每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉旭 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 劉旭 發(fā)自北京

2011年，中國(guó)汽車(chē)金融滲透率有望達(dá)到15%左右，與2010年相比，同比微增。與成熟汽車(chē)市場(chǎng)60%以上的金融滲透率相比，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)潛力巨大。

一位銀行信貸從業(yè)人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，銀行車(chē)貸業(yè)務(wù)正在收縮。“由于銀行的汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，同時(shí)受宏觀經(jīng)濟(jì)影響明顯，因此對(duì)于銀行信貸來(lái)說(shuō)，汽車(chē)行業(yè)并不是一個(gè)好的選擇”。

另一方面，在中國(guó)興起已有七年時(shí)間的汽車(chē)金融公司正在悄然發(fā)力。隨著中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)日趨成熟，以汽車(chē)金融為代表的汽車(chē)服務(wù)市場(chǎng)已經(jīng)成為汽車(chē)企業(yè)的關(guān)注重點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，國(guó)外汽車(chē)企業(yè)汽車(chē)金融公司的利潤(rùn)收益貢獻(xiàn)率平均占到其母公司利潤(rùn)的30%~50%，然而中國(guó)的汽車(chē)金融公司多數(shù)仍處于不盈利的狀況。

汽車(chē)行業(yè)資深分析師賈新光稱，由于風(fēng)險(xiǎn)難以控制以及汽車(chē)金融公司本身的資金限制，決定了中國(guó)的汽車(chē)金融公司難以得到快速發(fā)展，短期內(nèi)仍然難以成為市場(chǎng)的主流業(yè)務(wù)。

銀行的收縮戰(zhàn)略

“最近，廣發(fā)銀行江蘇分行已經(jīng)停止了針對(duì)個(gè)人的汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)。”廣發(fā)銀行信貸的一位負(fù)責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

在個(gè)人信貸領(lǐng)域，汽車(chē)信貸的還款水平最低已經(jīng)成為不爭(zhēng)的事實(shí)，這迫使銀行收縮這一業(yè)務(wù)，把控風(fēng)險(xiǎn)。上述負(fù)責(zé)人告訴記者，“以廣發(fā)銀行江蘇分行為例，這兩年放出去的車(chē)貸，在約定時(shí)間內(nèi)不能如數(shù)還款的案例數(shù)以千計(jì)”。

上述個(gè)人誠(chéng)信體系的不完善，造成銀行背負(fù)較大額度的不良資產(chǎn)。與此同時(shí)，在貨幣政策仍沒(méi)有絲毫松動(dòng)的情形下，導(dǎo)致多數(shù)銀行將車(chē)貸利率上浮了10%~30%，這無(wú)疑提高了個(gè)人汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)在銀行中的開(kāi)展難度。

此外，銀行汽車(chē)信貸門(mén)檻相對(duì)較高，需要提供戶籍、房產(chǎn)或擔(dān)保人等一系列證明，需求者較難滿足上述條件，因此造成銀行汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)的減少。

針對(duì)個(gè)人市場(chǎng)的汽車(chē)金融在銀行開(kāi)展得并不成功，這為汽車(chē)金融公司提供了快速發(fā)展的機(jī)會(huì)。據(jù)大眾汽車(chē)金融公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，個(gè)人信貸業(yè)務(wù)占其業(yè)務(wù)總額的80%以上。

相比之下，與銀行的層層審批手續(xù)不同，汽車(chē)金融公司的貸款方式更靈活，客戶可以隨時(shí)還款，對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商的資金周轉(zhuǎn)也更有幫助。

不僅如此，一位經(jīng)銷(xiāo)商向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“為促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)，廠商還會(huì)在客戶車(chē)貸時(shí)進(jìn)行一定的貼息讓利，以此來(lái)吸引客戶”。

據(jù)悉，汽車(chē)金融公司在貼息后的貸款利率甚至低于基準(zhǔn)利率。與商業(yè)銀行提供的個(gè)人車(chē)貸業(yè)務(wù)相比，便捷和劃算是它們的兩大基本特色。

“融資難”是瓶頸

“融資成本是最大的成本支出。”大眾汽車(chē)金融（中國(guó)）有限公司總經(jīng)理薄科滿告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

目前，國(guó)內(nèi)的汽車(chē)金融公司只有一種融資渠道來(lái)源，就是銀行之間的拆借。薄科滿說(shuō)，“這對(duì)于一個(gè)汽車(chē)金融企業(yè)來(lái)講，不是非常健康的”。

根據(jù)記者了解，全球范圍內(nèi)，汽車(chē)金融公司通常通過(guò)四種渠道融資，10%~15%來(lái)源于銀行間拆借；25%~30%來(lái)自于銀行吸存 （即汽車(chē)金融公司作為銀行業(yè)來(lái)吸引存款）；30%來(lái)自于債券市場(chǎng)，比如發(fā)行公司債券；另外30%來(lái)自于資產(chǎn)抵押債券。

賈新光告訴記者，運(yùn)營(yíng)資金太少是目前國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融公司面臨的主要困難。資本金不足導(dǎo)致了資金的運(yùn)作成本比較高，無(wú)法推出質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的汽車(chē)貸款產(chǎn)品，達(dá)不到真正推動(dòng)汽車(chē)消費(fèi)的效果。

民生銀行汽車(chē)金融部總經(jīng)理王煒在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)說(shuō)，在目前金融監(jiān)管比較嚴(yán)格的情況下，金融公司的注冊(cè)資本不可能完全靠股權(quán)增資的方式獲得自己的運(yùn)營(yíng)資本。

他認(rèn)為，汽車(chē)金融公司在整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)比重偏低。“事實(shí)上，與我國(guó)現(xiàn)在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)規(guī)模相比，以汽車(chē)金融為代表的汽車(chē)服務(wù)業(yè)顯然落后了。”

隨著中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)日漸成熟，拓寬汽車(chē)金融公司融資渠道勢(shì)在必行。薄科滿也向記者表示，相信在未來(lái)的兩到三年之內(nèi)，中國(guó)的汽車(chē)金融行業(yè)會(huì)有非常良好的融資渠道和多樣的選擇。

豪華車(chē)增長(zhǎng)或迎來(lái)金融春天

數(shù)據(jù)顯示，汽車(chē)金融是制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中利潤(rùn)率最高的一環(huán)。在國(guó)際市場(chǎng)上，汽車(chē)金融公司的利潤(rùn)收益可占據(jù)整車(chē)?yán)麧?rùn)的30%~50%。其中，豪華車(chē)企業(yè)的比例更高。

薄科滿告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這在中國(guó)市場(chǎng)也不例外；同時(shí)，隨著購(gòu)買(mǎi)豪華車(chē)的人群比例增加，汽車(chē)金融滲透率在中國(guó)也逐步提升。

2011年，大眾汽車(chē)金融公司零售信貸業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)超過(guò)50%。目前，大眾汽車(chē)金融公司80%的汽車(chē)金融業(yè)務(wù)來(lái)自大眾品牌，其他20%是奧迪、斯柯達(dá)，以及大眾集團(tuán)汽車(chē)的高端品牌，如蘭博基尼等。“隨著豪華車(chē)在中國(guó)市場(chǎng)的銷(xiāo)量提升，這一比例一定會(huì)有所改變”。

數(shù)據(jù)顯示，在美國(guó)市場(chǎng)，汽車(chē)金融滲透率接近100%，而在歐洲市場(chǎng)達(dá)到約60%~70%。目前，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的金融滲透率僅為15%左右。可見(jiàn)這一市場(chǎng)潛力巨大。

七年前，中國(guó)第一家汽車(chē)金融公司——上汽通用汽車(chē)金融有限公司成立。自2004年至今，國(guó)內(nèi)已經(jīng)先后成立了13家汽車(chē)金融公司，通用、豐田、福特、大眾等分別建立了汽車(chē)金融公司。

目前，汽車(chē)金融公司在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展還處于起步階段，但是，外資企業(yè)布局這一市場(chǎng)的意圖已經(jīng)非常明顯。賈新光表示，汽車(chē)金融公司在汽車(chē)消費(fèi)信貸方面有著天然的優(yōu)勢(shì)，其發(fā)展將是汽車(chē)消費(fèi)信貸的大趨勢(shì)。