從以往的公開交易信息來看，ETF極少出現(xiàn)在大宗交易平臺，但今年11月以來，不少ETF頻繁出現(xiàn)在上海證券交易所的大宗交易平臺，且大部分成交價高于二級市場當(dāng)日收盤價。

　　據(jù)上證所公開數(shù)據(jù)，進入11月后，ETF大宗交易開始活躍。截至8日，6個交易日涉及ETF的大宗交易達20余筆，成交金額近1億元，成交量為9800多萬份，涉及的品種包括紅利ETF、50ETF、金融ETF和180ETF等。據(jù)資訊統(tǒng)計，這是2008年以來大宗交易平臺第一次出現(xiàn)ETF密集成交的情況。

  　值得注意的是，這些大宗交易普遍以溢價成交。紅利ETF7日的收盤價為1.992元，其大宗交易的成交價為2元，該基金8日收盤價不足2元；金融ETF7日的收盤價為3.032元，其大宗交易的成交價為3.06元，該基金8日的成交價為3.034元；50ETF7日的收盤價為1.823元，其大宗交易成交價為1.84元，該基金8日收盤價在1.84元以下。整體看，雖然這些ETF大宗交易的溢價率不高，但出現(xiàn)在市場走高后的盤整行情中，還是引起了投資者的關(guān)注。

　　一家出現(xiàn)ETF大宗交易的證券營業(yè)部的工作人員告訴中國證券報記者，ETF大宗交易突然大量出現(xiàn)，是因為不少投資者看好A股后市，但通過二級市場買入ETF很容易將價格拉高，所以他們瞄準(zhǔn)了大宗交易這個平臺。

　　分析人士認為，從理論上講，ETF大宗交易的買方可能有三種目的。一是對沖風(fēng)險。市場沖高之后有調(diào)整需求，此時如果做空，可能被突然出現(xiàn)的利好截殺，而買入ETF可以對沖踏空的風(fēng)險。二是充當(dāng)做空工具。利用大宗交易平臺可以在不對二級市場價格產(chǎn)生重大影響的情況下悄然買入ETF，然后將其換成股票，而這些ETF的成份股大多是權(quán)重股，到一定時候?qū)⑦@些股票賣出，同時做空期指，一樣可以獲利。三是套利，即先在低點買入一定數(shù)量的ETF，把ETF贖回成一籃子股票組合，待盤中出現(xiàn)反彈時將一籃子股票組合在市場上賣出。