(yè)率長期居高不下，且今年以來呈小幅上升勢頭。歐盟的統(tǒng)計顯示，西班牙失業(yè)率在歐盟27國中一直最高，8月份達到21.2%。最后，西班牙金融系統(tǒng)風(fēng)險敞口較大，資產(chǎn)狀況存在繼續(xù)惡化的可能。

　　標(biāo)普指出，西班牙金融機構(gòu)持有的資產(chǎn)質(zhì)量正在惡化，另一份針對西班牙銀行業(yè)的評估稱，整體經(jīng)濟因此面臨更多挑戰(zhàn)。截至第二季度末，西班牙貨幣和金融行業(yè)的外債規(guī)模占該國外債總規(guī)模的50%以上，一旦融資成本突然升高，西班牙經(jīng)濟極易受到?jīng)_擊。

　　就在標(biāo)普之前，惠譽上周已將西班牙的評級下調(diào)兩檔，至AA-，理由是歐債危機加劇且西班牙經(jīng)濟增長疲軟。分析人士表示，三大評級機構(gòu)中的另外一家——穆迪未來也可能下調(diào)西班牙的評級。7月份，穆迪曾宣布將西班牙的Aa2評級列入負面觀察名單，通常這樣的評估會持續(xù)三個月左右，也就是到本月底可以結(jié)束。

　　銀行業(yè)或需承擔(dān)更大損失

　　除了標(biāo)普，惠譽也在周四參與了“打壓”行動，但后者的目標(biāo)指向了歐洲銀行業(yè)。

　　13日，惠譽下調(diào)了英國、西班牙等國多家銀行的信用評級，并將7家歐美大型金融機構(gòu)列入負面觀察名單。

　　惠譽稱，鑒于歐洲銀行業(yè)面臨的風(fēng)險加大，而政府對銀行的支持力度可能減少，將瑞銀集團的長期信用評級由A+下調(diào)至A，將英國萊斯銀行和蘇格蘭皇家銀行的長期信用評級均由AA-下調(diào)至A，將德國柏林銀行長期信用評級由AA-下調(diào)至A+.

　　同時，惠譽還將7家歐美大型跨國金融機構(gòu)列入負面觀察名單，其中除了美國的高盛集團、摩根士丹利，大多數(shù)是歐洲的機構(gòu)。比如德國的德意志銀行、瑞士的瑞士信貸銀行、法國的巴黎銀行和興業(yè)銀行以及英國的巴克萊銀行。惠譽稱，將這些銀行列入負面觀察名單的主要原因是經(jīng)濟和金融市場面臨挑戰(zhàn)，且銀行業(yè)績將受到監(jiān)管新規(guī)影響。

　　惠譽還特別提到，法國銀行業(yè)對希臘、意大利、愛爾蘭、葡萄牙和西班牙的跨境主權(quán)和非主權(quán)風(fēng)險敞口最大。

　　對歐洲銀行業(yè)來說，當(dāng)前的一個很大不確定性就是其持有的希臘等重債國債券的減值問題。歐洲央行已警告說，減計國債導(dǎo)致債券持有人承受損失，可能殃及歐元區(qū)銀行體系。周四的歐洲市場，德銀、意大利裕信銀行和法國巴黎銀行等紛紛大跌6%左右。

　　針對希臘新一輪援助的一個重要內(nèi)容，就是針對銀行等民間債權(quán)人的損失分擔(dān)問題。有分析認(rèn)為，希臘債券持有人或需要承擔(dān)高達60%的投資損失。也正因為意識到了銀行業(yè)的潛在風(fēng)險，歐盟委員會主席巴羅佐已提出，歐洲需要采取協(xié)調(diào)一致的行動向銀行伸出援手。

　　太平洋投資管理公司CEO埃爾埃利安說，歐洲領(lǐng)導(dǎo)人開始意識到，希臘的債券持有者需要承受大大超乎預(yù)期的損失。今年7月份，銀行業(yè)曾承諾參與一項希臘國債置換及債券回購計劃。按照該計劃，所有債券都將按照凈現(xiàn)值減值21%。

　　意大利形勢有惡化跡象

　　受西班牙和歐洲銀行業(yè)遭降級的消息拖累，周五的亞太股市多數(shù)下跌，日股收跌0.9%，澳大利亞股市跌0.9%，中國臺北股市跌1%，韓國股市微升0.7%。市場人士注意到，隔夜美國金融巨頭摩根大通發(fā)布的季報表現(xiàn)一般，也對人氣帶來打擊，特別是金融股。

　　歐洲股市周五開盤后陷入糾結(jié)狀態(tài)。英法德三大股指早盤在漲跌之間屢次反復(fù)，但西班牙、希臘股市大跌超過1%。

　　業(yè)內(nèi)人士注意到，近期歐元區(qū)另一大經(jīng)濟體意大利的經(jīng)濟和金融局勢也出現(xiàn)了部分惡化的跡象，這對于債務(wù)危機的解決無疑是新的變數(shù)。標(biāo)普上月也基于相同理由將意大利評級下調(diào)一檔。

　　盡管近期對于歐元區(qū)拿出危機全面解決方案的期望推動股市走高，但意大利的國債卻持續(xù)下跌，這引起了不少人的關(guān)注，因為類似信號說明投資人對意大利的違約風(fēng)險仍非常擔(dān)憂。意大利自8月初以來便一直仰仗歐洲央行買進其國債，以抑制融資成本升至無法持續(xù)的水平。

　　湯森路透的最新調(diào)查顯示，意大利經(jīng)濟已瀕臨衰退，直到明年下半年可能也幾乎不會增長，且政府將無法達成財政赤字目標(biāo)。相比三個月前的類似調(diào)查，此次的調(diào)查結(jié)果顯示意大利的經(jīng)濟和債務(wù)前景要黯淡很多。

　　分析師的預(yù)期中值顯示，意大利今年經(jīng)濟將僅增長0.6%，2012年的增長更是僅為0.1%。而7月份調(diào)查時這兩項數(shù)據(jù)分別為0.9%和1.1%。經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，意大利今年第三、第四季度以及明年年初的國內(nèi)生產(chǎn)總值都將持續(xù)萎縮。