每經(jīng)記者 劉明濤

早在9月便已過(guò)會(huì)，卻遲遲未能發(fā)行，時(shí)隔3個(gè)月，終于盼來(lái)“花開(kāi)”之日。11月25日凌晨時(shí)分，東吳證券招股說(shuō)明書(shū)“出爐”，意味著A股第18家上市券商即將與投資者會(huì)面，而由于其臨時(shí)“插隊(duì)”，該股發(fā)行時(shí)間也搶在了另一大盤(pán)股新華保險(xiǎn)的前面。

半夜“插隊(duì)”招股

正在耐心排隊(duì)發(fā)行的新華保險(xiǎn)，怎么也沒(méi)想到東吳證券會(huì)臨時(shí)“殺出”，搶在自己前面發(fā)行。

11月25日凌晨，東吳證券突然公告啟動(dòng)招股，擬發(fā)行不超過(guò)5億股A股，發(fā)行后總股本不超過(guò)20億股，募集資金將主要運(yùn)用于增加公司資本金，擴(kuò)展相關(guān)業(yè)務(wù)，東吳證券招股說(shuō)明書(shū)的“騰空出世”，也意味著A股市場(chǎng)將迎來(lái)第18家上市券商。

資料顯示，東吳證券此次擬發(fā)行不超過(guò)5億股A股，占發(fā)行后總股本的比例不超過(guò)25.00%，12月2日實(shí)施網(wǎng)上申購(gòu)。在公司回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量不超過(guò)2.5億股，即本次發(fā)行數(shù)量的50%；網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量不超過(guò)2.5億股，即本次發(fā)行數(shù)量的50%。

目前東吳證券下設(shè)北京、上海和蘇州等8個(gè)分公司，擁有48家證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，并參股東吳基金，控股東吳期貨，下設(shè)全資子公司東吳投資有限公司，從事直接投資業(yè)務(wù)。另外，東吳證券2008年至2011年上半年的營(yíng)業(yè)收入分別為8.83億元、18.73億元、18.07億元和9.22億元，凈利潤(rùn)分別為2.27億元、7.38億元、5.81億元和2.27億元。

值得注意的是，近年來(lái)，東吳證券各項(xiàng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2010年?yáng)|吳證券代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈收入位列行業(yè)第24位；部均代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈收入位列行業(yè)第14位，排名靠前。在投行業(yè)務(wù)方面，東吳證券同樣快速發(fā)展，2011年上半年實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入3.14億元，已超過(guò)2010年全年水平，繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。

發(fā)行節(jié)奏成迷霧

一方面管理層在警示大盤(pán)股發(fā)行注意市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面大盤(pán)股卻在加速發(fā)行，這種現(xiàn)狀著實(shí)令投資者費(fèi)解。

已經(jīng)過(guò)會(huì)很久的陜煤集團(tuán)、中交股份兩只大盤(pán)股，目前一直沒(méi)有獲得IPO上市的最終批文，市場(chǎng)傳聞證監(jiān)會(huì)希望相關(guān)公司大幅縮減此前預(yù)定的融資規(guī)模，以適應(yīng)當(dāng)前極其虛弱的市場(chǎng)承受能力。

這樣的傳聞不無(wú)道理，市場(chǎng)人士表示，從當(dāng)前新股過(guò)會(huì)率來(lái)看，監(jiān)管層的確有意放緩發(fā)行速度，從10月29日至11月14日期間，證監(jiān)會(huì)審核的19家IPO，僅僅通過(guò)13家，過(guò)會(huì)率不足70%，低于全年平均水平，這也說(shuō)明監(jiān)管層對(duì)于新股審核正在變嚴(yán)。

不過(guò)，雖然過(guò)會(huì)率下降，但是在陜煤集團(tuán)和中交股份還未發(fā)行之前，東吳證券卻半夜“殺”了出來(lái)，4只大盤(pán)股排隊(duì)發(fā)行，低迷的大盤(pán)恐怕將承受巨大的融資壓力。