每經(jīng)記者 李玉敏  梅俊彥 發(fā)自北京

  
“中國(guó)應(yīng)該利用外匯儲(chǔ)備支持中國(guó)企業(yè)走出去。”在《財(cái)經(jīng)》年會(huì)上，中國(guó)工商銀行董事長(zhǎng)姜建清，如是建議。

姜建清表示，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)一步發(fā)展，中國(guó)現(xiàn)在外匯儲(chǔ)備的管理也面臨困難，進(jìn)有風(fēng)險(xiǎn)，退有局限，管理難度增大。所以應(yīng)該開(kāi)拓外匯儲(chǔ)備管理和使用新的思路，調(diào)動(dòng)國(guó)內(nèi)各專業(yè)金融機(jī)構(gòu)參與外匯儲(chǔ)備的投資管理，銀行可以承擔(dān)一部分責(zé)任。
 
建議將外儲(chǔ)借給銀行
 
姜建清認(rèn)為，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨著貿(mào)易和投資雙順差帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，雙順差帶來(lái)外匯儲(chǔ)備的貶值和貨幣供給過(guò)度增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。到今年11月中國(guó)外匯儲(chǔ)備已經(jīng)超過(guò)3.2萬(wàn)億美元。

姜建清說(shuō)：“在外匯儲(chǔ)備問(wèn)題上，美國(guó)和西方一些國(guó)家的政府和人民實(shí)際上還得到了實(shí)惠，我們賺了一點(diǎn)錢(qián)，還要承擔(dān)美元貶值風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)福利流失的風(fēng)險(xiǎn)。”

作為工商銀行的董事長(zhǎng)，姜建清不失時(shí)機(jī)地建議，國(guó)家可以把外匯儲(chǔ)備的一部分借給國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行、政策性銀行。他說(shuō)：“我們工商銀行就有豐富的項(xiàng)目、開(kāi)發(fā)融資和評(píng)審管理經(jīng)驗(yàn)，比較貼近市場(chǎng)和客戶。也擁有銀行服務(wù)平臺(tái)等，手上掌握了企業(yè)大量的項(xiàng)目信息。”

同時(shí)，姜建清也提醒，商業(yè)銀行也有匯率風(fēng)險(xiǎn)，可以采取注資、委貸、貨幣互存、外匯借款、定向債等多種方式用于商業(yè)和政策性走出去的融資。但是商業(yè)銀行可以確保中央銀行外儲(chǔ)的安全性，甚至可以做一些貨幣互存，保證他一定的收益性。

姜建清還提到，中國(guó)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)可以帶領(lǐng)中國(guó)企業(yè)走出去。中資企業(yè)對(duì)銀行服務(wù)需求非常廣泛，除貸款、結(jié)算外，還包括投行、并購(gòu)、資本運(yùn)作、資產(chǎn)保值、現(xiàn)金管理等等，需要金融機(jī)構(gòu)在這方面提供更多服務(wù)。
 
支持企業(yè)擴(kuò)大對(duì)外投資
 
姜建清認(rèn)為，對(duì)外投資是作為產(chǎn)能輸出，化解國(guó)際收支不平衡一個(gè)重要舉措，也是中國(guó)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。姜建清判斷，“十二五”期末“走出去”對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率明顯提高，對(duì)外合作規(guī)模和成績(jī)將實(shí)現(xiàn)飛躍發(fā)展。

姜建清建議，應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家貿(mào)易立國(guó)轉(zhuǎn)為投資立國(guó)的轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)。“我們經(jīng)常說(shuō)美國(guó)是最大的債務(wù)國(guó)，欠了多少債，但從另外一個(gè)方面看，美國(guó)又是全世界最大的債權(quán)國(guó)。他從對(duì)外直接投資當(dāng)中得到收益實(shí)際上遠(yuǎn)遠(yuǎn)覆蓋到他通過(guò)資本市場(chǎng)、債券市場(chǎng)所支付的這些成本。”

但是現(xiàn)在人民幣有長(zhǎng)期升值壓力，對(duì)外直接投資時(shí)有較大匯率風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)企業(yè)把人民幣換成美元對(duì)外投資，即使收益率達(dá)到10%，但若人民幣升值5%，收益只有5%。姜建清認(rèn)為，影響對(duì)外直接投資的重要原因是企業(yè)擔(dān)憂匯率風(fēng)險(xiǎn)，境外人民幣直接投資可解決這個(gè)問(wèn)題。

借鑒印度和俄羅斯的經(jīng)驗(yàn)，姜建清表示，應(yīng)該大力鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)把加工制造體系一些工序或者環(huán)節(jié)延伸到海外，把一些過(guò)剩產(chǎn)能延伸到一些需要的國(guó)家。比如抓住很多發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)很快，但基礎(chǔ)設(shè)施水平偏低的機(jī)遇。可以把我國(guó)那些典型產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，比如水泥、鋼鐵、玻璃、風(fēng)電、與建筑和公共設(shè)施相關(guān)的建材等輸出。

為了不至于讓現(xiàn)有政策束縛住企業(yè)“走出去”的步伐，姜建清建議，放松國(guó)內(nèi)企業(yè)境外投資、并購(gòu)、換匯等限制。企業(yè)換匯額度應(yīng)以其凈資產(chǎn)為限，盡可能控制信貸杠桿效應(yīng)。有關(guān)部門(mén)應(yīng)完善對(duì)外投資擔(dān)保服務(wù)，出臺(tái)海外投資激勵(lì)措施和風(fēng)險(xiǎn)保障措施。