每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李智    

每經(jīng)記者 李智

您愿意花4.28元去買(mǎi)一只現(xiàn)價(jià)僅為3.77元的股票，而且還需要熬過(guò)12個(gè)月的限售期嗎？或許多數(shù)人都會(huì)毫不猶豫地拒絕，但是事實(shí)證明，有人愿意！當(dāng)河北鋼鐵（000709，前收盤(pán)價(jià)3.77元）公開(kāi)增發(fā)計(jì)劃因?yàn)楣蓛r(jià)和增發(fā)價(jià)倒掛而陷入困境之時(shí)，以邯鄲鋼鐵集團(tuán)為首的160億資金卻主動(dòng)“買(mǎi)套”認(rèn)購(gòu)，讓上市公司和承銷(xiāo)商都免去了可能的尷尬。

每股增發(fā)價(jià)低于股價(jià)0.51元

當(dāng)河北鋼鐵在11月18日以3.77元/股的價(jià)格報(bào)收之時(shí)，所有關(guān)注公司的投資者都為即將實(shí)施的公開(kāi)增發(fā)計(jì)劃捏了一把冷汗。

此前，河北鋼鐵推出了涉及160億元的公開(kāi)增發(fā)方案，公司計(jì)劃以4.28元/股的價(jià)格發(fā)行不超過(guò)38億股，所募集的資金全部用于收購(gòu)邯鄲鋼鐵集團(tuán)持有的邯寶鋼鐵有限公司100%股權(quán)。而在11月18日收盤(pán)之后，上述非增發(fā)方案就將等待市場(chǎng)“真金白銀”的檢閱。不過(guò)需要注意的是，在河北鋼鐵停牌之時(shí)，3.77元/股的價(jià)格比4.28元/股的增發(fā)價(jià)低了0.51元。面對(duì)這樣的事實(shí)，絕大部分的市場(chǎng)人士都認(rèn)為，這將是一次鮮有資金捧場(chǎng)，最終將依靠承銷(xiāo)商包銷(xiāo)收尾的尷尬增發(fā)。然而，事實(shí)并非如此。

今日披露的增發(fā)結(jié)果顯示，河北鋼鐵最終確定發(fā)行量約37.42億股，募集資金總量為160.15億元，與原來(lái)的計(jì)劃基本一致。其中，河北鋼鐵原股東獲配4.26億股，占發(fā)行總量的11.39%；同時(shí)網(wǎng)上發(fā)行8.97億股，占發(fā)行總量的23.97%；另外網(wǎng)下配售股數(shù)合計(jì)24.19億股，占發(fā)行總量的64.64%。也就是說(shuō)，原本各方預(yù)期中的以中金公司為首的承銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)因?yàn)橛囝~包銷(xiāo)而被套的尷尬情況，卻最終因?yàn)榇笈Y金的意外出現(xiàn)而消失。

二股東邯鋼集團(tuán)成認(rèn)購(gòu)主力

從增發(fā)結(jié)果來(lái)看，參與網(wǎng)下配售的資金是認(rèn)購(gòu)主力，其中，獲配24.08億股的邯鄲鋼鐵集團(tuán)更是主力之中的主力 （河北融投控股集團(tuán)僅獲配1093萬(wàn)股）。不過(guò)需要指出的是，邯鄲鋼鐵集團(tuán)的“壯舉”其實(shí)是事出有因。

在增發(fā)方案中，河北鋼鐵大股東河北鋼鐵集團(tuán)就明確承諾，集團(tuán)及/或下屬企業(yè)將以現(xiàn)金參與認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量合計(jì)不低于本次發(fā)行股份總數(shù)的50%，而目前位居河北鋼鐵第二大股東的邯鄲鋼鐵集團(tuán)正是河北鋼鐵集團(tuán)的全資子公司。換句話(huà)說(shuō)，邯鄲鋼鐵集團(tuán)的慷慨解囊，也正是履行當(dāng)初的協(xié)議，只是說(shuō)超額完成了當(dāng)初的承諾而已。而且，此次增發(fā)募集資金收購(gòu)的邯寶鋼鐵，原本就屬于邯鄲鋼鐵集團(tuán)。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，河北鋼鐵昨日公布的增發(fā)結(jié)果令人意外。除了邯鄲鋼鐵集團(tuán)的力挺比較合理以外，原股東認(rèn)購(gòu)4.26億股的動(dòng)機(jī)值得推敲，而如果將這部分資金的行為視為對(duì)公司前景充滿(mǎn)信心的話(huà)，那么通過(guò)網(wǎng)上發(fā)行認(rèn)購(gòu)8.97億股的資金的行為又如何理解呢？種種疑問(wèn)確實(shí)令人百思不得其解。

不過(guò)這位人士也指出，雖然過(guò)程有些曲折，結(jié)果也有些令人意外，但是河北鋼鐵這一次逆市當(dāng)中的公開(kāi)增發(fā)無(wú)疑是成功的。上市公司成功募得資金，實(shí)施早已計(jì)劃好的收購(gòu)方案，承銷(xiāo)商躲過(guò)了包銷(xiāo)被套的命運(yùn)，而最終的風(fēng)險(xiǎn)則落到了以邯鄲鋼鐵集團(tuán)為代表參與增發(fā)的資金身上，不過(guò)，面對(duì)增發(fā)價(jià)與股價(jià)的明顯倒掛的事實(shí)，這部分堅(jiān)定認(rèn)購(gòu)的資金，或許已對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)有了充分的估計(jì)。