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金融危機(jī)后最大發(fā)行潮襲來(lái) 債基現(xiàn)四大火爆景象

2011-11-20 23:44:20

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每經(jīng)記者  李新江  發(fā)自北京

    近期債基市場(chǎng)儼然已經(jīng)出現(xiàn)“牛市”景象,債券型基金凈值翻紅勢(shì)頭迅猛,發(fā)行市場(chǎng)火爆,基民也愿意購(gòu)買。與此同時(shí),基金經(jīng)理的看多言論也不斷見(jiàn)諸報(bào)端,無(wú)怪乎有基金市場(chǎng)人士感慨為債基的“繁榮盛世”。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到,伴隨著債券基金行情的到來(lái),包括中小基金公司在內(nèi),開(kāi)始在債基上“大做文章”。自購(gòu)、分紅、優(yōu)惠……吸引基民的方法一并用上,造就2008三季度以來(lái)最大一波發(fā)行潮。

1債基上演凈值反撲

    隨著10月份債市峰回路轉(zhuǎn),債券型基金凈值不斷反撲,已經(jīng)出現(xiàn)不少凈值翻紅的品種。期間許多分級(jí)債基高杠桿部分漲幅超過(guò)20%,成為近期場(chǎng)內(nèi)表現(xiàn)最好的品種之一。普通信用債、可轉(zhuǎn)債品種表現(xiàn)也非??捎^。

    借勢(shì)本輪債市牛市凈值已經(jīng)翻紅的債基達(dá)到79只(不同份額分算),占到統(tǒng)計(jì)樣本數(shù)量的34%。除了避開(kāi)債市大跌的次新基金迅速翻紅外,老債基中廣發(fā)增強(qiáng)債券、招商安泰債券A類、華安穩(wěn)固收益?zhèn)凸獯蟊5滦旁隼饶壳笆找媛室差H為可觀。

    數(shù)據(jù)顯示,四季度以來(lái)債券型基金凈值全部收紅,博時(shí)裕祥分級(jí)B凈值收益率達(dá)到30.89%,在債券型基金中收益率最高,萬(wàn)家添利分級(jí)B收益率20.03%,大成景豐B收益率19.13%,多利進(jìn)取收益率13.69%,富國(guó)匯利B收益率12.19%。

    與此同時(shí),招商安本增利、博時(shí)信用債、寶盈增強(qiáng)收益和交銀信用添利等基金凈值表現(xiàn)同樣不錯(cuò),收益率均在6%以上,雖然與分級(jí)債基表現(xiàn)仍有一定差距,不過(guò)作為固定收益類品種,仍然讓投資者看到了年底前凈值翻紅的可能。

    成立于8月10日的工銀瑞信添頤債券,則是目前年內(nèi)凈值收益率最高的基金,目前A份額收益率6.0%,B份額收益率5.8%。業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,從該基金凈值走勢(shì)來(lái)看,建倉(cāng)初期該基金輕倉(cāng)或者空倉(cāng),一定程度上規(guī)避了建倉(cāng)期間債市下行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),目前的收益也幾乎全部是10月份之后鎖定。

    9月初成立的海富通穩(wěn)進(jìn)增利分級(jí)債基目前收益率4.6%,在債基收益榜上同樣排在前列。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,成立于7月份之后的債券型基金目前全部正收益,南方50債、光大保德信信用添益和廣發(fā)聚利等次新債基,年內(nèi)表現(xiàn)同樣不俗。

2債基掀起發(fā)行熱

    在債券市場(chǎng)掀起一波行情的同時(shí),基金公司順勢(shì)推就了一波債基發(fā)行潮。這也是從2008年三季度以來(lái),債基最為密集的發(fā)行潮。本周就有三只債券型基金上柜,已經(jīng)排上日程的5只基金中仍然包括建信雙息紅利債券和國(guó)投瑞信瑞源保本混合兩只低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

    統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,在前期開(kāi)始發(fā)行的近20余只基金中,債券型基金一度占到近半數(shù),其中既包括普通債券型基金,也有多只分級(jí)債基。10月份以來(lái)短短一個(gè)半月時(shí)間,在發(fā)的債券型基金已經(jīng)超過(guò)今年前三季度債基成立總量27只的半數(shù)以上。

    與以往頗為不同的是,基金公司在批量拋出債券型基金的同時(shí),還注意在產(chǎn)品細(xì)分上大做文章,以富國(guó)產(chǎn)業(yè)債為例,該基金在宣傳材料中就明確標(biāo)明投資剔除了城投債的產(chǎn)業(yè)債信用產(chǎn)品。與此同時(shí)華安四季紅等也將投資標(biāo)的聚焦于信用債中的中低等級(jí)品種。

    業(yè)內(nèi)人士介紹,一方面?zhèn)顿Y標(biāo)的細(xì)分是行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì),另一方面與基金公司迎合市場(chǎng)情緒做好發(fā)行工作也不無(wú)關(guān)系。

    基金公司在推出相關(guān)產(chǎn)品時(shí)也非常迅速。鵬華豐澤分級(jí)債基和浦銀安盛增利分級(jí)債基均是在獲批后就馬不停蹄地上架銷售。在發(fā)布發(fā)行公告的當(dāng)天,兩家公司甚至還沒(méi)走完一些銀行代銷渠道的流程。

3基金經(jīng)理現(xiàn)人手短缺

    隨著債券市場(chǎng)擴(kuò)容加速,債券型基金經(jīng)理也面臨短板,據(jù)基金公司內(nèi)部人士透露,目前高薪挖掘債基經(jīng)理變得更為激烈,從側(cè)面也顯示出基金公司做強(qiáng)債基的決心。

    日前長(zhǎng)城基金公告稱,長(zhǎng)城穩(wěn)健增利基金經(jīng)理鐘光正離職,換史彥剛獨(dú)自執(zhí)掌。根據(jù)公開(kāi)資料顯示,此前鐘光正一人管理了長(zhǎng)城基金旗下的長(zhǎng)城穩(wěn)健增利和長(zhǎng)城積極增利,屬于“一拖二”?;鸾?jīng)理史彥剛的加入,結(jié)束了鐘光正一人肩擔(dān)兩只基金的情況。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹,基金公司增加債券型基金經(jīng)理陣容,與未來(lái)擴(kuò)大債基規(guī)模不無(wú)關(guān)系。

    而在此前離開(kāi)華富基金固定收益部的曾剛,后投奔匯添富基金擔(dān)任固定收益部總監(jiān)。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解,曾剛加盟匯添富后薪金高達(dá)數(shù)百萬(wàn)元。

    據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,隨著債券基金市場(chǎng)逐漸擴(kuò)容,固定收益類品種在基金公司也逐漸顯現(xiàn)出戰(zhàn)略性意義,債券基金經(jīng)理身價(jià)隨之水漲船高。來(lái)自銀行、保險(xiǎn)等行業(yè)的債券投資人才逐漸成為基金公司挖掘的重點(diǎn)。

    “如果在債券基金市場(chǎng)塑造出王亞偉般的人物,對(duì)于基金公司品牌經(jīng)營(yíng)和規(guī)模增長(zhǎng)將產(chǎn)生長(zhǎng)遠(yuǎn)的意義。”某基金人士表示。

4基民反響火爆

    近日《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者走訪多家商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到,目前基民對(duì)于債券型基金較為認(rèn)同。

    昨日北京某大型商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理向記者表示,從投資者認(rèn)購(gòu)的情況來(lái)看,目前投資者對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)品種的認(rèn)可度要高于股票型基金,隨著債券市場(chǎng)近期走勢(shì)回暖,不少投資者開(kāi)始咨詢目前表現(xiàn)優(yōu)異的債券型基金,明顯有入市沖動(dòng)。

    從今年的市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看,債券型基金募集成績(jī)普遍好于股票型基金,以債市風(fēng)險(xiǎn)頻頻暴露的三季度為例,雖然僅有四只債券型基金成立,不過(guò)平均募集規(guī)模達(dá)到29.06億份;同期股票型基金首募規(guī)模平均僅7.72億份,混合型基金僅6.81億份。即使將統(tǒng)計(jì)區(qū)間增加到前三季度,債券型基金平均募集規(guī)模也達(dá)到26.22億份,遠(yuǎn)高于同期股票型基金平均募集規(guī)模。

    除了市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖令投資者開(kāi)始關(guān)注債券型基金,近期基金公司頻頻自購(gòu)和分紅,也吸引了不少投資者的眼球。泰達(dá)宏利自購(gòu)旗下債基1000萬(wàn)元;9月中旬才成立的嘉實(shí)信用債基金,成立僅2個(gè)月就宣布分紅;同期,多家基金公司也不約而同宣布對(duì)旗下債券型基金實(shí)施費(fèi)率優(yōu)惠。

    統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,盡管基金三季度業(yè)績(jī)整體不盡如人意,但四季度以來(lái)也有10只基金發(fā)布了分紅方案,債券型基金在其中就占據(jù)了近半數(shù)。

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