每經(jīng)記者  趙笛  任世磊

 

　　10月10日，中央?yún)R金公司宣布，在二級市場自主購入四大銀行股票。面對這一重磅利好消息，10月12日，滬深兩市均呈現(xiàn)觸底反彈走勢，滬指大漲3.04%。不少股民受此影響，紛紛買入或增倉，以為可以在反彈中跟著行情賺上一把，或者彌補(bǔ)前段時(shí)間割肉清倉的損失。

 

    但誰也沒能料到，這一反彈行情并未持續(xù)多久。本周，A股市場回歸下跌趨勢。10月18日以來，上證指數(shù)連續(xù)四個(gè)交易日下跌，其中18日當(dāng)天跌幅達(dá)2.33%，20日跌幅達(dá)1.94%。

/藥效/

 

匯金吹響號角誰打了雞血

 

　　  10月10日收盤后，匯金增持消息落實(shí)。A股頓時(shí)像打了雞血一樣興奮。散戶們掰著手指頭，想數(shù)清歷史上有幾次匯金增持，幾次上漲，多少漲幅。

 

    但當(dāng)市場有了“耐藥性”，服用了“激素”后的市場，恐怕更不堪入目。

市場：物極必反  留下狼籍一片

 

    從歷史數(shù)據(jù)看，匯金增持就是一劑興奮劑，短時(shí)療效特別快：

    2009年10月9日出現(xiàn)跳空缺口，當(dāng)日上漲4.76%。就此二次探底，迎來反彈；

    2008年9月19日、22日，連續(xù)兩天跳空向上，滬指兩日漲幅近18%。

    正因有了歷史之鑒，當(dāng)匯金第三次增持，市場便極為興奮。

    果然，10月11日的滬指像打了雞血，高開52點(diǎn)。不過，或許是用藥過猛，或許是產(chǎn)生了耐藥性，大盤反而休克了——指數(shù)高開低走，一度跌綠。

    好在，高開低走并不是匯金增持后藥效的全部表現(xiàn)。10月12日，緩過勁來的股市在創(chuàng)出新低后大舉拉升——或許匯金增持的藥效需要?jiǎng)?chuàng)新低這樣一個(gè)“藥引子”。

    當(dāng)天，“陽包陰”讓市場格外興奮，漲停股票高達(dá)30只，下跌僅16只。

    匯金增持使得滬指6周來首次出現(xiàn)周線上漲。

    值得注意的是，匯金增持后表現(xiàn)最好的板塊當(dāng)屬金融。此外，券商股的大漲也反映出市場信心的好轉(zhuǎn)。當(dāng)天，海通證券（600837，收盤價(jià)8.53元）等4只券商股漲停。

    10月12日之后，匯金帶來的“雞血效應(yīng)”還未散去。13日、14日、17日，連續(xù)三日A股都沒有跌停的股票  （不包括ST），漲停的股票仍不少。10月18日，中國水電（601669，收盤價(jià)4.53元）來了，盤中大幅拉升直至特別停牌，將匯金增持的利好發(fā)揮到極致。

    不過，物極必反，中國水電構(gòu)成“最后的瘋狂”。特停復(fù)牌后，中國水電便開始一路下跌。隨后兩日，中國水電一直綠盤，并于盤中破發(fā)。至今最大跌幅近30%。

    本周，滬指的周K線收出一根大陰線，跌幅告跌4.69%。匯金增持的“雞血效應(yīng)”在個(gè)股身上已經(jīng)耗盡。

散戶：興奮入場  慘成做多“炮灰”

 

    匯金增持刺激了股票上漲，其背后推動(dòng)力是誰？

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者遺憾地發(fā)現(xiàn)，是散戶，是普通投資者在匯金增持后充當(dāng)了市場活躍分子，也成為做多的“炮灰”。

    10月11日，股市當(dāng)天高開低走的背后，是機(jī)構(gòu)席位的出貨和營業(yè)部席位的買入。

    記者統(tǒng)計(jì)顯示，10月11日當(dāng)天，A股兩市共有43只股票登上交易信息公開平臺(tái)。其中，機(jī)構(gòu)、券商總部、券商交易單元等代表機(jī)構(gòu)資金的席位共出現(xiàn)66次，其中買入12次，賣出54次。

    也就是說，機(jī)構(gòu)依舊對此不看好，而散戶、大戶、游資則瘋狂買入。

    最典型的當(dāng)屬ST中農(nóng)（600313，收盤價(jià)7.32元）。10月19日復(fù)牌的它沒有漲跌幅限制，交易所公開信息顯示，營業(yè)部席位位列買入榜前五名。

    按理說，重組復(fù)牌、種業(yè)題材，ST中農(nóng)理應(yīng)有機(jī)構(gòu)配置，但在當(dāng)前的市場氛圍中，機(jī)構(gòu)顯然要謹(jǐn)慎得多。

    普通投資者卻愿意豪賭一把。

    然而，匯金增持為多頭埋下了一個(gè)個(gè)陷阱。比如新國都（300130，收盤價(jià)18.35元）、冀中能源（000937，收盤價(jià)17.78元）、陽泉煤業(yè)（600348，收盤價(jià)18.89元）等，機(jī)構(gòu)出貨后，市場對機(jī)構(gòu)的鄙夷聲一片。如今，多頭已經(jīng)閉嘴，這些股票的股價(jià)已迭創(chuàng)新低，買入的營業(yè)部席位慘遭套牢。

    營業(yè)部席位接盤后，個(gè)股還能蹦跶幾天，但這更像是吸引更多散戶進(jìn)場的催命曲。

    ST中農(nóng)，沖高回落、兩個(gè)跌停，有多少散戶被套其中？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)顯示，10月11日至今，A股有1668只股票錄得下跌，比例超過70%。這表明，下跌正變本加厲地襲來，股民的虧損也在進(jìn)一步放大。

/江湖/

 

匯金陷阱  誰跌進(jìn)深淵

 

　　匯金增持沒有留給市場太多財(cái)富，反而是遍地看不見又摸不著的陷阱。無論你相信救市政策、還是信奉技術(shù)抄底，抑或是投機(jī)一把，實(shí)在不成聽聽消息，所有的沖動(dòng)都是邁入深淵前的墊腳石。

 

    此時(shí)此刻，一群在匯金增持后涌入股市的股民，正悲痛地用他們的故事警示著世人。

迷信救市派：中國水電不是四川成渝

 

    不記得已經(jīng)有多少日子，新股盤中“特停”不曾出現(xiàn)。上一次滬市的“特停”可以追溯到四川成渝盤中兩次停牌。

    2011年10月18日，一個(gè)看上去吉利的日子。中國水電上市了。小幅高開后逐步上漲，再到猛然拉升。多少財(cái)富在其中血噴歡笑。

    石磊（化名）就是其中一位?？諅}了1個(gè)月的他決定出手——要么不做，要么就另辟蹊徑，反其道而行。

    “中國水電上市前市場罵聲一片，現(xiàn)在恰逢匯金增持，這股有的漲。”這是石磊在17日晚間的想法。在他看來，中國水電是政策救市后的第一只大盤股，炒高它利于市場維穩(wěn)。

    石磊的嗅覺還是很靈敏的。

    6.22%開盤，中國水電表現(xiàn)得中規(guī)中矩，比當(dāng)天大盤要好看得多。

    “始終不破均線，更像是資金在吸籌。”石磊看到此情此景頓時(shí)興奮起來。介入，成交于5元。幾分鐘過后，石磊開始吶喊。幾個(gè)月來的壓抑和前期的虧損，讓他終于找到了宣泄的口子——中國水電開始拉升，半小時(shí)漲了約25%。隨后特停。

    “無數(shù)資金往里涌，沒準(zhǔn)還來第二波。”石磊認(rèn)為，從以往經(jīng)驗(yàn)看，只要不是特停到快收盤，盤中拉升第二波的可能性極大。比如當(dāng)年的四川成渝（601107，收盤價(jià)4.3元）。

    “哪怕復(fù)牌下跌，我也有20%多的浮盈，虧得起。”石磊說。

    午后，中國水電猛升，一度逼近上午的最高價(jià)，卻沒能一鼓作氣創(chuàng)出新高。

    隨后的股價(jià)開始一路走低。截至收盤，當(dāng)日漲幅鎖定為17.11%。石磊的賬面收益大幅縮水，好在還有5.4%的浮盈。

    “主要是受大盤拖累，被套資金第二天會(huì)有個(gè)上拉。”18日晚間，石磊在看過交易所公開數(shù)據(jù)后自信地分析，“機(jī)構(gòu)首日大舉買進(jìn)，不用怕。只要股價(jià)有個(gè)上沖，我就出貨。”

    太多人有這個(gè)想法了。19日，中國水電直接低開至石磊的成本價(jià)附近，隨后期待中的上拉變成了下沖，石磊被套了。好在只被套了2.8%。

    “跌了兩天了，大盤應(yīng)該有個(gè)反彈。”19日晚間，石磊繼續(xù)分析，只要股價(jià)盤中能夠翻紅，他就認(rèn)虧出局。

    他的希望再次落空。20日的中國水電沒有給他任何機(jī)會(huì)，比19日走得還要堅(jiān)決。11點(diǎn)20分，中國水電，這樣一只在發(fā)行前向投資者聲明“認(rèn)為我是純粹為了圈錢的人，不要申購”的大盤股終于“破發(fā)”了。

    中國水電的拉升為什么會(huì)出現(xiàn)？正如石磊所言：如果沒有匯金增持，誰會(huì)有膽進(jìn)場炒作？如果不相信救市，誰會(huì)把陷阱當(dāng)餡餅？

    “問君能有幾多愁，恰似滿倉中石油”，“問君能有幾多怨，恰似六元買水電”。

技術(shù)抄底派：中百集團(tuán)的弱者恒弱

 

    如果說炒新股過于激進(jìn)，穩(wěn)健的散戶會(huì)在匯金增持后，瞄準(zhǔn)漲幅不大的股票做個(gè)反彈。

    小武（化名）便是其中之一。

    10月12日，匯金增持的  “回頭潮”將股市掀起，個(gè)股大面積暴漲。有些股票卻漲幅很小，比如中百集團(tuán)（000759，收盤價(jià)8.43元）。

    9月30日復(fù)牌的中百集團(tuán)連續(xù)兩個(gè)跌停了，11日的長下影和12日紅色十字星，以及各項(xiàng)指標(biāo)的超賣，暗示進(jìn)場的時(shí)間到了。

    “別的股票都漲得太多了，買進(jìn)中百集團(tuán)做個(gè)反彈應(yīng)該問題不大吧。”小武分析道，從技術(shù)面看，由于12日股市大漲，根據(jù)慣性，13日早盤再漲一漲應(yīng)該問題不大。而頭一天沒有漲的中百集團(tuán)應(yīng)該會(huì)有個(gè)補(bǔ)漲；而從基本面看，中百集團(tuán)只是補(bǔ)跌，重組還是存利好的。

    邏輯很清晰，很穩(wěn)健，也很有道理。但弱市往往不那么好判斷。

    13日，股市雖沒有高開，但盤中展開了大幅震蕩，走勢依舊凌厲。然而，中百集團(tuán)就像是被一只無形的手罩住了一樣，雖然時(shí)有拉升，但漲幅難以突破1%。

    “連續(xù)兩個(gè)十字星，沒有理由不持倉。”小武的分析沒有太大問題，量能的放大讓這個(gè)反彈趨勢愈發(fā)明顯。

    不過，經(jīng)驗(yàn)主義往往在當(dāng)前這種弱市中奏效。14日，大盤開始已無生機(jī)，殺跌動(dòng)力再次出現(xiàn)。近期毫無表現(xiàn)的中百集團(tuán)并沒有表現(xiàn)出任何反抗，而是和大盤一同下墜。

    “是走是留？現(xiàn)在已經(jīng)被套了。就算大盤下跌，這個(gè)票前期跌得多，也會(huì)抗跌一些的。”遺憾的是，小武的堅(jiān)持給自己帶來了更大的麻煩。

    10月18日~19日，中百集團(tuán)累計(jì)暴跌逾10%，小武再次套牢了。

消息重組派：航空動(dòng)力“飛機(jī)落地”

 

    2011年10月14日，一架飛豹在飛行表演中意外墜毀，市場先是追查到該戰(zhàn)機(jī)生產(chǎn)商西飛國際（000768，收盤價(jià)8.17元），隨后又查到該戰(zhàn)機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)的生產(chǎn)商航空動(dòng)力（600893，收盤價(jià)11.86元）。

    14日午后，航空動(dòng)力跳水了，最大跌幅逾4%。不過，隨后該股出現(xiàn)了反彈，收盤跌幅收窄于2.89%。

    由于晚間公司并未發(fā)布任何關(guān)于飛機(jī)失事與公司有關(guān)的公告，這一事件也沒有了炒作理由。第二日，航空動(dòng)力大漲3.63%。顯然，有資金正借利空收集籌碼。

    看好航空動(dòng)力原因只有一個(gè)：公司商議重組的股東大會(huì)即將召開。

    “匯金增持后，航空動(dòng)力也沒怎么漲，重組臨近了，不如賭一賭。”陽哥（化名）其實(shí)不單聽消息，對于基本面他也有所研究。

    去年12月30日，航空動(dòng)力發(fā)布向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)的議案。中航工業(yè)集團(tuán)擬以航空動(dòng)力為平臺(tái)，整合旗下航空發(fā)動(dòng)機(jī)業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)公司有公告，2011年10月28日將召開2011年第三次臨時(shí)股東大會(huì)進(jìn)行表決審議。

    “現(xiàn)在距離10月28日就一個(gè)星期了，也該炒了。”陽哥抱著這種心理買入了航空動(dòng)力。14日的抗跌和17日收復(fù)失地讓陽哥覺得該股確有資金在關(guān)注。

    誰也沒有料到，10月20日，航空動(dòng)力發(fā)布了重組失敗公告，理由竟然是，截至目前，國防工業(yè)主管部門還沒有對這項(xiàng)重組予以批復(fù)，股東大會(huì)自然無法召開。當(dāng)天，航空動(dòng)力開盤跌停。21日的跌幅高達(dá)約9%。

    “兩天套牢20%，從來沒有損失這么慘重過。”盯著賬戶，陽哥有些不敢相信自己的眼睛。

    實(shí)際上，在弱市中，類似航空動(dòng)力的悲劇還不少。

    在廣西日報(bào)借殼失敗后，索芙特（000662，收盤價(jià)6.69元）已經(jīng)連續(xù)兩日跌停；而中百集團(tuán)、武漢中商（000785，收盤價(jià)7.81元）公布重組方案后也出現(xiàn)了補(bǔ)跌；哪怕是超聲電子（000823，前收盤價(jià)10.94元）在發(fā)審委審核重組前，就出現(xiàn)了狂跌，好似有先知先覺的資金逃離。

投機(jī)博彩派：ST中農(nóng)很“坑爹”

 

    復(fù)牌僅漲20%，在  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者印象中，ST中農(nóng)創(chuàng)下了數(shù)年來不限漲跌幅復(fù)牌股的最低漲幅記錄。

    如果說ST中農(nóng)停牌期間股市漲幅不大、當(dāng)前處于弱市，這些因素都能夠理解的話，最讓投資者揪心的是它的高開低走。

    10月19日，ST中農(nóng)復(fù)牌，集農(nóng)業(yè)種子股、ST股、不限漲跌幅等題材于一身的它有理由被資金關(guān)注。

    “我們決定做它，1個(gè)多億的流通盤很輕松的。”18日晚間，老趙（化名）和幾個(gè)朋友聊天時(shí)如是說。在業(yè)內(nèi)，老趙喜歡結(jié)交朋友，炒股也喜歡天南地北瞎侃，所以在圈內(nèi)有了這個(gè)名字。在匯金增持后，市場人氣有所恢復(fù)，但對于老趙來說，大資金的進(jìn)出還是不易，他要找一個(gè)適合大資金的股票，玩一把大的。

    事實(shí)上，關(guān)注ST中農(nóng)的資金確實(shí)不少。19日復(fù)牌，ST中農(nóng)高開后上沖，5分鐘漲幅高達(dá)15%。隨后十幾分鐘，ST中農(nóng)繼續(xù)維持在均線上方，巨幅放量大有繼續(xù)表現(xiàn)的欲望。

    然而，大盤的不濟(jì)坑殺了ST中農(nóng)。10點(diǎn)鐘左右，ST中農(nóng)跌破均線，籌碼開始涌出。

    “完了，扛不住了。”盤中，老趙盯著電腦不住地?fù)u頭，顯然，股票走出這種架勢，圈內(nèi)朋友的資金是不會(huì)貿(mào)然前來相救的。“只要不跌太多，保個(gè)本還是可以的。”老趙開始謀劃如何出局。

    早盤，老趙的資金成本在9.5元，在早盤的一路抵抗中，成本降至9.3元。“再不能補(bǔ)了，鬼知道今天要跌多少。”中午收市，老趙的資金所剩不多，他決定暫時(shí)放棄抵抗。等尾盤再補(bǔ)。

    在老趙撤去了所有墊單后，ST中農(nóng)午后復(fù)牌后跌去了6%，隨后沒有絲毫反彈的跡象。

    14點(diǎn)50分，老趙決定補(bǔ)倉。“跌了這么多，明早做個(gè)反彈就出來。”老趙設(shè)想著，他的持股成本降到了9.2元。距離收盤價(jià)8.12元并不遠(yuǎn)。

    當(dāng)天晚上，看著交易所公開數(shù)據(jù)，老趙開始擔(dān)心了，“沒有機(jī)構(gòu)進(jìn)場，前五名買入的席位幾乎與賣出的席位相當(dāng)，有些不妙。”

    20日，ST中農(nóng)一字跌停。雖然開盤有大單買進(jìn)，無奈拋盤太多。21日，ST中農(nóng)開盤繼續(xù)跌停。這下老趙竟然失蹤了。

    手機(jī)關(guān)機(jī)，短信不回。“坑爹”！難道老趙正在跌停板上排隊(duì)？

/眾生/

 

匯金救命  誰逃出生天

 

　　  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在匯金增持上演救市戲碼之中，不少上市公司股東或機(jī)構(gòu)趁機(jī)出逃，而期望在反彈中賺上一把的股民卻因此再次被套或不得不割肉離場。

 

欲借反彈利好卻遭股東減持

 

    李先生本來已經(jīng)打算將手上持有的贛鋒鋰業(yè)（002460，收盤價(jià)23.00元）清倉，但考慮到10月10日匯金宣布增持四大銀行股票，加上第二天大盤漲勢不錯(cuò)，他覺得股市應(yīng)該已經(jīng)見底，一輪反彈行情就要到了。于是，他打算再持有一段時(shí)間。

    沒有想到的是，這一輪利好如此短命。從10月11日開始，贛鋒鋰業(yè)股價(jià)的上漲僅持續(xù)了三天，從17日便一路走低。雪上加霜的是，10月20日，贛鋒鋰業(yè)公布了股東減持的情況。從2011年8月31日~10月18日，其持股5%以上的股東中國-比利時(shí)直接股權(quán)投資基金減持公司股份380.94萬股，占公司總股本的2.54%。

    10月20日當(dāng)天，贛鋒鋰業(yè)股價(jià)大跌6.39%。無奈，李先生選擇在周末割肉離場。

    與李先生同樣先遇反彈之后又遭股東減持境遇的股民或不在少數(shù)。巨靈數(shù)據(jù)顯示，在匯金增持利好之后，2011年10月11日~21日，A股市場上共有太平洋  （601099，收盤價(jià)8.79元）、*ST金頂（600678，收盤價(jià)6.15元）、正和股份（600759，收盤價(jià)6.26元）、鍵橋通訊（002316，收盤價(jià)10.46元）、贛鋒鋰業(yè)、長信科技（300088，收盤價(jià)16.30元）、九安醫(yī)療（002432，收盤價(jià)9.74元）、首開股份（600376，收盤價(jià)7.44元）、華東數(shù)控（002248，收盤價(jià)13.11元）、魯豐股份（002379，收盤價(jià)10.21元）、京能熱電（600578，收盤價(jià)6.15元）11家公司遭遇主要股東減持。

難防機(jī)構(gòu)障眼法大宗交易忽悠人

 

    有多年投資經(jīng)驗(yàn)的覃鋒（化名）自認(rèn)為是股市老手。這一次，他卻栽在了經(jīng)常關(guān)注的大宗交易信息上。

    10月14日，覃鋒看到中國石油(601857，收盤價(jià)9.65元)、中國聯(lián)通(600050，收盤價(jià)5.11元)、貴州茅臺(tái)(600519，收盤價(jià)194.39元)、中國平安(601318，收盤價(jià)35.00元)、中國中鐵（601390，收盤價(jià)2.93元）等多只藍(lán)籌股出現(xiàn)在大宗交易平臺(tái)上，且多數(shù)溢價(jià)成交。

    憑以往的經(jīng)驗(yàn)，他預(yù)感到，當(dāng)這些藍(lán)籌股集中出現(xiàn)在大宗交易平臺(tái)時(shí)，有可能是股市見底的信號，他決定進(jìn)行部分增倉。

    不僅如此，溢價(jià)買入中國石油的營業(yè)部中國國際金融有限公司上海淮海中路證券營業(yè)部  （以下簡稱中金淮海中路），是藍(lán)籌股大宗交易的?？停摖I業(yè)部被業(yè)界冠以“QFII大本營”稱號，14日買入了包括中國石油在內(nèi)的7只大盤藍(lán)籌股。按歷史數(shù)據(jù)看，以上兩點(diǎn)的出現(xiàn)往往是股市見頂或見底的信號。

    覃鋒這次的判斷全然失誤。10月18日之后，大盤連續(xù)走低，上證指數(shù)連續(xù)下跌，令他追悔莫及。

機(jī)構(gòu)逃跑跟隨游資頂上

 

    張?jiān)疲ɑ┢饺绽锍垂上矚g關(guān)注機(jī)構(gòu)和游資動(dòng)態(tài)，并常以此作為決策的重要依據(jù)。

    10月17日，他看到自己一直關(guān)注的益生股份（002458，收盤價(jià)29.10元）出現(xiàn)在大宗交易平臺(tái)上。當(dāng)日，其前五位買入的全部是營業(yè)部席位，買入金額達(dá)1853萬元。當(dāng)日益生股份漲停。

    張?jiān)七€注意到，次日，益生股份同樣出現(xiàn)在大宗交易平臺(tái)上，在其前五位賣家中，有四家機(jī)構(gòu)專用席位，共計(jì)賣出1億元左右。而在其當(dāng)日買進(jìn)席位中，出現(xiàn)了游資身影。其中安信證券股份有限公司嘉興中山東路證券營業(yè)部買入1000萬元左右，齊魯證券有限公司乳山勝利街證券營業(yè)部買入685.5萬元左右。益生股份股價(jià)當(dāng)日跌停。

    看到游資搶籌，加上前期有匯金增持的利好，張?jiān)朴X得時(shí)機(jī)來到，對益生股份進(jìn)行了買入操作，期望在后期反彈行情中小賺一筆。但沒想到，在這之后，益生股份的股價(jià)卻一路走低。截至10月21日收盤，益生股份報(bào)收29.10元，當(dāng)天下跌3.06%。

如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

版權(quán)合作及網(wǎng)站合作電話：021-60900099轉(zhuǎn)688

讀者熱線：4008890008

每經(jīng)訂報(bào)電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    無錫：15152247316    廣州：020-89660257