每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李靜瑕 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李靜瑕 發(fā)自北京

在2011年信貸收緊的背景下，面對(duì)勞動(dòng)力成本和原材料成本“雙雙上升”，一心盼望信貸寬松的小企業(yè)主的日子并不好過。與此同時(shí)，被監(jiān)管層掐住“需求”和“資金”兩頭的地產(chǎn)商也陷入了進(jìn)退兩難的窘境。

2011年12月初央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，讓市場對(duì)2012年的信貸政策相對(duì)放松有了更樂觀的預(yù)期。但市場同樣擔(dān)心，信貸放量會(huì)讓一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)——平臺(tái)貸、房貸風(fēng)險(xiǎn)暴露無遺。

2011年12月初，王順明（化名）看到央行下調(diào)存準(zhǔn)率后滿懷希望地去銀行，希望貸到300萬元，支撐企業(yè)趁年底接一些大單。但走訪了平時(shí)有來往的幾家當(dāng)?shù)劂y行后，王順明的希望一點(diǎn)一點(diǎn)地破滅。“年底貸款緊，（銀行）以企業(yè)缺少抵押或者信用為由，都拒絕了我的貸款申請(qǐng)，現(xiàn)在企業(yè)大的訂單不敢接，只能夠靠自己的資金硬撐著過去了。”他告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

在信貸收緊的背景下，2011年像王順明一樣的小企業(yè)主，常常會(huì)遇到貸款難的情況，小微企業(yè)的融資難題甚至引起了國務(wù)院的關(guān)注。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定下的2012年的基調(diào)依然是“積極的財(cái)政政策”和“穩(wěn)健的貨幣政策”。

不過，12月初央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，讓市場對(duì)2012年的信貸政策相對(duì)放松有了更樂觀的預(yù)期。但市場同樣擔(dān)心，信貸放量會(huì)讓一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)暴露無遺。

年末信貸松動(dòng)不明顯

“現(xiàn)在是想撐過12月份，到1月份希望銀行的信貸能夠?qū)捤梢稽c(diǎn)，能夠貸出款來。應(yīng)對(duì)春季農(nóng)忙，我們還有一輪訂單要來，企業(yè)還希望能夠通過融資來擴(kuò)大規(guī)模。”王順明表示。

王順明經(jīng)營著一家編織小企業(yè)，2011年由于勞動(dòng)力成本和原材料成本的上升，企業(yè)的凈利潤率遠(yuǎn)低于10%。據(jù)王順明透露，到2011年11月底，他的企業(yè)銷售收入有4000多萬元，“說不定2011年還要虧本”。

較低的利潤率，讓王順明不敢將融資的觸角伸向小額貸款公司或者民間借貸。“利息太高了，我們小企業(yè)哪敢去借！做生意都會(huì)遭遇冬天，只有熬過去。”

一位股份制銀行人士對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，盡管央行下調(diào)了0.5%的存準(zhǔn)率，但銀行目前依然沒有感覺到信貸放松，“唯一有點(diǎn)變化的，可能就是現(xiàn)在貸款還有點(diǎn)額度，不會(huì)像之前那樣，到現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間連一點(diǎn)額度都沒有了，不過銀行的貸款還是比較緊張的。”

“年前，銀行信貸都寬松不到哪里去，主要是信貸還是有嚴(yán)格的監(jiān)管，現(xiàn)在還是很緊的。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)2012年的貨幣政策主要基調(diào)已經(jīng)定了，目前央行也只是下調(diào)了一次存準(zhǔn)率，信貸的規(guī)模放松還是很難。”一位城商行信貸部門負(fù)責(zé)人告訴記者，同時(shí)銀行面臨年末大考，拉存款競爭激烈，也會(huì)對(duì)信貸投放量會(huì)加以控制。

預(yù)計(jì)2012年信貸微松

“2012年1月份，會(huì)好一點(diǎn)。”上述城商行信貸部門負(fù)責(zé)人表示。而某銀行高層也認(rèn)為，2012年銀行的信貸會(huì)稍微寬松一些。

央行最新數(shù)據(jù)顯示，11月份人民幣貸款新增5622億元，較10月份減少了246億元，2011年前11個(gè)月，新增人民幣貸款為6.84萬億元。市場普遍預(yù)計(jì)，12月份的新增人民幣信貸或與11月份持平。

國泰君安首席宏觀研究員姜超預(yù)計(jì)，2011年的信貸總量將在7.4萬億元左右，比較符合當(dāng)年信貸政策的預(yù)期。2012年，在保增長的戰(zhàn)略之下，他預(yù)計(jì)信貸會(huì)稍微放松，在8萬億元左右。

“這是一個(gè)貨幣寬松到信貸寬松的過程。貨幣寬松就是央行將資金注入銀行，而信貸寬松需要資金從銀行放出去。我們認(rèn)為，從2011年9月份算起，最快3個(gè)月最慢6個(gè)月，也就是最快在2011年12月份，最晚到2012年3月份，會(huì)出現(xiàn)信貸寬松。”姜超分析認(rèn)為。

渣打銀行經(jīng)濟(jì)師李煒在接受記者采訪時(shí)表示，預(yù)計(jì)2012年信貸總量會(huì)在8.5萬億元，存準(zhǔn)率可能會(huì)下調(diào)5次，存貸款利率或保持不變。“我們判斷未來經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，2012年上半年可能會(huì)有所下滑，GDP有可能會(huì)觸及7.5%，CPI會(huì)在2%。信貸的相對(duì)放松，主要還是出于‘保增長’的角度考慮。”

中國銀行國際金融研究所所長、戰(zhàn)略管理部副總經(jīng)理宗良對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，2012年經(jīng)濟(jì)維持基本穩(wěn)定的發(fā)展與銀行信貸規(guī)模是聯(lián)系在一起的，而現(xiàn)在外匯占款減少給信貸放松提供了一定的空間。他預(yù)計(jì)2012年信貸規(guī)模會(huì)有所增長，總量在8萬億元左右。

有保有壓定向引導(dǎo)

“未來信貸規(guī)模還是不宜增得太快，銀行還是不要走得太快，信貸的管控還是必要的。”對(duì)于2012年信貸寬松的預(yù)期，宗良提示。

上述銀行高層告訴記者，2012年銀行信貸肯定比2011年會(huì)寬松很多，但是寬松的范圍還是會(huì)有所要求，比如向中小企業(yè)、小微企業(yè)定向?qū)捤?。另外一位股份制銀行信貸人士對(duì)記者表示，監(jiān)管層對(duì)于銀行信貸投放總量中，對(duì)于小微貸款的比例有一定要求，一般在30%~40%。

姜超分析認(rèn)為，信貸的寬松未必是壞事，信貸節(jié)奏的管控非常有必要。在寬松的基礎(chǔ)上，需要對(duì)其投放進(jìn)行必要的引導(dǎo)，比如引向小微企業(yè)、高科技、新能源等領(lǐng)域，并且在房地產(chǎn)貸款方面需要有一定的控制。

近日，各大銀行針對(duì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的內(nèi)容，都作出了2012年的信貸重點(diǎn)支持領(lǐng)域。農(nóng)行表示，將對(duì)“三農(nóng)”、“十二五”規(guī)劃確定的重大項(xiàng)目加大信貸支持力度，保障在建續(xù)建項(xiàng)目的信貸投放。在扶持中小企業(yè)方面，重點(diǎn)加大對(duì)單戶授信500萬元以下小額信貸的支持，減免小微企業(yè)的業(yè)務(wù)費(fèi)用，對(duì)小微企業(yè)配置專門的信貸額度。