2011-10-25 01:26:52
然而,量化金融的起源確實(shí)與21點(diǎn)有著千絲萬縷的聯(lián)系;在美國(guó)投資界,也確有一些人也能夠憑著自己的交易策略在21點(diǎn)游戲中叱咤風(fēng)云。白天,他們是投資精英,衣冠楚楚地撮合每一筆交易;晚上,他們搖身一變,成了玩轉(zhuǎn)21點(diǎn)的高手。
他們中間不乏量化投資教父愛德華·索普、大獎(jiǎng)?wù)禄鸾?jīng)理吉姆·西蒙斯、以及摩根士丹利量化交易領(lǐng)軍人彼得·穆勒等投資界的大師級(jí)人物。
其中,索普更是將量化投資引入華爾街的一位奠基人。這位加州大學(xué)洛杉磯分校的物理學(xué)博士、麻省理工學(xué)院教授對(duì)21點(diǎn)近乎尋常地著迷。1959年夏天,他將海量的21點(diǎn)數(shù)據(jù)輸入到電腦,并且發(fā)現(xiàn)了能夠戰(zhàn)勝莊家的21點(diǎn)系統(tǒng)的基本元素;1961年1月,他又向美國(guó)數(shù)學(xué)會(huì)提交了《財(cái)富密碼:21點(diǎn)常勝策略》的論文。
索普發(fā)現(xiàn),眾人皆知的“加大減小”策略,其實(shí)源自概率論中的大數(shù)定律:隨機(jī)事件的樣本越多,結(jié)果的確定性就越高。
對(duì)于某一手21點(diǎn),索普并不知道自己能否勝出;但他知道,從長(zhǎng)期來看,只要遵循自己的算牌規(guī)則,最終就一定能夠獲勝。類似地,對(duì)于股票下一周是漲是跌,索普并不確定,但他可以推算出股票漲跌2個(gè)或者5個(gè)百分點(diǎn)的概率有多大。
如今,索普的思想得到了投資界越來越多人的追隨。在國(guó)內(nèi)的指數(shù)增強(qiáng)基金中,也已出現(xiàn)了采用類似思想管理的產(chǎn)品——量化指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的基金經(jīng)理將影響市場(chǎng)與股票表現(xiàn)的因素分別以不同的因子納入模型,并依靠計(jì)算機(jī)和統(tǒng)計(jì)概率選股。
盡管用這種方法選出來的某一股票在某一天的漲跌幅是不確定的,但最終戰(zhàn)勝標(biāo)的指數(shù)的概率是相對(duì)穩(wěn)定的。比如,根據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至10月14日,今年以來富國(guó)旗下兩只采用量化技術(shù)管理的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品全部跑贏其標(biāo)的指數(shù)6%以上,而且周勝率(跑贏基準(zhǔn)的周數(shù)與所有交易周的比例)也幾乎一直維持在約80%的水平。
“大功率的計(jì)算機(jī)就像雷達(dá)一樣掃描著全市場(chǎng),尋找賺錢的機(jī)會(huì)。當(dāng)然,他們并不總是正確的,但只要正確的頻率足夠高,就能坐地分金了?!比A爾街日?qǐng)?bào)一位資深的專欄作家如此評(píng)價(jià)。
周婷婷 整理如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請(qǐng)作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞APP